Pengaflöde

Vad är kassaflöde?

Namnet säger allt: Kassaflöde hänvisar till förflyttning av kontanter in i och ut ur ett företag. Inflöden avser pengarna som går in i ett företag, medan utflöden beskriver pengarna som lämnar ett företag. När inflöden överstiger utflöden anses en verksamhet vara frisk.

Kassaflöde, tillsammans med andra kvantitativa mätvärden som skuld-till-eget kapital och P/E-tal,. utgör en viktig del av fundamental analys, vilket är en process som investerare använder för att värdera företag. Positivt kassaflöde innebär att ett företags likviditet — som mäter hur lätt ett företags tillgångar kan omvandlas till kontanter — växer. Likviditet är en integrerad del av ett företags kassaflöde eftersom det är summan av de materiella tillgångar som ett företag behöver för att driva sin verksamhet, betala sina löner och skulder etc.

Exempel på kassaflöde

Låt oss säga att du äger en skoaffär. Dina tillgångar skulle inkludera saker som dina skor och byggnaden din butik är belägen i. Dina totala intäkter (dvs. dina kassainflöden) skulle vara din skoförsäljning. Dina utflöden skulle vara vad du betalar dina anställda, dina driftskostnader (såsom lager, hyra och verktyg) och vad du är skyldig dina fordringsägare.

Vilka är de tre typerna av kassaflöden?

Det finns tre typer av kassaflöde för ett företag:

1. Operational Cash Flow (OCF) mäter ett företags kortsiktiga finansiella hälsa. Det är den totala mängden kontanter som ett företag producerar från den dagliga verksamheten. Du kan beräkna detta genom att använda nettoinkomst, vilket är kassainflöden från kundfordringar subtraherade från kostnader från leverantörsskulder.

2. Kassaflöde från finansieringsaktiviteter (CFF) mäter kassaflödet mellan ett företag och dess ägare eller borgenärer – personer som tillhandahåller långsiktiga medel till ett företag. Dessa poster inkluderar återbetalning av skulder eller lån, försäljning av aktier eller aktieåterköp, obligationsemissioner och utdelningar.

3. Kassaflöde från investeringsaktiviteter (CFI) är summan av ett företags långsiktiga investeringsvinster eller -förluster plus köp eller försäljning av anläggningstillgångar. Dessa kan inkludera en tjänstebil, utrustning, en byggnad etc. Kassaflödet från investeringsverksamheten beräknas genom att helt enkelt summera pengar som erhållits från försäljningen av värdepapper och långfristiga tillgångar subtraherade från kostnaden för att köpa tillgångarna.

Kan kassaflödet vara negativt?

Ja. Om ett företag har ett negativt kassaflöde betyder det att det inte kan täcka sina skulder, och därför måste det låna mot värdet av sina tillgångar för att klara sina utgifter. Nystartade företag är en typ av företag där negativt kassaflöde anses acceptabelt. Mogna företag kan också uppleva negativt kassaflöde när de gör utdelningar eller aktieåterköp.

Men om det inte kontrolleras kan negativt kassaflöde riva isär själva strukturen i ett företag. Till exempel, när negativt kassaflöde resulterar i att ett företag inte kan göra betalningar på ett lån, gör det företaget mindre attraktivt för framtida kapitalinvesteringar. Dessutom anses dess aktie ha högre ränterisk.

När ett företag har ont om pengar kan det uppleva en kontantkrisa, vilket påverkar den dagliga verksamheten. För att övervinna detta skulle företaget behöva säkra nödfinansiering eller skaffa kontanter, kanske genom att fråga sina kunder om de kan betala i förskott istället för på kredit. Om insolvensen kvarstår kan företaget behöva säga upp anställda. I värsta fall kan företaget till och med behöva förklara konkurs, vilket innebär att det måste upphöra med verksamheten, gå i konkurs och sälja av sina tillgångar för att betala sina skulder.

Det är alltid tillrådligt för ett företag att vara noggrann uppmärksam på sitt kassaflöde samt hålla en procentandel av sina tillgångar i reserver – ifall det otänkbara någonsin skulle hända.

Är kassaflöde och vinst desamma?

Kassaflöde och vinst är inte samma begrepp. Vinst är det som blir över efter utgifter, medan kassaflöde är nettoflödet av kontanter in i och ut ur ett företag. Vissa säger att kassaflödet är ännu viktigare än vinst eftersom positivt kassaflöde ger ett företag fler möjligheter att växa. Här är talesättet "cash is king" lämpligt - ju mer kontanter ett företag har, desto mer likvidt är det, och desto lättare blir det att säkra finansiering, locka investerare osv.

Hur kan investerare tolka en kassaflödesanalys?

Att veta hur man läser en kassaflödesanalys kan hjälpa en investerare att förstå ett företags ekonomiska hälsa och därmed om de ska investera i det eller inte. Kassaflödesanalyser illustrerar i vilket skede av konjunkturcykeln ett företag befinner sig, vare sig det är ett ungt och växande företag eller ett mer moget och lönsamt företag. Det kan också belysa huruvida ett företag står inför ekonomiska svårigheter eller i ett tillstånd av nedgång.

Vanliga frågor om kassaflödesanalys

Vi har satt ihop muttrar och bultar om kassaflödesanalyser.

Vad är en kassaflödesanalys?

Långivare, investerare och aktieägare tittar alla på ett företags finansiella dokument för att mäta dess hälsa. Dessa dokument inkluderar balansräkningen, som illustrerar företagets tillgångar, resultaträkningen, som berättar hur lönsam verksamheten är över en viss period, och kassaflödesanalysen. Vissa säger att kassaflödesanalysen fungerar som en brygga mellan balansräkning och resultaträkning eftersom den beskriver hur kontanter rör sig under en viss tidsram. Således berättar kassaflödesanalysen hur företaget har samlat in och spenderat sina pengar.

Hur skapas en kassaflödesanalys?

Revisorer skapar en kassaflödesanalys genom att subtrahera icke-kassaposterna från resultaträkningen.

Vad är en kassaflödesprognos?

Kassaflödesprognoser, som också utarbetats av redovisningsteamet, kan hjälpa företag att mäta framtida förväntningar på vinst och förlust – särskilt när det finns en eftersläpning mellan att behöva betala för en produkt och att få inkomst från en kund. Denna tidsram är känd som kassaflödesgapet.

Personlig kassaflödeskalkylator

Vi har diskuterat hur analytiker och revisorer beräknar ett företags kassaflöde; hur mäts kassaflödet i individuella termer? Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), en icke-statlig myndighet auktoriserad av den amerikanska regeringen att övervaka mäklare, har skapat en kassaflödeskalkylator som kan hjälpa individer att kontrollera sina utgifter. Den är tillgänglig på FINRAs webbplats. Genom att mata in din lön och dina utgifter kan det hjälpa dig att beräkna din månatliga nettoinkomst och avgöra om ditt kassaflöde kommer att vara positivt eller negativt.

Höjdpunkter

• Mottagna kontanter betecknar inflöden, och använda kontanter betecknar utflöden.

– Kassaflödesanalysen är en finansiell rapport som rapporterar om ett företags källor och användning av kontanter under en viss tid.

– Det finns flera metoder som används för att analysera ett företags kassaflöde, inklusive skuldtjänsttäckningsgraden, fritt kassaflöde och obelånat kassaflöde.

– Kassaflöde är rörelsen av pengar in och ut ur ett företag.

• Ett företags kassaflöde kategoriseras vanligtvis som kassaflöden från drift, investeringar och finansiering.

Vanliga frågor

Behöver företag rapportera en kassaflödesanalys?

Kassaflödesanalysen kompletterar balans- och resultaträkningen och är sedan 1987 en obligatorisk del av ett publikt bolags finansiella rapporteringskrav.

Vilka är de tre kategorierna av kassaflöden?

De tre typerna av kassaflöden är operativa kassaflöden, kassaflöden från investeringar och kassaflöden från finansiering. Operativa kassaflöden genereras från den normala verksamheten i ett företag, inklusive pengar som tas in från försäljning och pengar som spenderas på kostnad för sålda varor ( COGS),. tillsammans med andra operativa utgifter såsom omkostnader och löner. Kassaflöden från investeringar inkluderar pengar som spenderas på att köpa värdepapper som ska hållas som investeringar som aktier eller obligationer i andra företag eller i statsobligationer. Inflöden genereras av räntor och utdelningar som betalas på dessa innehav. Kassaflöden från finansiering är kostnaderna för att anskaffa kapital, såsom aktier eller obligationer som ett företag emitterar eller eventuella lån som det tar upp.

Varför används förhållandet pris-till-kassaflöden?

Pris -till-kassaflödesförhållandet (P/CF) är en aktiemultipel som mäter värdet av en akties pris i förhållande till dess operativa kassaflöde per aktie. Detta förhållande använder operativt kassaflöde, vilket adderar tillbaka icke-kassakostnader såsom avskrivningar och amorteringar till nettoresultatet. P/CF är särskilt användbart för att värdera aktier som har positivt kassaflöde men inte är lönsamma på grund av stora icke-kassakostnader.

Hur skiljer sig kassaflöden från intäkter?

Intäkter avser inkomster från försäljning av varor och tjänster. Om en vara säljs på kredit eller via en prenumerationsbetalningsplan kan det hända att pengar ännu inte tas emot från dessa försäljningar och bokförs som kundfordringar. Men dessa representerar inte faktiska kassaflöden till företaget vid den tidpunkten. Kassaflöden spårar även utflöden såväl som inflöden och kategoriserar dem med hänsyn till källan eller användningen.

Vad är fritt kassaflöde och varför är det viktigt?

Fritt kassaflöde är de pengar som blir över efter att ett företag har betalat för sina driftskostnader och CapEx. Det är pengarna som återstår efter att ha betalat för saker som löner, hyra och skatter. Företag är fria att använda FCF som de vill. Att veta hur man beräknar FCF och analyserar det hjälper ett företag med dess kontanthantering och kommer att ge investerare insikt i ett företags ekonomi, vilket hjälper dem att fatta bättre investeringsbeslut. FCF är ett viktigt mått eftersom det visar hur effektivt ett företag är på att generera kontanter.