Marknadsexponering
Vad är marknadsexponering?
Marknadsexponering hänvisar till dollarbeloppet av medel eller procentandelen av en bredare portfölj som är investerad i en viss typ av värdepapper, marknadssektor eller industri. Marknadsexponering uttrycks vanligtvis som en procentandel av det totala portföljinnehavet, till exempel, som i 10 % av en portfölj som är exponerad mot olje- och gassektorn eller 50 000 USD i Tesla-aktien.
Marknadsexponering representerar det belopp som en investerare kan förlora på de risker som är unika för en viss investering eller tillgångsklass. Det är ett verktyg som används för att mäta och balansera risker i en investeringsportfölj. Att ha för mycket exponering mot ett visst område kan indikera att en portfölj behöver genomgå en bredare diversifiering.
Förstå marknadsexponering
Marknadsexponering beskriver risk- och avkastningspotentialen för en investerare givet fördelningen av tillgångar inom en investeringsportfölj. Andelen tillgångar som investeras i en given tillgångsklass, marknadssegment, geografisk region, bransch eller aktie kan användas för att mäta i vilken grad investeraren är exponerad för potentiell förlust på grund av dessa specifika tillgångar. "
Marknadsexponering kan separeras baserat på en mängd olika faktorer som sedan gör det möjligt för en investerare att minska riskerna i vissa investeringar genom att balansera exponeringen via diversifiering till andra tillgångsklasser, regioner eller branscher. Ju större marknadsexponering man har, desto större är deras totala marknadsrisk inom det specifika investeringsområdet. En koncentration av marknadsexponering i ett område kan leda till stora förluster om det området råkar drabbas hårt.
Marknadsexponering per investeringstyp
Investeringar kan segmenteras baserat på vilken typ av tillgångsklass det gäller. Till exempel kan en portfölj bestå av 20 % obligationer och 80 % aktier. Investerarens marknadsexponering mot aktier är således 80 %. Denna investerare kommer att förlora eller vinna mer beroende på hur aktier presterar än på hur obligationer presterar.
Marknadsexponering per region
När man undersöker marknadsexponeringen i en portfölj kan en investerare även undersöka innehav efter geografisk plats. Detta kan inkludera att separera inhemska investeringar från utländska ekonomiers investeringar eller ytterligare dela upp utländska marknader efter deras specifika region i världen eller som tillväxtmarknader.
Till exempel kan en investerare ha en portfölj som är allokerad till 50 % inhemska och 50 % utländska aktier. Om ytterligare exponeringsseparering önskas kan de utländska innehaven delas upp ytterligare för att visa 30 % på asiatiska marknader och 20 % på europeiska marknader. Dessutom kan vi beskriva det asiatiska segmentet som allokerat 50 % till utvecklade och tillväxtmarknader.
Marknadsexponering per branschsegment
Investeringarna kan också delas upp efter den bransch eller ekonomisk sektor inom vilken de underliggande företagen verkar.
Om man använder ovanstående hypotetiska investerares marknadsexponering på 80 % mot aktier, kan det finnas en 30 % marknadsexponering mot hälso- och sjukvårdssektorn, 25 % exponering mot tekniksektorn,. 20 % mot finanssektorn, 15 % mot försvarssektorn, och 10 % till energisektorn. Portföljens avkastning påverkas mer av hälsovårdsaktier än av energiaktier på grund av den större marknadsexponeringen mot de förstnämnda.
Exponering, diversifiering och riskhantering
Exponeringen av en portfölj mot särskilda värdepapper, marknader eller sektorer måste beaktas när man bestämmer en portföljs övergripande tillgångsallokering, eftersom diversifiering kan öka avkastningen avsevärt samtidigt som förlusterna minimeras. Till exempel har en portfölj med både aktie- och obligationsinnehav som inkluderar marknadsexponering mot båda typerna av tillgångar vanligtvis mindre risk än en portfölj med exponering endast mot aktier. Diversifiering på detta sätt minskar med andra ord marknadsexponeringsriskerna.
Detta gäller för att fördela tillgångar mellan olika tillgångsklasser eller branscher. Om man använder det ovannämnda exemplet, om investeraren ville minska den höga marknadsexponeringen mot hälso- och sjukvård på grund av stora förändringar i branschen till följd av nya federala regler, minskar en försäljning av 50 % av dessa innehav den specifika exponeringen till 15 %.
Höjdpunkter
Marknadsexponering är andelen av ens tillgångar som är bundna i en klass av värdepapper, en viss bransch eller en geografisk marknad.
Marknadsexponeringen kan delas upp på olika sätt för att få insikt i riskerna för investerare på olika typer av marknader.
Att mäta och balansera marknadsexponeringen över alla tillgångar i en diversifierad portfölj är en nyckelaspekt för att hantera total risk.
