Takalaistuminen
Mitä on takaisku?
Jälkimmäinen tarkoittaa sitä, että välittäjä, taloudellinen neuvonantaja tai muu sijoitusagentti ostaa tai myy arvopaperin asiakkaalle ja ryhtyy sitten tekemään saman transaktion itselleen. Vaikka takaluukku ei ole laiton käytäntö, alan ammattilaiset paheksuvat sitä ja pitävät sitä epäeettisenä.
Takalauksen ymmärtäminen
Takaistuminen on laillista. Se on kuitenkin myös erittäin epäeettistä toimintaa. Se on helppo sekoittaa kahteen muuhun sijoittamiseen liittyvään toimintaan, jotka molemmat ovat laittomia. Sijoittajien ja ammatinharjoittajien tulee olla tietoisia siitä, että vaikka se saattaa näyttää samalta, se ei ole sama asia kuin sisäpiirikaupan harjoittaminen.
Sisäpiirikauppaa tapahtuu, kun arvopaperin osto tai myynti johtuu luottamuksellisista tai omistusoikeudellisista tiedoista.Talkaaminen tapahtuu, kun välittäjä ottaa asiakkaalta vihjeen tai kauppapyynnön asiakkaan omilla tiedoilla ja tekee sitten saman kaupan omaan lukuunsa. asiakkaan antamien tietojen perusteella.
Vaikka SEC ei pidä takavarikointia laittomana, virasto voi silti ryhtyä toimiin yrityksiä vastaan, jotka hyödyntävät käytäntöä tehdäkseen voittoa asiakkaiden heille antamien tietojen avulla. Esimerkiksi Merrill Lynch joutui maksamaan 10 miljoonan dollarin sakkoa ja suostumaan lopetusmääräyksiin sen jälkeen, kun SEC syytti investointipankkia asiakkaiden antamien tietojen väärinkäytöstä tilausten tekemiseksi sen omalla kaupankäyntipisteellä .
Takalaajoa ei myöskään pidä sekoittaa etuajosta. Vaikka takavarikointi on näennäisesti enemmän samankaltaista kuin etukäteiskauppa kuin sisäpiirikauppa, etukäteiskauppa on laitonta toimintaa, joka tapahtuu, kun ammatinharjoittaja käyttää asiakkaan toimittamia sijoitustietoja ja suorittaa kaupan itse ennen kuin tekee sen asiakkaan puolesta .
Takalausta paheksuvat erityisesti sijoitusalan ammattilaiset, koska takaluukkua tekevä sijoitusneuvoja yrittää pohjimmiltaan ottaa huomioon mitä tahansa tietoa, jota asiakas henkilökohtaisesti käy kauppapyynnössään.
Eettisten seikkojen lisäksi takaluukku voi usein olla taloudellisesti vaarallinen käytäntö riippuen siitä, mihin tietoon luotetaan. Jos asiakkaan antamat tiedot ovat vääriä tai virheellisiä, sijoitusneuvoja ei vaaranna vain hänen mainettaan, vaan myös pankkitiliään.
Esimerkki takaluukusta
Tom on asiakkaansa Billin sijoitusneuvoja. Bill ottaa yhteyttä Tomiin ja antaa hänelle tietoja siitä, että yritys A suunnittelee johtamisrakenteensa uudelleenjärjestelyä,. joka sisältää uusien johtajien tuomisen yleisen suorituskyvyn parantamiseksi.
Näiden Billiltä saatujen tietojen perusteella Tom on samaa mieltä Billin kanssa, että uusi johto onnistuu todennäköisesti parantamaan yrityksen A suorituskykyä ja lisäämään siten kannattavia sijoituksia. Ostettuaan Billille 1 000 osaketta hänen pyynnöstään, Tom ostaa vielä 1 000 osaketta itselleen.
Kohokohdat
Se ei ole laitonta, mutta sitä pidetään erittäin epäeettisenä.
Tailgating tarkoittaa sitä, että välittäjät tai talousneuvojat hyötyvät tekemällä tilauksia omaan lukuunsa käyttämällä asiakkaiden kauppoihinsa antamia tietoja.
Vaikka takavarikointi ei ole laitonta, SEC voi ryhtyä toimiin yrityksiä vastaan, jotka tekevät voittoa asiakkaiden heille antamien tietojen perusteella.
