Management and Employee Buyout (MEBO)

Vad är en lednings- och anställd buyout (MEBO)?

En management and staff buyout (MEBO) är ett företagsomstruktureringsinitiativ som innebär att både chefs- (MBO) och icke-chefsanställda (EBO) köper ut ett företag för att koncentrera ägandet till en liten grupp från en vitt spridd grupp av aktieägare.

Förstå ledning och utköp av anställda

MEBOs används vanligtvis för att privatisera ett börsnoterat företag, men kan också användas som en exitstrategi för riskkapitalister eller andra aktieägare i ett redan privat företag. MEBOs ses ofta som ett sätt att öka effektiviteten i ett företags produktion eftersom de kan ge ökad anställningstrygghet för anställda – motivera dem att göra en starkare ansträngning för att förbättra företagets lönsamhet.

MEBOs kan användas av företag som vill fortsätta försäljningen av divisioner som inte är en del av deras kärnverksamhet, eller av privata företag där ägarna vill gå i pension. Ett internt team av ledning och anställda kommer att slå samman sina resurser för att förvärva ett företag som de driver eller förvaltar. Finansiering kommer ofta från en blandning av personligt sparande och kapital, säljarfinansiering eller private equity-finansiering.

Denna typ av buyout genomförs av lednings- och personalteam som vill dra mer direkt nytta av företagets tillväxt och framtida inriktning än vad de bara kan göra som anställda.

Även om potentialen att skörda frukterna av ägande är betydande, måste anställda och chefer göra övergången från att vara anställda till ägare, vilket kräver mer av ett entreprenöriellt tänk. Samtidigt kan ledning och anställda ha olika intressen eller incitament, vilket gör en MEBO mindre vanlig än en MBO eller EBO. Som ett resultat kan MEBO inte alltid vara en smidig övergång eller kan falla isär innan de är klara.

MBO vs. EBO

En MEBO är i huvudsak ett management buyout (MBO) kombinerat med ett anställd buyout (EBO). En management buyout (MBO) är en transaktion där ett företags ledningsgrupp köper tillgångarna och verksamheten i den verksamhet de driver. Medan ledningen får skörda frukterna av ägande efter en MBO, måste de göra övergången från att vara anställda till ägare, vilket kommer med betydligt mer ansvar och en större potential för förlust.

En Employee Buyout (EBO) är en omstruktureringsstrategi där anställda köper en majoritetsandel i sitt eget företag. Denna typ av omstrukturering är ett företagsövertagande av dess anställda. För små företag fokuserar en anställd buyout ofta på försäljning av företagets tillgångar, medan för större företag kan uppköpet vara för ett dotterbolag eller en division av företaget. I båda exemplen används buyouts oftast när företag är i ekonomisk nöd.

Höjdpunkter

• En management and staff buyout (MEBO) inträffar när både ledningen och utvalda anställda går samman för att ta över ett befintligt företag.

• MEBOs kan användas för att ta ett offentligt företag privat eller som en exitstrategi för en nyare satsning.

– Eftersom ledning och anställda ofta har konkurrerande intressen eller preferenser kan MEBO:er vara svåra att ordna och komplexa att strukturera.