Задняя дверь

Что такое Tailgating?

Tailgating — это когда брокер, финансовый консультант или другой инвестиционный агент покупает или продает ценные бумаги для клиента, а затем совершает ту же транзакцию для себя. Несмотря на то, что использование задней двери не является незаконной практикой, профессионалы в этой области не одобряют ее и считают неэтичной.

Понимание тайлгейтинга

Тайггейтинг является законным. Однако это также крайне неэтичный поступок. Его легко спутать с двумя другими действиями, связанными с инвестициями, оба из которых являются незаконными. Инвесторы и специалисты-практики должны знать, что, хотя это может показаться похожим, скрытность — это не то же самое, что практика инсайдерской торговли.

Инсайдерская торговля происходит, когда покупка или продажа ценной бумаги происходит на основе конфиденциальной или служебной информации. Задержка происходит, когда брокер получает сигнал или запрос на сделку от клиента с собственной информацией клиента, а затем размещает ту же сделку для своего собственного счета. на основании предоставленной клиентом информации.

Несмотря на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не считает запрет на ведение бизнеса незаконным, агентство по-прежнему может применять меры к фирмам, которые пользуются этой практикой для получения прибыли, используя информацию, предоставленную им клиентами. Например, Merrill Lynch была вынуждена выплатить штраф в размере 10 миллионов долларов и согласиться на распоряжение о прекращении действий после того, как SEC обвинила инвестиционный банк в неправомерном использовании информации, предоставленной клиентами, для размещения заказов на собственной торговой платформе .

Забегание также не следует путать с практикой опережения. Несмотря на то, что отсрочка, по-видимому, больше похожа на опережение, чем на инсайдерскую торговлю, опережение — это незаконное действие, которое происходит, когда практикующий специалист использует инвестиционную информацию, предоставленную клиентом, и совершает сделку для себя, прежде чем сделать это для клиента .

Замалчивание не одобряется, особенно профессионалами в инвестиционной индустрии, потому что консультант по инвестициям, который отворачивается, по сути, пытается опираться на любую информацию, которую клиент лично использует в своем торговом запросе.

В дополнение к этической проблеме, скрытность часто может быть опасной практикой в финансовом отношении, в зависимости от информации, на которую полагаются. Если информация, предоставленная клиентом, является ложной или ошибочной, инвестиционный консультант рискует не только своей репутацией, но и своим банковским счетом.

Пример тайлгейтинга

Том — инвестиционный консультант своего клиента Билла. Билл связывается с Томом и сообщает ему, что компания А планирует объявить о реорганизации своей структуры управления, которая включает в себя привлечение новых менеджеров для повышения общей эффективности.

Благодаря этой информации, предоставленной Биллом, Том соглашается с Биллом в том, что новое руководство, скорее всего, добьется успеха в повышении эффективности компании А и, следовательно, в увеличении прибыльных инвестиций. После покупки 1000 акций для Билла, как он просил, Том покупает еще 1000 акций для себя.

Особенности

• Это не является незаконным, но считается крайне неэтичным.

• Tailgating - это когда брокеры или финансовые консультанты получают прибыль, размещая заказы на свой собственный счет, используя информацию, предоставленную клиентами для их сделок.

• Даже несмотря на то, что откладывание назад не является незаконным, SEC может принять меры против фирм, которые получают прибыль, используя информацию, предоставленную им клиентами.