Pensionsplan
Vad är en pensionsplan?
En pensionsplan är en anställningsförmån som förbinder arbetsgivaren att göra regelbundna bidrag till en pool av pengar som avsätts för att finansiera betalningar som görs till berättigade anställda efter att de går i pension.
Traditionella pensionsplaner har blivit allt mer sällsynta i den privata delen i USA. De har till stor del ersatts av pensionsförmåner som är mindre kostsamma för arbetsgivare, såsom 401(k) pensionssparplan.
Fortfarande omfattas cirka 83 % av offentliganställda och ungefär 15 % av privatanställda i USA av en förmånsbestämd plan idag enligt Bureau of Labor Statistics.
Förstå pensionsplaner
En pensionsplan kräver avgifter från arbetsgivaren och kan tillåta ytterligare avgifter från den anställde. De anställdas avgifter dras av från lönen. Arbetsgivaren kan också matcha en del av arbetarens årliga avgifter upp till en viss procentsats eller dollarbelopp.
Det finns två huvudtyper av pensionsplaner, förmånsbestämda och avgiftsbestämda.
Den förmånsbestämda planen
I en förmånsbestämd plan garanterar arbetsgivaren att den anställde kommer att få en specifik månatlig utbetalning efter pensionering och livet ut, oavsett resultatet av den underliggande investeringspoolen.
Arbetsgivaren är alltså ansvarig för ett specifikt flöde av pensionsutbetalningar till pensionären, i ett dollarbelopp som vanligtvis bestäms av en formel baserad på inkomster och tjänsteår.
Om tillgångarna på pensionsplanens konto inte är tillräckliga för att betala alla förmåner som ska betalas, är företaget ansvarigt för återstoden av betalningen.
Förmånsbestämda pensionsplaner som sponsras av arbetsgivare är från 1870-talet. American Express Company etablerade den första pensionsplanen 1875. På sin höjdpunkt på 1980-talet täckte de 38 % av alla anställda inom den privata sektorn.
Den avgiftsbestämda planen
I en avgiftsbestämd plan förbinder sig arbetsgivaren att ge ett specifikt bidrag för varje arbetstagare som omfattas av planen. Detta kan motsvaras av bidrag från de anställda.
Den slutliga förmånen som den anställde får beror på planens investeringsresultat. Bolagets ansvar upphör när de totala bidragen är förbrukade.
401(k)-planen är i själva verket en typ av avgiftsbestämd pensionsplan, även om termen "pensionsplan" vanligtvis används för att hänvisa till den traditionella förmånsbestämda planen.
Den avgiftsbestämda planen är mycket billigare för ett företag att sponsra, och de långsiktiga kostnaderna är svåra att uppskatta exakt. De satte också företaget på kroken för att ta igen eventuella underskott i fonden.
Det är därför ett växande antal privata företag går över till den avgiftsbestämda planen. De mest kända avgiftsbestämda planerna är 401(k) och dess motsvarighet för ideella anställda, 403(b).
Variationer
Vissa företag erbjuder båda typerna av planer. De tillåter till och med deltagare att rulla över 401(k) saldon till förmånsbestämda planer.
Det finns en annan variant, fördelningsplanen. Inrättat av arbetsgivaren kan dessa finansieras helt av den anställde, som kan välja löneavdrag eller klumpsummabidrag (vilket i allmänhet inte är tillåtna på 401(k)-planer).
Annars liknar de 401(k)-planer, förutom att de sällan erbjuder en företagsmatchning.
En fördelningsplan skiljer sig från en fördelningsformel. I den senare används nuvarande arbetstagares bidrag för att finansiera nuvarande förmånstagare. Social trygghet är ett exempel på ett pay-as-you-go-program.
Pensionsplaner: Inklusive ERISA
Employee Retirement Income Security Act från 1974 (ERISA) är en federal lag som utformades för att skydda investerarnas pensionstillgångar. Lagen fastställer riktlinjer som pensionsförvaltare måste följa för att skydda tillgångarna för anställda i den privata sektorn.
Företag som tillhandahåller pensionsplaner kallas plansponsorer (förtroendemän), och ERISA kräver att varje företag tillhandahåller en specifik nivå av information till anställda som är kvalificerade. Plansponsorer ger information om investeringsalternativ och dollarbeloppet för eventuella arbetarbidrag som matchas av företaget.
Anställda måste också förstå intjänande,. vilket hänvisar till hur lång tid det tar för dem att börja ackumulera och tjäna rätten till pensionstillgångar. Intjänande baseras på antalet tjänsteår och andra faktorer.
Pensionsplaner: Intjänande
Inskrivning i en förmånsbestämd plan sker vanligtvis automatiskt inom ett år efter anställning, även om intjänande kan ske omedelbart eller spridas över så många som sju år. Att lämna ett företag före pensionering kan leda till att vissa eller alla pensionsförmåner förloras.
Med avgiftsbestämda planer intjänas en individs avgifter till 100 % så snart de betalas in. Men om din arbetsgivare matchar dessa avgifter eller ger dig företagsaktier som en del av ett förmånspaket, kan den skapa ett schema under vilket en viss procentsats överlämnas till dig varje år tills du är "fullständigt intjänad".
Bara för att pensionsavgifterna är fullt intjänade betyder det dock inte att du har rätt att göra uttag.
Är pensionsplaner skattepliktiga?
De flesta arbetsgivarsponsrade pensionsplaner är kvalificerade, vilket innebär att de uppfyller kraven för Internal Revenue Code 401(a) och Employee Retirement Income Security Act från 1974 (ERISA). Det ger dem deras skatteförmånliga status för både arbetsgivare och anställda.
Bidrag anställda gör till planen kommer "från toppen" av deras lönecheckar - det vill säga tas från den anställdes bruttoinkomst.
Det minskar effektivt den anställdes beskattningsbara inkomst och det belopp de är skyldiga IRS kommer skattedagen. Medel placerade på ett pensionskonto växer sedan med en skatteuppskjuten skattesats, vilket innebär att ingen skatt ska betalas på medlen så länge de finns kvar på kontot.
Båda typerna av planer tillåter arbetaren att skjuta upp skatt på pensionsplanens inkomster tills uttag börjar. Denna skattebehandling tillåter den anställde att återinvestera utdelningsinkomster, ränteintäkter och kapitalvinster, som alla genererar en mycket högre avkastning under åren före pensioneringen.
Vid pensionering, när kontoinnehavaren börjar ta ut pengar från en kvalificerad pensionsplan, ska de federala inkomstskatterna betalas. Vissa stater kommer att beskatta pengarna också.
Om du bidragit med pengar i dollar efter skatt kommer dina pensions- eller livränteuttag endast vara delvis skattepliktiga. Delvis skattepliktiga kvalificerade pensioner beskattas enligt den förenklade metoden.
Kan företag ändra planer?
Ja.
Vissa företag behåller sina traditionella förmånsbestämda planer men fryser sina förmåner, vilket innebär att efter en viss tidpunkt kommer arbetare inte längre att tjäna på större betalningar, oavsett hur länge de arbetar för företaget eller hur stor lönen växer.
När en pensionsplansleverantör bestämmer sig för att implementera eller ändra planen, får de anställda nästan alltid kredit för eventuellt kvalificerande arbete som utförts före förändringen. I vilken utsträckning tidigare arbete täcks varierar från plan till plan.
När den tillämpas på detta sätt måste planleverantören täcka denna kostnad retroaktivt för varje anställd på ett rättvist och likvärdigt sätt under loppet av hans eller hennes återstående tjänstgöringsår.
Pensionsplan kontra pensionsfonder
När en förmånsbestämd plan består av poolade avgifter från arbetsgivare, fackföreningar eller andra organisationer, kallas det vanligtvis för en pensionsfond.
Pensionsfonder, som förvaltas av professionella fondförvaltare på uppdrag av ett företag och dess anställda, kan kontrollera stora mängder kapital och är bland de största institutionella investerarna i många länder. Deras agerande kan dominera aktiemarknaderna där de är investerade.
Pensionsfonder är vanligtvis befriade från kapitalvinstskatt. Vinster på deras investeringsportföljer är skatteuppskjutna eller skattebefriade.
En pensionsfond ger en fast, förinställd förmån för anställda vid pensionering, vilket hjälper arbetare att planera sina framtida utgifter. Arbetsgivaren betalar mest in och kan inte retroaktivt minska pensionsfondsförmånerna.
Frivilliga arbetstagares bidrag kan också tillåtas. Eftersom fördelarna inte beror på tillgångsavkastningen förblir fördelarna stabila i ett föränderligt ekonomiskt klimat. Företag kan bidra med mer pengar till en pensionsfond och dra av mer från sina skatter än med en avgiftsbestämd plan.
En pensionsfond hjälper till att subventionera förtidspensionering för att främja specifika affärsstrategier. En pensionsplan är dock mer komplex och kostsam att upprätta och underhålla än andra pensionsplaner. Anställda har ingen kontroll över investeringsbesluten. Dessutom gäller en punktskatt om minimiavgiftskravet inte är uppfyllt eller om överskjutande avgifter görs till planen.
En anställds utbetalning beror på slutlönen och anställningens längd hos företaget. Inga lån eller förtida uttag finns hos en pensionsstiftelse. Utdelningar under drift är inte tillåtna till en deltagare före 59 1/2 års ålder. Att ta förtidspension resulterar i allmänhet i en mindre månatlig utbetalning.
Månatlig livränta eller engångsbelopp?
Med en förmånsbestämd plan har du vanligtvis två val när det kommer till distribution: periodiska (vanligtvis månatliga) betalningar för resten av ditt liv, eller en klumpsumma distribution.
Vissa planer tillåter deltagarna att göra både och; det vill säga de kan ta en del av pengarna i en klumpsumma och använda resten för att generera periodiska betalningar.
I vilket fall som helst kommer det sannolikt att finnas en deadline för att besluta, och beslutet kommer att vara slutgiltigt.
Det finns flera saker att tänka på när du väljer mellan en månatlig livränta och ett engångsbelopp.
Livränta
Månatliga annuitetsutbetalningar erbjuds vanligtvis som ett val av en livränta för enbart pensionären på livstid, eller som en gemensam livränta och efterlevandelivränta för pensionären och maken. Den senare betalar ett mindre belopp varje månad (vanligtvis 10 % mindre), men utbetalningarna fortsätter tills den efterlevande maken går bort.
Vissa människor bestämmer sig för att ta sin livränta. När den anställde avlider upphör pensionsutbetalningen, men en stor skattefri dödsfallsersättning betalas ut till den efterlevande maken som kan placeras.
Kan din pensionsfond någonsin få slut på pengar? Teoretiskt sett, ja. Men om din pensionsfond inte har tillräckligt med pengar för att betala dig vad den är skyldig dig, kan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) betala en del av din månatliga livränta, upp till en lagligt definierad gräns.
För 2019 är den årliga maximala PBGC-förmånen för en 65-årig pensionär $67 295. Naturligtvis kanske PBGC-betalningarna inte är lika mycket som du skulle ha fått från din ursprungliga pensionsplan.
Livränta betalar vanligtvis till en fast ränta. De kan innehålla inflationsskydd eller inte.
Om inte, sätts beloppet du får från och med pensionering. Detta kan minska det verkliga värdet av dina betalningar varje år, beroende på inflationstakten vid tidpunkten.
Klumpsumma
Om du tar ett engångsbelopp undviker du den potentiella (om osannolika) faran att din pensionsplan går sönder. Dessutom kan du investera pengarna så att de fungerar för dig – och eventuellt också tjäna en bättre ränta. Om det finns pengar kvar när du dör kan du lämna över dem som en del av din kvarlåtenskap.
På nackdelen, det finns ingen garanterad livstidsinkomst. Det är upp till dig att tjäna pengarna.
Och såvida du inte rullar in klumpsumman till ett IRA eller andra skatteskyddade konton, kommer hela beloppet att beskattas omedelbart och kan skjuta dig till en högre skatteklass.
Om din förmånsbestämda plan är hos en offentlig arbetsgivare kan din engångsutdelning endast vara lika med dina avgifter. Hos en privat arbetsgivare är klumpsumman vanligtvis nuvärdet av livräntan (eller mer exakt summan av dina förväntade livräntabetalningar diskonterade till dagens dollar).
Naturligtvis kan du alltid använda en klumpsumma för att köpa en omedelbar livränta på egen hand, vilket kan ge en månatlig inkomstström, inklusive inflationsskydd. Som enskild köpare blir din inkomstström dock troligen inte lika stor som den skulle göra med en livränta från din ursprungliga förmånsbestämda pensionsfond.
Vilket ger mer pengar: engångsbelopp eller livränta?
Med bara några få antaganden och en liten matematikövning kan du avgöra vilket val som ger den största kontantutbetalningen.
Du vet givetvis nuvärdet av en engångsbetalning. Men för att ta reda på vad som är bättre ekonomiskt vettigt måste du uppskatta nuvärdet av livränta. För att ta reda på rabatten eller den framtida förväntade räntan för livräntebetalningarna, fundera på hur du kan investera engångsbeloppet och sedan använda den räntan för att diskontera tillbaka livräntan.
En rimlig metod för att välja diskonteringsränta skulle vara att anta att mottagaren av engångsbeloppet investerar utbetalningen i en diversifierad investeringsportfölj med 60 % aktier och 40 % obligationer. Med historiska medelvärden på 9 % för aktier och 5 % för obligationer skulle diskonteringsräntan vara 7,40 %.
Föreställ dig att Sarah erbjöds 80 000 USD idag eller 10 000 USD per år under de kommande 10 åren. På ytan verkar valet klart: $80 000 kontra $100 000 ($10 000 x 10 år). Ta livräntan.
Men valet påverkas av den förväntade avkastningen (eller diskonteringsräntan) Sarah förväntar sig att få på $80 000 under de kommande 10 åren. Med hjälp av diskonteringsräntan på 7,40 %, beräknad ovan, är annuitetsbetalningarna värda $68 955,33 när de diskonteras tillbaka till nutid, medan engångsbeloppet idag är $80 000. Eftersom $80 000 är större än $68 955,33,
Sarah skulle ta engångsbeloppet.
Detta förenklade exempel tar inte hänsyn till justeringar för inflation eller skatter, och historiska medelvärden garanterar inte framtida avkastning.
Andra avgörande faktorer
Det finns andra grundläggande faktorer som nästan alltid måste beaktas i alla pensionsmaximeringsanalyser. Dessa variabler inkluderar:
Din ålder
Din nuvarande hälsa och förväntade livslängd
Din nuvarande ekonomiska situation
Den förväntade avkastningen för en engångsinvestering
Din risktolerans
Inflationsskydd
Fastighetsplaneringsöverväganden
Höjdpunkter
En förmånsbestämd plan garanterar en fast månatlig betalning livet ut (eller en engångsbetalning vid pensionering).
Det finns två huvudtyper av pensionsplaner: förmånsbestämda och avgiftsbestämda.
– En avgiftsbestämd plan skapar ett investeringskonto som växer under den anställdes arbetsår. Saldot är tillgängligt för den anställde vid pensionering.
- En pensionsplan är en pensionsplan som kräver att en arbetsgivare gör bidrag till en pool av medel som avsatts för en arbetstagares framtida förmåner.
Vanliga frågor
Hur lång tid tar det att få en pensionsplan?
Intjänande kan ske omedelbart, men det kan komma in delvis från år till år för upp till sju års anställning. Om du bidrar med pengar till planen är det din om du lämnar. Om din arbetsgivare sparkar in pengar, är det inte allt du har förrän du är helt intjänad. Att lämna ett jobb tidigare än pensioneringen kan påverka din rätt till förmånsbestämd pension.
Förmånsbestämd vs. definierad bidrag: Vad är skillnaden?
En förmånsbestämd pensionsplan garanterar en anställd en specifik månatlig betalning för livet efter pensionering. Den anställde kan vanligtvis istället välja en engångsbetalning till ett visst belopp. En avgiftsbestämd pensionsplan är en 401(k) eller liknande pensionsplan. Arbetstagaren och arbetsgivaren kan göra regelbundna bidrag till kontot under åren. Den anställde tar kontroll över kontot efter att han gått i pension, och arbetsgivaren har inget vidare ansvar. Båda planerna har distinkta skatteförmåner för både anställda och arbetsgivare. De flesta offentliganställda har fortfarande förmånsbestämda pensionsplaner, men privata arbetsgivare erbjuder dem allt oftare inte .Några lyckliga människor arbetar för arbetsgivare som erbjuder båda.
