EBITDA-marginal
Vad Àr EBITDA-marginal?
EBITDA-marginalen Àr ett mÄtt pÄ ett företags rörelsevinst i procent av dess intÀkter. Förkortningen EBITDA stÄr för vinst före rÀntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. Att kÀnna till EBITDA-marginalen gör det möjligt att jÀmföra ett företags verkliga resultat med andra i dess bransch.
FörstÄ EBITDA-marginalen
Ingen analytiker eller investerare skulle hĂ€vda att ett företags rĂ€ntor, skatter, avskrivningar och amorteringar Ă€r irrelevanta. ĂndĂ„ tar EBITDA bort alla dessa siffror för att fokusera pĂ„ det vĂ€sentliga: operativ lönsamhet och kassaflöde.
EBITDA-marginal = (vinst före rÀntor och skatt + avskrivningar + amorteringar) / totala intÀkter
Det gör det enkelt att jÀmföra den relativa lönsamheten för tvÄ eller flera företag av olika storlek i samma bransch. Siffrorna annars skulle kunna skeva av kortsiktiga problem eller förtÀckas av redovisningsmanövrar.
Att berÀkna ett företags EBITDA-marginal Àr till hjÀlp nÀr man mÀter effektiviteten av ett företags kostnadsbesparingsinsatser. Ju högre ett företags EBITDA-marginal Àr, desto lÀgre Àr rörelsekostnaderna i förhÄllande till totala intÀkter.
SÄ ett företag med intÀkter pÄ totalt 125 000 USD och EBITDA pÄ 15 000 USD skulle ha en EBITDA-marginal pÄ 15 000 USD/125 000 USD = 12 %.
Alternativ till EBITDA-marginal
Det finns ett par alternativ till EBITDA som anvÀnds av investerare och analytiker som vill förstÄ ett företags lönsamhet:
EBITA: Resultat före rÀntor, skatter och avskrivningar
EBIT : Resultat före rÀntor och skatter
Hur som helst Àr formeln för att bestÀmma operativ lönsamhet enkel. EBITDA (eller EBITA eller EBIT) dividerat med totala intÀkter Àr lika med operativ lönsamhet.
SÀrskilda övervÀganden
EBITDA Àr kÀnt som en icke-GAAP finansiell siffra, vilket innebÀr att den inte följer allmÀnt accepterade redovisningsprinciper (GAAP).
GAAP-standarderna Àr avgörande för att sÀkerstÀlla den övergripande korrektheten i den finansiella rapporteringen, men de kan vara överflödiga för finansanalytiker och investerare. Det vill sÀga rÀntor, skatter, avskrivningar och amorteringar Àr inte en del av ett företags driftskostnader och Àr dÀrför inte förknippade med den dagliga driften av ett företag eller dess relativa framgÄng.
Fördelar och nackdelar med EBITDA-marginal
EBITDA-marginalen talar om för en investerare eller analytiker hur mycket operativa kontanter som genereras för varje intjÀnad dollar. Den siffran kan sedan anvÀndas som ett jÀmförande riktmÀrke.
Till exempel kan ett litet företag tjÀna 125 000 USD i Ärliga intÀkter och ha en EBITDA-marginal pÄ 12 %, medan ett större företag kan tjÀna 1 250 000 USD i Ärliga intÀkter men har en EBITDA-marginal pÄ 5 %. Det Àr klart att det mindre företaget fungerar mer effektivt och maximerar sin lönsamhet. Det större företaget, Ä andra sidan, fokuserade troligen pÄ volymtillvÀxt för att öka resultatet.
En bra EBITDA-marginal Àr en högre siffra i jÀmförelse med sina kollegor inom samma bransch eller sektor.
Fallgropar med EBITDA
Att utesluta skulder har sina nackdelar nÀr man mÀter ett företags prestation. Vissa företag lyfter fram sina EBITDA-marginaler som ett sÀtt att dra uppmÀrksamheten bort frÄn sina skulder och förbÀttra uppfattningen om deras finansiella resultat.
Företag med höga skuldnivÄer ska inte mÀtas med EBITDA-marginalen. Stora rÀntebetalningar bör ingÄ i den finansiella analysen av sÄdana företag.
Dessutom Àr EBITDA-marginalen vanligtvis högre Àn vinstmarginalen. Företag med lÄg lönsamhet kommer att betona EBITDA-marginal som sitt mÄtt pÄ framgÄng.
Slutligen fÄr företag som anvÀnder EBITDA-siffran mer utrymme för att berÀkna det eftersom EBITDA inte regleras av GAAP. Med andra ord kan ett företag skeva siffran till sin fördel.
##Höjdpunkter
â EBITDA-marginalen Ă€r ett prestationsmĂ„tt som mĂ€ter ett företags lönsamhet frĂ„n verksamheten.
EBITDA-marginalen berÀknas genom att dividera EBITDA med intÀkter.
EBITDA Àr ett resultatmÄtt som fokuserar pÄ det vÀsentliga i en verksamhet: dess operativa lönsamhet och kassaflöden.
##FAQ
Vilka Àr fördelarna med EBITDA-marginal?
EBITDA-marginalen mÀter ett företags rörelsevinst som en procentandel av dess intÀkter, och avslöjar hur mycket operativa kontanter som genereras för varje intjÀnad dollar. DÀrför Àr en god EBITDA-marginal en relativt hög siffra i jÀmförelse med sina jÀmförbara företag. Enkelheten att anvÀnda ett mÄtt som ett jÀmförande riktmÀrke kan vara extremt fördelaktigt för en investerare.
Vilka Àr nackdelarna med EBITDA-marginal?
EBITDA-marginalen exkluderar skuld i dess berÀkning av ett företags resultat. Vissa företag lyfter fram sina EBITDA-marginaler som ett sÀtt att dra uppmÀrksamheten bort frÄn sina skulder och förbÀttra uppfattningen om deras finansiella resultat. EBITDA-marginalen Àr vanligtvis högre Àn vinstmarginalen, vilket uppmuntrar företag med lÄg lönsamhet att presentera den nÀr de betonar sin framgÄng. Dessutom regleras EBITDA inte av GAAP.
Varför Àr EBITDA-marginal anvÀndbar?
EBITDA fokuserar pÄ det vÀsentliga, nÀmligen operativ lönsamhet och kassaflöde. Detta gör det enkelt att jÀmföra den relativa lönsamheten för tvÄ eller flera företag av olika storlek i samma bransch. Siffrorna annars skulle kunna skeva av kortsiktiga problem eller döljas av redovisningsmanövrar. Att berÀkna ett företags EBITDA-marginal Àr till hjÀlp nÀr man mÀter effektiviteten av ett företags kostnadssÀnkningsinsatser. Om ett företag har en högre EBITDA-marginal betyder det att dess driftskostnader Àr lÀgre i förhÄllande till totala intÀkter.
Ăr EBITDA-marginalen samma som rörelsemarginalen?
EBITDA-marginalen och rörelsevinstmarginalen Àr tvÄ olika mÄtt som mÀter ett företags lönsamhet. Rörelsemarginal mÀter ett företags vinst efter att ha betalat rörliga kostnader, men innan rÀnta eller skatt. EBITDA, Ä andra sidan, mÀter ett företags totala lönsamhet, men det kanske inte tar hÀnsyn till kostnaden för kapitalinvesteringar som fastigheter och utrustning.
