Rendimento corrente
Che cos'è il rendimento corrente?
Il rendimento corrente è il reddito annuo di un investimento diviso per il suo valore di mercato attuale. Il rendimento corrente è un calcolo che divide il reddito dei dividendi (per le azioni) o delle cedole (per le obbligazioni) per il prezzo di mercato del titolo; il valore è espresso in percentuale. "Running" si riferisce a un investimento continuo, come un'obbligazione detenuta fino alla scadenza.
Il rendimento corrente è anche chiamato rendimento corrente, rendimento corrente o rendimento alla scadenza (YTM) se utilizzato in riferimento alle obbligazioni.
Capire il rendimento corrente
Il rendimento corrente è simile al rendimento da dividendi,. ma si applica all'intero portafoglio dell'investitore, anziché alle singole attività. Il rendimento corrente di un portafoglio identifica il reddito o il rendimento che gli investitori realizzano da tutti gli investimenti attualmente detenuti. Gli investitori possono utilizzare i valori di rendimento correnti per confrontare la performance del portafoglio nel tempo e per determinare se il portafoglio deve essere modificato. Il rendimento corrente è spesso calcolato su base annua; tuttavia, alcuni investitori possono calcolare questo valore con maggiore frequenza. Il rendimento corrente di un titolo può essere utilizzato dagli investitori per prendere decisioni di acquisto e vendita e per confrontare il rendimento atteso nel corso della vita di vari titoli.
Rendimento corrente e obbligazioni
Il rendimento corrente è uno dei tanti modi per calcolare il rendimento di un'obbligazione. Mentre il tasso cedolare di un'obbligazione rappresenta il rendimento nominale che viene calcolato dividendo i pagamenti annuali della cedola per il valore nominale dello strumento di debito, il rendimento corrente utilizza il prezzo di mercato corrente dell'obbligazione anziché il valore nominale come denominatore. Questo rendimento misura il rendimento che un investitore si aspetterà se manterrà l'obbligazione per un anno.
Ad esempio, considera un investitore che acquista un'obbligazione per $ 965. L'obbligazione ha un valore nominale di $ 1.000 con pagamenti annuali di cedole di $ 40. Il rendimento nominale dell'obbligazione può essere calcolato come $ 40/$ 1000 = 4%. Il rendimento corrente può essere calcolato come $ 40/$ 965 = 4,15%. Se l'obbligazione fosse acquistata alla pari,. il rendimento nominale e quello corrente sarebbero gli stessi. Un'obbligazione che viene scambiata a uno sconto,. come nel nostro esempio sopra, avrà un rendimento corrente più elevato rispetto a un'obbligazione che viene scambiata a un premio. Allo stesso modo, all'aumentare del prezzo dell'obbligazione, il rendimento corrente diminuirà e viceversa. Il rendimento corrente di un'obbligazione cambia di giorno in giorno al variare del prezzo di mercato e di anno in anno quando l'obbligazione si avvicina alla scadenza. Questo perché il valore dell'obbligazione converge verso il valore nominale dell'obbligazione con il passare del tempo.
Considerazioni speciali
In genere, il rendimento corrente di un'obbligazione convenzionale è superiore a quello di un'azione. Il rendimento corrente ignora le plusvalenze,. ma oltre al reddito da dividendi, gli azionisti si aspettano anche di realizzare una plusvalenza dai loro investimenti azionari. Poiché nel calcolo del rendimento corrente viene preso in considerazione solo il reddito da dividendi, il reddito da interessi sul debito si rivelerà più elevato. Anche se ci si aspetta che le azioni abbiano rendimenti più elevati sull'investimento, ciò non si traduce necessariamente in rendimenti da dividendi più elevati rispetto ai rendimenti attuali,. dato che alcuni titoli in un portafoglio potrebbero pagare dividendi minimi o nulli.
Mette in risalto
Conoscere il rendimento corrente può fornire a un partecipante al mercato informazioni critiche in cui prendere decisioni di acquisto e vendita, nonché un mezzo per confrontare il rendimento del reddito totale di diversi potenziali investimenti.
Il rendimento corrente, spesso chiamato rendimento alla scadenza (YTM) quando si fa riferimento alle obbligazioni, misura il tasso di rendimento annuo fornito da un investimento.
Si calcola determinando il reddito annuo di un investimento e poi dividendo per il suo valore corrente di mercato.
