Diskretionärt konto
Vad är ett diskretionärt konto?
Ett diskretionärt konto är ett investeringskonto som tillåter en auktoriserad mäklare att köpa och sälja värdepapper utan kundens medgivande för varje handel. Kunden ska underteckna ett godtyckligt avslöjande med mäklaren som dokumentation av kundens samtycke.
Ett diskretionärt konto kallas ibland för ett hanterat konto ; många mäklarhus kräver kundminimum (som $250 000) för att vara berättigade till denna tjänst, och betalar vanligtvis mellan 1 procent och 2 procent per år av tillgångar under förvaltning ( AUM ) i avgifter.
Förstå diskretionära konton
Beroende på det specifika avtalet mellan investerare och mäklare, kan mäklaren ha en varierande grad av frihet med ett diskretionärt konto. Kunden kan ställa in parametrar för handel på kontot.
Till exempel kan en kund endast tillåta investeringar i blue-chip- aktier. En investerare som föredrar socialt ansvarsfulla investeringar kan förbjuda mäklaren att investera i tobaksföretags aktier eller i företag med dåliga miljöresultat. En investerare kan instruera mäklaren att upprätthålla ett specifikt förhållande mellan aktier och obligationer men tillåta mäklaren frihet att investera inom dessa tillgångsklasser som mäklaren finner lämpligt. En mäklare som hanterar ett diskretionärt konto är skyldig till de uttryckliga instruktioner och begränsningar (om några) som anges av kunden.
En ny typ av diskretionära konton kommer från robo-rådgivare - automatiserade investeringsförvaltningstjänster som utförs av algoritmer med minimal mänsklig inblandning. Robo-rådgivare följer vanligtvis passiva indexerade strategier som följer modern portföljteori ( MPT ), men kan också vara anställda med användarinstruerade begränsningar som att investera socialt ansvarsfullt eller att följa en specifik investeringsstrategi som de väljer. Till skillnad från traditionella hanterade konton kräver robo-rådgivna konton mycket låga minimikontosaldon (som $5 eller till och med $1) och tar ut mycket låga avgifter (0,25 procent per år, eller till och med ingen avgift).
Fördelar och nackdelar med diskretionära konton
Den första fördelen med ett diskretionärt konto är bekvämligheten. Om man antar att kunden litar på mäklarens råd, kommer det att ge mäklaren utrymme för att utföra affärer att spara den tid det tar att kommunicera med mäklaren före varje potentiell affär. För en kund som litar på sin mäklare men är tveksam till att lämna över tyglarna fullt ut, är det här att sätta parametrar och riktlinjer kommer in.
De flesta mäklare hanterar affärer för en mängd kunder. Ibland blir mäklaren medveten om en specifik köp- eller säljmöjlighet som är fördelaktig för alla hans kunder. Om mäklaren måste kontakta kunder en i taget innan handeln genomförs, kan handelsaktiviteten för de första kunderna påverka prissättningen för kunderna i slutet av listan. Med diskretionära konton kan mäklaren utföra en stor blockhandel för alla kunder, så alla hans kunder kommer att få samma prissättning.
Att överlämna handeln med ditt konto till en portföljförvaltare har sin egen uppsättning risker. Den första avser avgifter. Vanligtvis är diskretionära konton dyrare jämfört med icke-diskretionära konton eftersom de använder tjänster från en chef för att hantera dina affärer och hantera risker. Fondförvaltare och rådgivare är bundna av förtroenderegler som gör det nödvändigt för dem att agera för sin klients bästa. De tar ut avgifter på kvartals- eller årsbasis.
Den andra risken relaterar till prestation. En studie från 2015 av Asset Risk Consultant (Arc) fann att cirka 50 procent av tillgångsportföljerna hade underpresterat marknaden och genererat negativ avkastning. Endast 20 procent hade positiv avkastning, så kallad alfa,. medan resten var marknadsneutrala.
Diskretionär kontoinställning
Det första steget för att skapa ett diskretionärt konto är att hitta en registrerad mäklare som erbjuder denna tjänst. Beroende på mäklarhuset kan ett kontominimum krävas för att skapa ett diskretionärt konto. Till exempel erbjuder Fidelity tre nivåer av hanterade konton: en utan minimum eller en minsta investering på $25 000; och de andra två kräver antingen en minsta investering på 50 000 USD eller en minsta investering på 100 000 USD till 350 000 USD. De hanterade kontonivåerna med högre miniminivåer erbjuder bredare menyer med tjänster och lägre förvaltningsavgifter.
##Höjdpunkter
genom att ange begränsningar eller preferenser för investeringsstil eller teman. På senare tid har robo-rådgivare också blivit populära instrument för diskretionära konton.
Fördelarna med diskretionära konton inkluderar snabb utförande av affärer och experttjänster. Nackdelar med diskretionära konton inkluderar högre avgifter och möjligheten till negativ prestation.
Ett diskretionärt konto är ett där man överlåter kontrollen över sitt handelskonto till mäklare eller rådgivare som väljer ut och utför affärer åt dem.
