Bakhlið
Hvað er tailgating?
Tailgating er þegar miðlari, fjármálaráðgjafi eða annars konar fjárfestingaraðili kaupir eða selur verðbréf fyrir viðskiptavin og heldur síðan áfram að gera sömu viðskipti fyrir sig. Þó að skottið sé ekki ólöglegt er það illa séð og talið siðlaust af fagfólki á þessu sviði.
Skilningur á bakhlið
Bakhlið er löglegt. Hins vegar er það líka mjög siðlaus athöfn. Það er auðveldlega ruglað saman við tvær aðrar fjárfestingartengdar aðgerðir, sem báðar eru ólöglegar. Fjárfestar og sérfræðingar ættu að vera meðvitaðir um að þótt það kunni að virðast svipað, þá er skottið ekki það sama og innherjaviðskipti.
Innherjaviðskipti eiga sér stað þegar kaup eða sala verðbréfs er tilkomin vegna trúnaðarupplýsinga eða eignarupplýsinga.Tilgömlun á sér stað þegar miðlari tekur við vísbendingum eða viðskiptabeiðni frá viðskiptavininum með eigin upplýsingum viðskiptavinarins og gerir síðan sömu viðskipti fyrir eigin reikning byggt á þeim upplýsingum sem viðskiptavinurinn gaf upp.
Jafnvel þó að skottið sé ekki talið ólöglegt af SEC, getur stofnunin samt framfylgt aðgerðum gegn fyrirtækjum sem nýta sér aðferðina til að græða með því að nota upplýsingar sem viðskiptavinir veita þeim. Til dæmis neyddist Merrill Lynch til að greiða 10 milljónir dollara sekt og samþykkja stöðvunartilskipun eftir að SEC ákærði fjárfestingarbankann fyrir að hafa misnotað upplýsingar sem viðskiptavinir veittu til að leggja pantanir á einkaviðskiptaborðið .
Það ætti heldur ekki að rugla saman skottinu og iðkun framhjáhlaups. Þó að skottið sé að því er virðist líkara innherjaviðskiptum en innherjaviðskiptum, þá er framhlaup ólögleg aðgerð sem á sér stað þegar sérfræðingur notar fjárfestingarupplýsingarnar sem viðskiptavinurinn gaf upp og framkvæmir viðskiptin fyrir sig áður en hann gerir það fyrir viðskiptavininn .
Bakhlið er illa séð, sérstaklega af sérfræðingum í fjárfestingariðnaðinum, vegna þess að fjárfestingarráðgjafinn sem skottið er í er í raun að reyna að banka á hvaða upplýsingar sem viðskiptavinurinn er persónulega að fara eftir í viðskiptabeiðni sinni.
Auk siðferðilegrar spurningar getur skottið oft verið hættulegt fjárhagslega, allt eftir því hvaða upplýsingar er treyst á. Ef upplýsingarnar sem viðskiptavinurinn gefur upp eru rangar eða gallaðar er fjárfestingarráðgjafinn ekki aðeins að hætta orðspori sínu heldur einnig bankareikningi sínum.
Dæmi um bakhlið
Tom er fjárfestingarráðgjafi viðskiptavinar síns, Bill. Bill hefur samband við Tom og veitir honum upplýsingar um að fyrirtæki A ætli að tilkynna endurskipulagningu á stjórnskipulagi sínu, sem felur í sér að fá nýja stjórnendur til að bæta heildarframmistöðu.
Með þessum uppgefnu upplýsingum frá Bill er Tom sammála Bill að nýjum stjórnendum muni líklegast takast að bæta afkomu fyrirtækis A og þar af leiðandi auka arðbærar fjárfestingar. Eftir að hafa keypt 1.000 hlutina fyrir Bill eins og hann bað um, heldur Tom áfram að kaupa aðra 1.000 hluti fyrir sjálfan sig.
Hápunktar
Það er ekki ólöglegt en þykir mjög siðlaust.
Tailgating er þegar miðlarar eða fjármálaráðgjafar græða á því að leggja inn pantanir á eigin reikning með því að nota upplýsingar sem viðskiptavinir veita fyrir viðskipti sín.
Jafnvel þó að skottið sé ekki ólöglegt getur SEC gripið til aðgerða gegn fyrirtækjum sem græða með því að nota upplýsingar sem viðskiptavinir veita þeim.
