tailgating
O que é Tailgating?
Tailgating é quando um corretor, consultor financeiro ou outro tipo de agente de investimento compra ou vende um título para um cliente e depois faz a mesma transação para si. Embora o tailgating não seja uma prática ilegal, é desaprovado e considerado antiético por profissionais da área.
Entendendo o taillgating
A fuga é legal. No entanto, também é um ato altamente antiético. É facilmente confundido com duas outras ações relacionadas a investimentos, ambas ilegais. Investidores e profissionais devem estar cientes de que, embora possa parecer semelhante, tailgating não é a mesma coisa que a prática de insider trading.
Insider trading ocorre quando a compra ou venda de um título surge de informações confidenciais ou proprietárias. Tailgating ocorre quando o corretor recebe uma sugestão ou solicitação de negociação do cliente com as informações do próprio cliente e, em seguida, faz a mesma negociação para sua própria conta com base nas informações fornecidas pelo cliente.
Mesmo que o tailgating não seja considerado ilegal pela SEC, a agência ainda pode aplicar ações contra empresas que se aproveitam da prática para obter lucros usando informações fornecidas a elas pelos clientes. Por exemplo, a Merrill Lynch foi forçada a pagar uma multa de US$ 10 milhões e concordar com uma ordem de cessar e desistir depois que a SEC acusou o banco de investimento de usar indevidamente informações fornecidas por clientes para fazer pedidos em sua mesa de negociação proprietária .
Tailgating também não deve ser confundido com a prática do front-running. Embora o tailgating seja aparentemente mais semelhante ao front-running do que ao insider trading, o front-running é uma ação ilegal que ocorre quando o praticante usa as informações de investimento fornecidas pelo cliente e realiza a negociação para si antes de fazê-lo para o cliente .
A utilização não autorizada é desaprovada, especialmente por profissionais da indústria de investimentos, porque o consultor de investimentos que efetua a utilização não autorizada está essencialmente tentando depositar em qualquer informação que o cliente esteja passando pessoalmente em sua solicitação de negociação.
Além da questão ética, o tailgating muitas vezes pode ser uma prática financeiramente perigosa, dependendo das informações em que se confia. Se as informações fornecidas pelo cliente forem falsas ou defeituosas, o consultor de investimentos não está apenas arriscando sua reputação, mas também sua conta bancária.
Exemplo de Tailgating
Tom é consultor de investimentos de seu cliente, Bill. Bill entra em contato com Tom e lhe fornece informações de que a Empresa A está planejando anunciar uma reorganização de sua estrutura administrativa, que inclui a contratação de novos gerentes para melhorar o desempenho geral.
Com essas informações fornecidas por Bill, Tom concorda com Bill que a nova administração provavelmente terá sucesso em melhorar o desempenho da Empresa A e, portanto, aumentar os investimentos lucrativos. Depois de comprar as 1.000 ações para Bill, conforme solicitado, Tom passa a comprar outras 1.000 ações para si mesmo.
##Destaques
Não é ilegal, mas é considerado altamente antiético.
Tailgating é quando corretores ou consultores financeiros lucram fazendo pedidos em sua própria conta usando informações fornecidas pelos clientes para suas negociações.
Mesmo que o tailgating não seja ilegal, a SEC pode tomar medidas contra empresas que obtêm lucros usando as informações fornecidas a elas pelos clientes.
