Defensiv aktie

Vad är en defensiv aktie?

En defensiv aktie är en aktie som ger konsekventa utdelningar och stabila vinster oavsett tillståndet på den övergripande aktiemarknaden. Det finns en konstant efterfrågan på deras produkter, så defensiva aktier tenderar att vara mer stabila under de olika faserna av konjunkturcykeln. Defensiva aktier bör inte förväxlas med försvarsmaterier, som är aktier av företag som tillverkar saker som vapen, ammunition och stridsflygplan.

Förstå defensiva aktier

Investerare som vill skydda sina portföljer under en försvagad ekonomi eller perioder med hög volatilitet kan öka sin exponering mot defensiva aktier. Väletablerade företag, som Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) och Coca-Cola (KO), anses vara defensiva aktier. Förutom starka kassaflöden har dessa företag en stabil verksamhet med förmåga att klara av försvagade ekonomiska förhållanden. De betalar också utdelning, vilket kan ha effekten av att dämpa en akties pris under en marknadsnedgång.

Defensiva aktier är också mindre benägna att gå i konkurs på grund av deras relativa styrka under nedgångar.

I svåra tider eller om det börjar bli skakigt, varför skulle någon ens vilja äga en aktie? Varför inte bara gå för säkerheten för en statsskuldväxel,. som i huvudsak har en riskfri avkastning? Svaret är helt enkelt att rädsla och girighet ofta kan driva marknaderna. Defensiva aktier tillgodoser girighet genom att erbjuda en högre direktavkastning än vad som kan göras i lågräntemiljöer. De lindrar också rädsla eftersom de inte är lika riskabla som vanliga aktier, och det krävs vanligtvis en betydande katastrof för att spåra ur deras affärsmodell. Investerare måste också vara medvetna om att de flesta investeringsförvaltare inte har något annat val än att äga aktier. Om de tror att tiderna kommer att bli svårare än vanligt, kommer de att migrera mot defensiva aktier.

Defensiva aktier tenderar att prestera bättre än den bredare marknaden under lågkonjunkturer. Men under en expansionsfas tenderar de att prestera under marknaden. Det beror på deras låga beta eller marknadsrelaterade risk. Defensiva aktier har vanligtvis beta på mindre än 1. För att illustrera beta, överväg en aktie med en beta på 0,5. Om marknaden faller 2% på en vecka, skulle vi förvänta oss att aktien bara tappar cirka 1%. Å andra sidan leder en kursuppgång på 2 % på marknaden under en vecka till en förväntad ökning på bara 1 % för den defensiva aktien med en beta på 0,5.

Fördelar med defensiva aktier

Defensiva aktier erbjuder den betydande fördelen med liknande långsiktiga vinster med lägre risk än andra aktier. Defensiva aktier som grupp har en högre Sharpe-kvot än aktiemarknaden som helhet. Det är ett starkt argument för att defensiva aktier objektivt sett är bättre investeringar än andra aktier. Warren Buffett blev också en av de största investerarna genom tiderna, delvis genom att fokusera på defensiva aktier. Det är inte nödvändigt att ta överdrivna risker för att slå marknaden. Faktum är att begränsa förluster med defensiva aktier kan vara mer effektivt.

Nackdelar med defensiva aktier

På minussidan leder den låga volatiliteten hos defensiva aktier ofta till mindre uppgångar under tjurmarknader och en cykel av att marknaden missar tiden. Tyvärr överger många investerare defensiva aktier av frustration över underprestationer sent på en tjurmarknad, när de verkligen behöver dem som mest. Efter en nedgång på marknaden rusar ibland investerare in i defensiva aktier, trots att det är för sent. Dessa misslyckade försök till marknadstiming med hjälp av defensiva aktier kan avsevärt sänka avkastningen för investerare.

Exempel på defensiva aktier

Defensiva aktier är också kända som icke-cykliska aktier eftersom de inte är starkt korrelerade med konjunkturcykeln. Nedan finns några typer av defensiva aktier.

Verktyg

Vatten, gas och el är exempel på defensiva aktier eftersom människor behöver dem under alla faser av konjunkturcykeln. Allmännyttiga företag får också en annan fördel av en långsammare ekonomisk miljö eftersom räntorna tenderar att vara lägre.

Konsumentklammer

Företag som producerar eller distribuerar konsumentvaror,. som är varor som människor tenderar att köpa av nödvändighet oavsett ekonomiska förhållanden, anses i allmänhet vara defensiva. De inkluderar mat, dryck, hygienprodukter, tobak och vissa hushållsartiklar. Dessa företag genererar ett stabilt kassaflöde och förutsägbara resultat under starka och svaga ekonomier. Deras aktier tenderar att överträffa icke-defensiva eller cykliska konsumentaktier som säljer diskretionära produkter under svaga ekonomier medan de underpresterar dem i starka ekonomier.

Sjukvårdsaktier

Aktier i stora läkemedelsföretag och medicintekniska tillverkare har historiskt sett betraktats som defensiva aktier. Det kommer trots allt alltid att finnas sjuka människor i behov av vård. Ökad konkurrens från nya läkemedel och osäkerhet kring regelverk gör dock att de inte är så defensiva som de en gång var.

Lägenhet REITs

Lägenhetsfastighetsinvesteringsfonder ( REITs ) anses också vara defensiva, eftersom människor alltid behöver skydd. När du letar efter defensiva spel, undvik REITs som fokuserar på ultra-high-end lägenheter. Undvik också REITs för kontorsbyggnader eller REITs i industriparker, som kan se att betalningsanmärkningar på hyresavtal ökar när verksamheten saktar ner.

Höjdpunkter

– På minussidan leder den låga volatiliteten hos defensiva aktier ofta till mindre uppgångar under tjurmarknader och en cykel av att marknaden missar tiden.

– En defensiv aktie är en aktie som ger konsekvent utdelning och stabil vinst oavsett tillståndet på den totala aktiemarknaden.

– Väletablerade företag, som Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International och Coca-Cola, anses vara defensiva aktier.

• Defensiva aktier erbjuder den betydande fördelen med liknande långsiktiga vinster med lägre risk än andra aktier.