ekonomiska cykeln

Vad är en ekonomisk cykel?

Termen ekonomisk cykel syftar på ekonomins fluktuationer mellan perioder av expansion (tillväxt) och kontraktion ( recession ). Faktorer som bruttonationalprodukt (BNP), räntor, total sysselsättning och konsumtionsutgifter kan hjälpa till att bestämma det aktuella skedet av den ekonomiska cykeln. Att förstå den ekonomiska cykeln kan hjälpa investerare och företag att förstå när de ska göra investeringar och när de ska dra ut sina pengar, eftersom det har en direkt inverkan på allt från aktier och obligationer, såväl som vinster och företagsvinster.

Hur den ekonomiska cykeln fungerar

En ekonomisk cykel, som också är känd som en konjunkturcykel,. är en ekonomis cirkulära rörelse när den går från expansion till sammandragning och tillbaka igen. Den ekonomiska expansionen präglas av tillväxt. En sammandragning, å andra sidan, gör att den går igenom en lågkonjunktur, som innebär en nedgång i ekonomisk aktivitet som sprider sig över åtminstone några månader.

Den ekonomiska cykeln kännetecknas av fyra stadier, som även kallas konjunkturcykeln. Dessa fyra steg är:

• Expansion: Under expansion upplever ekonomin relativt snabb tillväxt, räntorna tenderar att vara låga, produktionen ökar och inflationstrycket ökar.

• Topp: Toppen av en cykel nås när tillväxten når sin maximala hastighet. Topptillväxt skapar vanligtvis vissa obalanser i ekonomin som måste korrigeras.

• Kontraktion: En korrigering sker under en period av kontraktion när tillväxten avtar, sysselsättningen faller och priserna stagnerar.

• Trough: Cykelns dalgång nås när ekonomin når en låg punkt och tillväxten börjar återhämta sig.

Återhämtningsfasen kan ibland av vissa hänvisas till som ett femte stadium.

Du kan använda ett antal nyckeltal för att avgöra var ekonomin är och vart den är på väg. Till exempel är en ekonomi ofta i expansionsfas när arbetslösheten börjar sjunka och fler är fullt sysselsatta. Likaså tenderar människor att prioritera och begränsa sina utgifter när ekonomin drar ihop sig. Det beror på att pengar och krediter är svårare att få tag på då långivare ofta skärper sina utlåningskrav.

Som nämnts ovan är det viktigt för investerare och företag att förstå hur dessa cykler fungerar och vilka risker de medför eftersom de kan ha stor inverkan på investeringsresultatet. Investerare kan finna det fördelaktigt att minska sin exponering mot vissa sektorer och fordon när ekonomin börjar krympa och vice versa. Företagsledare kan också ta ledtrådar från cykeln för att avgöra när och hur de ska investera och om de kommer att expandera sina företag.

Företag och investerare måste också hantera sin strategi över ekonomiska cykler, inte så mycket för att kontrollera dem utan för att överleva dem och kanske tjäna på dem.

Särskilda överväganden

National Bureau of Economic Research (NBER) är den definitiva källan för att fastställa officiella datum för amerikanska ekonomiska cykler. Mätt i första hand genom förändringar i bruttonationalprodukten (BNP), mäter NBER längden av ekonomiska cykler från dalgång till dalgång eller topp till topp.

USA:s ekonomiska cykler har varat i cirka fem och ett halvt år i genomsnitt sedan 1950-talet. Det finns dock stor variation i längden på cyklerna, från bara 18 månader under topp-till-topp-cykeln 1981 till 1982 upp till expansionen som började 2009. Enligt NBER inträffade två toppar mellan 2019 och 2020 Det första var under fjärde kvartalet 2019, vilket representerade en topp i kvartalsvis ekonomisk aktivitet. Den månatliga toppen inträffade i ett helt annat kvartal, vilket noterades att äga rum i februari 2020.

Denna stora variation i cykellängd skingra myten om att ekonomiska cykler kan dö av ålderdom, eller är en vanlig naturlig aktivitetsrytm som liknar fysiska vågor eller pendelsvängningar. Men det finns en debatt om vilka faktorer som bidrar till längden på en konjunkturcykel och vad som gör att de existerar i första hand.

Hantera ekonomiska cykler

Regeringar, finansiella institutioner och investerare hanterar förloppet och effekterna av ekonomiska cykler på olika sätt. Regeringar använder ofta finanspolitik. För att få slut på en lågkonjunktur kan regeringen använda expansiv finanspolitik, vilket innebär snabba underskottsutgifter. Det kan också pröva kontrakterande finanspolitik genom att beskatta och driva ett budgetöverskott för att minska de sammanlagda utgifterna för att stoppa ekonomin från att överhettas under expansioner.

Centralbanker kan använda penningpolitik. När cykeln slår mot nedgången kan en centralbank sänka räntorna eller genomföra expansiv penningpolitik för att öka utgifterna och investeringarna. Under expansionen kan den tillämpa kontrakterande penningpolitik genom att höja räntorna och bromsa kreditflödet till ekonomin för att minska inflationstrycket och behovet av en marknadskorrigering.

Under tider av expansion hittar investerare ofta möjligheter inom teknik, kapitalvaror och basenergisektorer. När ekonomin drar ihop sig kan investerare köpa företag som frodas under lågkonjunkturer som energi, finans och hälsovård.

Företag som kan spåra förhållandet mellan sin prestation och konjunkturcykler över tid kan planera strategiskt för att skydda sig från närmande nedgångar och positionera sig för att dra maximal nytta av ekonomiska expansioner. Till exempel, om ditt företag följer resten av ekonomin, kan varningstecken på en förestående lågkonjunktur tyda på att du inte bör expandera. Det kan vara bättre att bygga upp dina kassareserver.

Analysera ekonomiska cykler

Olika skolor tänkte bryta ner ekonomiska cykler på olika sätt.

###Monetarism

Monetarism är en tankeskola som antyder att regeringar kan uppnå ekonomisk stabilitet när de riktar in sig på sin penningmängds tillväxttakt. Det binder den ekonomiska cykeln till kreditcykeln. Ränteförändringar kan minska eller framkalla ekonomisk aktivitet genom att hushållens, företagens och statens upplåning blir dyrare eller billigare.

För att öka komplexiteten i att tolka konjunkturcykler hävdade den berömda ekonomen och proto-monetaristen Irving Fisher att det inte finns något sådant som jämvikt. Hed hävdar att dessa cykler existerar eftersom ekonomin naturligt skiftar över en rad ojämvikt eftersom producenter ständigt över- eller underinvesterar och över- eller underproducerar när de försöker matcha ständigt föränderliga konsumentkrav.

###keynesiansk ekonomi

Det keynesianska synsättet hävdar att förändringar i den aggregerade efterfrågan, sporrade av inneboende instabilitet och volatilitet i investeringsefterfrågan, är ansvariga för att generera cykler. Av vilken anledning som helst, när affärssentimentet blir dystert och investeringarna saktar ner, kan en självuppfyllande loop av ekonomisk olust bli resultatet.

Mindre utgifter innebär mindre efterfrågan, vilket får företag att säga upp anställda och skära ner ytterligare. Arbetslösa arbetare betyder mindre konsumtionsutgifter och hela ekonomin försämras, utan någon tydlig lösning annat än statlig intervention och ekonomisk stimulans,. enligt keynesianerna.

Österrikiska ekonomer

centralbankens manipulation av krediter och räntor skapar ohållbara snedvridningar i strukturen av relationer mellan industrier och företag som korrigeras under en lågkonjunktur.

Närhelst centralbanken sänker räntorna under vad marknaden naturligt skulle bestämma, får investeringar och affärer snedvridna industrier och produktionsprocesser som drar mest nytta av mot låga räntor. Men samtidigt undertrycks den verkliga besparing som krävs för att finansiera dessa investeringar av de konstgjorda låga räntorna. I slutändan går de ohållbara investeringarna omkull i ett utslag av affärsmisslyckanden och sjunkande tillgångspriser som resulterar i en ekonomisk nedgång.

##Höjdpunkter

– Insikt i konjunkturcykler kan vara till stor nytta för företag och investerare.

– De exakta orsakerna till en cykel är mycket omdiskuterade bland de olika ekonomiskolorna.

– En konjunkturcykel är ekonomins övergripande tillstånd då den går igenom fyra steg i ett konjunkturmönster.

• De fyra stegen i cykeln är expansion, topp, kontraktion och dalgång.

– Faktorer som BNP, räntor, total sysselsättning och konsumtionsutgifter kan hjälpa till att bestämma det aktuella skedet av den ekonomiska cykeln.

##FAQ

Vilka är stadierna i en ekonomisk cykel?

Expansion, topp, kontraktion och dal är de fyra stadierna i en ekonomisk cykel. I den expansiva fasen upplever ekonomin tillväxt under två eller flera på varandra följande kvartal. Räntorna är vanligtvis lägre, sysselsättningsgraden stiger och konsumenternas förtroende stärks.Toppfasen inträffar när ekonomin når sin maximala produktiva produktion, vilket signalerar slutet på expansionen. Efter denna tidpunkt, när antalet sysselsatta och bostäder börjar sjunka, börjar en kontraktionsfas. Den lägsta punkten i konjunkturcykeln är ett dalgång som kännetecknas av högre arbetslöshet, lägre tillgång på krediter och fallande priser.

Hur definierar du en ekonomisk cykel?

En konjunkturcykel, som också kallas en konjunkturcykel, har fyra stadier: expansion, topp, kontraktion och dalgång. Den genomsnittliga konjunkturcykeln i USA har varat i ungefär fem och ett halvt år sedan 1950, även om dessa cykler kan variera i längd. Faktorer som används för att indikera stadierna i den ekonomiska cykeln inkluderar bruttonationalprodukt, konsumtionsutgifter, räntor och inflation. National Bureau of Economic Research är en ledande källa för att indikera längden på en cykel, mätt från topp till topp eller dal till dal.

Vad orsakar en ekonomisk cykel?

Orsakerna till en ekonomisk cykel diskuteras flitigt mellan olika ekonomiska skolor. Monetarister kopplar till exempel den ekonomiska cykeln till kreditcykeln. Här påverkar räntorna, som intimt påverkar priset på skulden, konsumtionen och den ekonomiska aktiviteten. Å andra sidan antyder ett keynesianskt synsätt att den ekonomiska cykeln orsakas av förändringar i volatilitet eller investeringsefterfrågan, vilket i sin tur påverkar utgifterna och sysselsättningen.