Värdelager

Vad är en värdeaktie?

En värdeaktie är en aktie vars nuvarande aktiekurs handlas under dess inneboende värde - oavsett anledning. Marknaden uppfattar aktiens fundamentala faktorer, såsom dess vinst, P/E-tal och bokfört värde,. som mindre solida än sina jämlikar och prissätts därför. Till skillnad från tillväxtaktier tenderar värdeaktier att vara äldre, mer etablerade företag vars aktier handlas till fyndpriser.

Värdeinvesteringar är en strategi som låter aktieägarna köpa en aktie med förväntningar om att den kommer att uppskattas över tiden som marknadsfaktorer i både företagets allmänna hälsa och dess potential.

Intressant nog har värdeaktier historiskt sett överträffat tillväxtaktier delvis för att de vanligtvis erbjuder utdelningar eller kontantutbetalningar. Det är ungefär som ett företags sätt att belöna investerare för deras tålamod och försäkra dem om att de kommer att finnas kvar under lång tid.

Att veta hur man analyserar de specifika egenskaperna hos en värdeaktie kan hjälpa kunniga investerare att upptäcka en investeringsmöjlighet, som vi kommer in på nedan.

Vad bestämmer en akties värde?

Enkelt uttryckt bestäms en akties värde av de enkla reglerna för utbud och efterfrågan: tillgång på tillgängliga aktier och efterfrågan på aktier. Värdeinvesterare söker ineffektivitet på marknaden som gör att verkligt värdefulla företag prissätts till mindre än vad de är värda.

Ett sätt att undersöka en akties värde är genom fundamentala faktorer som dess pris-till-vinst-förhållande, vilket är ett mått som utvärderar en akties nuvarande pris genom dess vinst per aktie. En värdeaktie har ett P/E-tal som är lägre än den allmänna marknaden, och det är faktiskt bra. Generellt sett gäller att ju lägre P/E, desto bättre, eftersom det betyder att du betalar mindre för varje dollar i intäkter.

Varför ger värdeaktier vanligtvis utdelning?

Värdeaktier har vanligtvis en utdelning eller en vanlig kontantutbetalning till aktieägarna från företagets vinster. Utdelningar görs vanligtvis på kvartalsbasis, även om särskilda utdelningar kan ske när som helst. Varför skulle ett företag erbjuda utdelning? Svaret är att eftersom dessa företag tenderar att vara mer avancerade i sin konjunkturcykel, behöver de helt enkelt inte återinvestera all sin vinst.

Ett företags direktavkastning,. uttryckt i procent, illustrerar hur mycket av en utdelning ett företag ger aktieägarna i förhållande till dess aktiekurs.

Om ett företags direktavkastning är 10 % och du äger 10 000 USD i aktier, skulle du få en årlig utbetalning på 1 000 USD (eller 250 USD kvartalsvis).

Vad är "Value Premium?"

Den större historiska avkastningen som värdeaktier kan leverera över tillväxtaktier kallas Value Premium. En del av det har att göra med utdelningen, eftersom mogna företag uppmuntrar investerare som ett sätt att kompensera dem för den risk de tar genom att köpa aktier. Att erbjuda utdelning är dessutom ett sätt för ett företag att tilltala investerare även om det upplever en trög vinsttillväxt, vilket skulle ha en effekt på aktiekursen.

Hur värderar jag ett företags aktier?

För investerare på jakt efter "diamanten in the rough"-aktier – värdeaktier på väg att skjuta i höjden – finns det tre vanliga tekniker de kan använda för att identifiera aktier med högt egenvärde:

1. Ett sätt är genom fundamental analys,. som använder kvantitativa mått för att hitta det verkliga värdet av en aktie. Dessa mått inkluderar pris-till-vinst-kvoter, pris-till-bokfört värde, skuld-till-eget kapital-kvoter och förväntad vinsttillväxt, för att nämna några.

2. Ett annat sätt är genom dividendrabattmodellen (DDM), som utgår från att nuvärdet av alla framtida kassaflöden kan avgöra ett företags egenvärde. Detta är en bra metod för att i synnerhet utvärdera blue-chip (large-cap) aktier.

3. Om företaget har upplevt en belånad buyout kan värderingar också göras baserat på kassaflöde, eller resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar (EBITDA).

Vem är den största investeraren?

Det finns inget billigt med Warren Buffett, som har samlat på sig en förmögenhet på över 100 miljarder dollar. En affärsman och filantrop, Buffett genererade sin rikedom genom värdeinvesteringar genom att hitta företag att investera i som handlade långt under sitt inneboende värde och sedan behålla dem på lång sikt. 2013 publicerade Buffett sina investeringsfundament i ett brev till aktieägarna i hans företag, Berkshire Hathaway.

Hans viktigaste takeaways var:

– Du behöver inte vara expert för att vara en framgångsrik investerare.

– Du bör fokusera på ett företags långsiktiga intjäningspotential — han säger att om du inte kan beräkna dess 5-åriga avkastning, så ska du inte investera i det.

• Spekulera inte. Buffetts investeringar inkluderar etablerade företag som textilföretag, försäkringsföretag och konsumentvarutillverkare.

– Fastnas inte av känslobaserade försäljningar eller lyssna på förståsigpåare som säger att de vet vad marknaden kommer att göra härnäst. Närhelst han hör dem säger Buffett: "Jag påminns om Mickey Mantles svidande kommentar: 'Du vet inte hur lätt det här spelet är förrän du kommer in i sändningsbåset'."

Vilka är de mest värdefulla aktierna just nu?

När ekonomin har avtagit på grund av hotet från flera varianter av covid, har vissa sektorer, såsom kommunikationer, allmännyttiga tjänster och hälsovård, trendat högre. Verktyg och hälsovård är vanligtvis värdesektorer som tål marknadskorrigeringar. TheStreet.coms Brian O'Connell förklarar hur ett nyckelvärde kan hjälpa dig att avslöja dolda pärlor.

Vad är det verkliga värdet på en aktie?

Värdeinvesterare som Warren Buffett tror inte på effektiv marknadshypotes, som förutsätter att aktier är effektivt prissatta hela tiden. Därför försöker de identifiera det "verkliga värdet" av en aktie genom att undersöka dess grunder. En av de mest populära metoderna för att göra det är att undersöka pris/vinst-förhållandet (P/E-tal).

Ska jag investera i tillväxt- eller värdeaktier?

Tillväxt eller värde? Vilken typ av aktier du bör investera i beror allt på vilken typ av investerare du är och vilken risktolerans du har. Generellt sett är investeringar i en blandning av värde- och tillväxtaktier en sund investeringsstrategi, eftersom de tillsammans utgör en balanserad portfölj. Ibland gynnar konjunkturcykeln tillväxt, medan andra gånger leder värdet. Att äga en sund mix kan öka sannolikheten för att en investerare uppnår mer konsekvent avkastning över tid.

Höjdpunkter

– En värdeaktie handlas på nivåer som uppfattas ligga under dess fundamentala värde.

• Vanliga kännetecken för värdeaktier inkluderar hög direktavkastning, lågt P/B-tal och lågt P/E-tal.

• En värdeaktie har vanligtvis ett fyndpris då investerare ser företaget som ogynnsamt på marknaden.