Försäljning av tillgångar
Vad är tillgångsförsäljning?
En tillgångsförsäljning sker när en bank eller annan typ av företag säljer sina fordringar till en annan part. Dessa transaktioner är en typ av icke-regressförsäljning. Dessa transaktioner utförs av en mängd olika skäl, inklusive för att minska tillgångsrelaterade risker, erhålla fria kassaflöden eller uppfylla likvidationskrav.
Försäljning av tillgångar kan, och gör ofta, påverka ett företags nettoresultat.
Hur tillgångsförsäljning fungerar
Försäljning av tillgångar involverar faktiska tillgångar i ett företag - vanligtvis en sammanläggning av tillgångar - i motsats till aktier och kan vara en komplex transaktion ur ett redovisningsperspektiv. Kundfordringar förs som en tillgång i en balansräkning. En tillgångsförsäljning klassificeras som sådan om säljaren ger köparen kontroll över fastigheten efter erlagd betalning.
Köparen kan inte ha ytterligare tillgripande av tillgångarna efter försäljningen. Om regress tilläts kommer denna egenskap att göra att transaktionen betraktas som finansiering — i grunden ett lån. Det skulle inte ge företaget det önskade resultatet av ökade fria kassaflöden.
För banker sker försäljning av tillgångar ofta genom försäljning av enskilda lån eller pooler av hela lån, eller genom värdepapperisering av bankens fordringar. För andra typer av företag kan tillgångar vara materiella (inventarier, fastigheter, utrustning, investeringar, rörelsekapital eller till och med ett helt dotterbolag eller division) eller immateriella (patent, varumärken, upphovsrätter eller goodwill).
När en regering genomför en tillgångsförsäljning kallas förfarandet för desinvestering.
Särskilda överväganden
Vid en tillgångsförsäljning kan ett företag välja vad det säljer. Medan köparen köper någon eller alla av dessa individuella tillgångar, behåller säljaren den juridiska affärsenheten. Köparen kan skapa ett nytt företag eller använda ett befintligt dotterbolag för att förvärva de valda tillgångarna, tillsammans med förvaltning och kontrakt. En försäljning av tillgångar medför mycket mindre risk för en köpare eftersom eventuella skulder (tvister, skulder, etc.) och eventuella utgifter förblir säljarens ansvar.
Vanligtvis föredrar köpare försäljning av tillgångar, medan säljare föredrar aktieförsäljning. Men om ett företag inte är registrerat kan en försäljning av tillgångar vara dess enda alternativ, eftersom det inte har några aktier att sälja eller överföra.
Skattekonsekvenser av försäljning av tillgångar
Tillsammans med bristen på exponering mot företagsskulder erbjuder försäljning av tillgångar skatteförmåner för köpare. Försäljning av tillgångar gör det möjligt för köpare att öka skatteunderlaget i de förvärvade tillgångarna. Genom att allokera ett högre värde för tillgångar som avskrivs snabbt (som utrustning) och genom att allokera lägre värden till tillgångar som amorterar långsamt (som goodwill, som har en livslängd på 15 år), kan köparen uppnå betydande skattelättnader.
Däremot genererar försäljning av tillgångar för säljaren ofta högre inkomstskatter. Även om vissa långvariga immateriella tillgångar, såsom goodwill, beskattas med kapitalvinstsatser, kan andra tillgångar bli föremål för högre ordinarie inkomstskattesatser.
Dessutom, om de sålda tillgångarna innehas i ett "C"-bolag,. är säljaren utsatt för dubbelbeskattning. Bolaget beskattas först vid försäljning av tillgångarna till köparen. Bolagets aktieägare beskattas sedan igen när försäljningslikviden delas ut av bolaget som utdelning eller i annan form.
Med aktieförsäljning beskattas alla intäkter till den lägre kapitalvinstsatsen; i själva verket, om företaget går med förlust, finns det en möjlighet att hela priset som det betalas kan vara skattefritt.
##Höjdpunkter
Vanligtvis, av skäl som har att göra med skatteförmåner, föredrar köpare försäljning av tillgångar, medan säljare föredrar aktieförsäljning.
Köparen tar inga skulder vid en tillgångsförsäljning.
Säljaren behåller den juridiska äganderätten till det företag som har sålt tillgångarna men har ingen ytterligare regress till de sålda tillgångarna.
Vid en tillgångsförsäljning säljer ett företag några eller alla av sina faktiska tillgångar, antingen materiella eller immateriella.
