spóźniać się na ogon

Co to jest Tailgating?

Tailgating ma miejsce, gdy broker, doradca finansowy lub inny rodzaj agenta inwestycyjnego kupuje lub sprzedaje papier wartościowy dla klienta, a następnie przystępuje do przeprowadzenia tej samej transakcji dla siebie. Chociaż tailgating nie jest nielegalną praktyką, jest niemile widziany i uważany za nieetyczny przez profesjonalistów w tej dziedzinie.

Zrozumienie Tailgating

Tailgating jest legalny. Jest to jednak również czyn wysoce nieetyczny. Można go łatwo pomylić z dwoma innymi działaniami związanymi z inwestycjami, z których oba są nielegalne. Inwestorzy i praktycy powinni być świadomi, że chociaż może wydawać się to podobne, tailgating nie jest tym samym, co praktyka wykorzystywania informacji poufnych.

zakup lub sprzedaż papierów wartościowych wynika z informacji poufnych lub zastrzeżonych.Tailgating ma miejsce, gdy broker przyjmuje sygnał lub żądanie transakcji od klienta z własnymi informacjami klienta, a następnie umieszcza tę samą transakcję na własny rachunek w oparciu o na podstawie informacji dostarczonych przez klienta.

Chociaż tailgating nie jest uważany przez SEC za nielegalny, agencja może nadal egzekwować działania przeciwko firmom, które wykorzystują tę praktykę do osiągania zysków na podstawie informacji dostarczonych im przez klientów. Na przykład Merrill Lynch został zmuszony do zapłaty kary w wysokości 10 milionów dolarów i zgodził się na nakaz zaprzestania działalności po tym, jak SEC oskarżyła bank inwestycyjny o niewłaściwe wykorzystanie informacji dostarczonych przez klientów w celu składania zleceń na swoim biurku handlu zastrzeżonego .

Tailgating również nie powinien być mylony z praktyką front-running. Podczas gdy tailgating jest pozornie bardziej podobny do front-runningu niż do wykorzystywania informacji poufnych, front-running jest nielegalnym działaniem, które ma miejsce, gdy praktyk wykorzystuje informacje inwestycyjne dostarczone przez klienta i wykonuje transakcję dla siebie, zanim zrobi to dla klienta .

Tailgating jest mile widziany, zwłaszcza przez profesjonalistów z branży inwestycyjnej, ponieważ doradca inwestycyjny, który się śledzi, zasadniczo stara się opierać na wszelkich informacjach, które klient osobiście wykorzystuje w swoim żądaniu transakcji.

Oprócz kwestii etycznych, tailgating może być często niebezpieczną praktyką pod względem finansowym, w zależności od informacji, na których polega się. Jeśli informacje podane przez klienta są nieprawdziwe lub błędne, doradca inwestycyjny naraża nie tylko swoją reputację, ale także konto bankowe.

Przykład Tailgating

Tom jest doradcą inwestycyjnym dla swojego klienta, Billa. Bill kontaktuje się z Tomem i przekazuje mu informację, że Firma A planuje ogłosić reorganizację swojej struktury zarządzania, która obejmuje zatrudnienie nowych menedżerów w celu poprawy ogólnej wydajności.

Mając te informacje od Billa, Tom zgadza się z Billem, że nowemu kierownictwu najprawdopodobniej uda się poprawić wyniki firmy A, a tym samym zwiększyć opłacalne inwestycje. Po zakupie 1000 akcji dla Billa, zgodnie z jego życzeniem, Tom przystępuje do zakupu kolejnych 1000 akcji dla siebie.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Nie jest to nielegalne, ale jest uważane za wysoce nieetyczne.

• Tailgating ma miejsce, gdy brokerzy lub doradcy finansowi zarabiają, składając zlecenia na własnym koncie, korzystając z informacji dostarczonych przez klientów dla ich transakcji.

• Nawet jeśli tailgating nie jest nielegalny, SEC może podjąć działania przeciwko firmom, które czerpią zyski z informacji dostarczonych im przez klientów.