Risk/belöningsförhållande

Vad är risk/belöningsförhållandet?

Risk/belöningsförhållandet markerar den potentiella belöning en investerare kan tjäna för varje dollar de riskerar på en investering. Många investerare använder risk/avkastningsförhållanden för att jämföra den förväntade avkastningen av en investering med mängden risk de måste ta för att tjäna denna avkastning. Tänk på följande exempel: en investering med ett risk-belöningsförhållande på 1:7 tyder på att en investerare är villig att riskera 1 USD för utsikten att tjäna 7 USD. alternativt signalerar ett risk/belöningsförhållande på 1:3 att en investerare bör förvänta sig att investera 1 USD för utsikten att tjäna 3 USD på sin investering.

Handlare använder ofta detta tillvägagångssätt för att planera vilka affärer som ska göras, och förhållandet beräknas genom att dividera det belopp en handlare kommer att förlora om priset på en tillgång rör sig i en oväntad riktning (risken) med mängden vinst som handlaren förväntar sig att har gjort när positionen är stängd (belöningen).

Hur Risk/Reward-förhållandet fungerar

I många fall finner marknadsstrateger att det ideala risk/avkastningsförhållandet för sina investeringar är cirka 1:3, eller tre enheter förväntad avkastning för varje enhet av ytterligare risk. Investerare kan hantera risk/avkastning mer direkt genom att använda stop-loss-order och derivat som säljoptioner.

Risk/avkastningsförhållandet används ofta som ett mått vid handel med enskilda aktier. Det optimala risk/belöningsförhållandet skiljer sig mycket mellan olika handelsstrategier. Vissa trial-and-error-metoder krävs vanligtvis för att avgöra vilket förhållande som är bäst för en given handelsstrategi, och många investerare har ett förutbestämt risk/belöningsförhållande för sina investeringar.

Vad säger risk/belöningsförhållandet dig?

Risk/avkastningsförhållandet hjälper investerare att hantera sin risk att förlora pengar på affärer. Även om en handlare har några lönsamma affärer, kommer de att förlora pengar över tiden om deras vinstgrad är under 50%. Risk/avkastningsförhållandet mäter skillnaden mellan en handelsingångspunkt till en stop-loss och en sälj- eller vinstorder. Att jämföra dessa två ger förhållandet mellan vinst och förlust, eller belöning till risk.

Investerare använder ofta stop-loss-order när de handlar med enskilda aktier för att hjälpa till att minimera förluster och direkt hantera sina investeringar med fokus på risk/belöning. En stop-loss-order är en handelstrigger placerad på en aktie som automatiserar försäljningen av aktien från en portfölj om aktien når en specificerad bottennivå. Investerare kan automatiskt sätta stop-loss-order via mäklarkonton och kräver vanligtvis inte orimliga extra handelskostnader.

Exempel på Risk/Reward-förhållandet som används

Tänk på det här exemplet: En handlare köper 100 aktier i XYZ Company för $20 och lägger en stop-loss-order på $15 för att säkerställa att förlusterna inte överstiger $500. Anta också att denna handlare tror att priset på XYZ kommer att nå $30 under de närmaste månaderna. I det här fallet är handlaren villig att riskera 5 USD per aktie för att få en förväntad avkastning på 10 USD per aktie efter att ha stängt positionen. Eftersom handlaren kommer att tjäna dubbelt så mycket som de har riskerat, skulle de sägas ha ett risk/belöningsförhållande på 1:2 på just den handeln. Derivatkontrakt som säljkontrakt, som ger sina ägare rätt att sälja den underliggande tillgången till ett specificerat pris, kan användas i liknande effekt.

Om en investerare föredrar att eftersträva ett risk/avkastningsförhållande på 1:5 för en specificerad investering (fem enheter förväntad avkastning för varje ytterligare riskenhet), kan de ändra stop-loss-ordningen och därmed justera risk/avkastningsförhållandet. Men det är viktigt att förstå att investerarna genom att göra det har förändrat sannolikheten för framgång i sin handel.

I handelsexemplet som noteras ovan, anta att en investerare satte en stop-loss-order på $18 istället för $15, och att de fortsatte att rikta in sig på en vinstupptagande av $30. Genom att göra det skulle de säkert minska storleken på den potentiella förlusten (förutsatt att antalet aktier inte ändras), men de kommer att ha ökat sannolikheten för att prisåtgärden kommer att utlösa deras stop loss-order. Det beror på att stoppordern är proportionellt mycket närmare ingången än vad riktpriset är. Så även om investeraren kan göra en proportionellt större vinst (jämfört med den potentiella förlusten), har de en lägre sannolikhet att få detta resultat.

##Höjdpunkter

• Ett lämpligt riskbelöningsförhållande tenderar att vara allt större än 1:3.

• Risk/avkastningsförhållandet används av handlare och investerare för att hantera sitt kapital och risk för förlust.

• Kvoten hjälper till att bedöma den förväntade avkastningen och risken för en given handel.