Investeringar i värdepapper
Vad är investeringsvärdepapper?
Investeringsvärdepapper är en kategori av värdepapper – handelbara finansiella tillgångar såsom aktier eller ränteinstrument – som köps med avsikt att inneha dem för investeringar. Till skillnad från investeringspapper köps värdepapper i allmänhet av en mäklare-handlare eller annan mellanhand för snabb återförsäljning.
Investeringsvärdepapper är föremål för styrning via artikel 8 i Uniform Commercial Code (UCC).
Förstå investeringsvärdepapper
Banker köper ofta omsättbara värdepapper för att hålla i sina portföljer; dessa är vanligtvis en av två huvudsakliga inkomstkällor, tillsammans med lån. Investeringsvärdepapper kan hittas på balansräkningstillgångarna i många banker, värderade till upplupet bokfört värde (definierat som den ursprungliga kostnaden minus avskrivningar fram till dagens datum).
Den största skillnaden mellan lån och investeringspapper är att lån i allmänhet förvärvas genom en process av direkt förhandling mellan låntagaren och långivaren, medan förvärvet av investeringspapper vanligtvis sker genom en tredje parts mäklare eller återförsäljare. Placeringspapper hos banker är föremål för kapitalrestriktioner. Till exempel är antalet värdepapper av typ II eller värdepapper utgivna av en statlig regering begränsat till 10 % av bankens totala kapital och överskott.
Investeringspapper ger bankerna fördelen av likviditet,. utöver vinsten från realiserade kapitalvinster när dessa säljs. Om de är av investeringskvalitet kan dessa investeringspapper ofta hjälpa banker att uppfylla sina krav på utfästelser för statliga insättningar. I det här fallet kan investeringspapper ses som säkerhet.
Typer av investeringsvärdepapper
Aktier
Som med alla värdepapper kan investeringsvärdepapper som innehas av banker som säkerhet ha formen av eget kapital (ägarandelar) i företag eller räntebärande värdepapper. Aktier kan vara i form av preferensaktier eller stamaktier – även om det är avgörande att de ger ett mått av säkerhet i detta fall. Värdepapper med hög risk och hög belöning, till exempel börsintroduktioner (IPO) eller företag som växer med små gap, kanske inte är lämpliga för investeringspapper. Vissa företag erbjuder dubbelklassaktier, som ger distinkta rösträtter och utdelningar.
Räntebärande värdepapper
Räntebärande värdepapper kan ha de vanliga formerna av säkrade eller osäkrade företagsobligationer. (Säkerställda företagsobligationer kan backas upp av företagets tillgångar, såsom en inteckning eller företagsinventarier). I detta scenario skulle säkrad skuld (även kallad investment grade) att föredras. Statsobligationer eller statsskuldväxlar och kommunala obligationer (statliga, länsmässiga, kommunala emissioner) är också alternativ för en banks värdepappersportfölj. Återigen bör dessa obligationer vara av investeringsklass.
Medan värdepapper i allmänhet inkluderar derivatvärdepapper – såsom värdepapper med säkerhet i hypotekslån, vars värde härrör från tillgången/tillgångarna som ligger till grund för det finansiella instrumentet – är dessa med högre risk och uppmuntras inte ofta att ingå i en banks värdepappersportfölj. .
Penningmarknadsvärdepapper
Andra typer av investeringspapper kan inkludera penningmarknadsvärdepapper för snabb omvandling till kontanter. Dessa tar vanligtvis formen av företagscertifikat ( osäkrade,. kortfristiga företagsskulder som förfaller inom 270 dagar eller mindre), återköpsavtal, överlåtbara insättningsbevis (CD), bankaccept och/eller federala fonder.
Höjdpunkter
Banker köper ofta omsättbara värdepapper för att hålla i sina portföljer; dessa är vanligtvis en av två huvudsakliga inkomstkällor, tillsammans med lån.
Investeringsvärdepapper är en kategori av värdepapper – handelbara finansiella tillgångar som aktier eller ränteinstrument – som köps med avsikt att inneha dem för investeringar.
Investeringspapper som innehas av banker som säkerhet kan ha formen av eget kapital (ägarandelar) i företag eller räntebärande värdepapper.
