尾随

什么是尾随？

尾随是指经纪人、财务顾问或其他类型的投资代理人为客户购买或出售证券，然后继续为自己进行相同的交易。虽然尾随不是非法行为，但该领域的专业人士不赞成并认为它不道德。

了解尾随

尾随是合法的。然而，这也是一种极不道德的行为。它很容易与其他两项与投资相关的行为相混淆，这两种行为都是非法的。投资者和从业者应该意识到，虽然看起来很相似，但尾随交易与内幕交易的做法不同。

内幕交易发生在证券的买卖源于机密或专有信息时。当经纪人利用客户自己的信息从客户那里得到提示或交易请求，然后为自己的账户进行相同的交易时，就会发生内幕交易根据客户提供的信息。

尽管 SEC 认为尾随行为不违法，但该机构仍然可以对利用客户提供的信息获利的公司采取行动。例如，在美国证券交易委员会指控投资银行滥用客户提供的信息在其自营交易柜台下订单后，美林被迫支付 1000 万美元的罚款并同意停止令。

尾随也不应与抢先的做法相混淆。虽然尾随交易似乎更类似于抢先交易而不是内幕交易，但抢先交易是一种非法行为，当从业者使用客户提供的投资信息并在为客户这样做之前为自己进行交易时，就会发生这种行为。

尾随是不受欢迎的，尤其是投资行业的专业人士，因为尾随的投资顾问本质上是试图利用客户在交易请求中个人通过的任何信息。

除了道德问题外，尾随在财务上通常是一种危险的做法，具体取决于所依赖的信息。如果客户提供的信息是虚假或错误的，投资顾问不仅会危及他们的声誉，还会危及他们的银行账户。

尾随示例

汤姆是他的客户比尔的投资顾问。比尔联系汤姆并向他提供了有关 A 公司计划宣布重组其管理结构的信息，其中包括引入新的经理以提高整体绩效。

根据比尔提供的这些信息，汤姆同意比尔的观点，新管理层很可能会成功提高 A 公司的业绩，从而增加盈利投资。在按照比尔的要求为比尔购买了 1,000 股后，汤姆继续为自己购买了另外 1,000 股。

＃＃ 强调

• 这不是非法的，但被认为是非常不道德的。

• 尾随是指经纪人或财务顾问通过使用客户为其交易提供的信息在自己的账户上下订单来获利。

• 尽管尾随并不违法，但 SEC 可以对利用客户提供的信息获利的公司采取行动。