Vanlig livränta

Vad är en vanlig livränta?

En vanlig livränta är en serie lika betalningar som görs i slutet av på varandra följande perioder under en bestämd tidsperiod. Medan betalningarna i en vanlig livränta kan göras så ofta som varje vecka, görs de i praktiken vanligtvis månadsvis, kvartalsvis, halvårsvis eller årligen. Motsatsen till en vanlig livränta är en förfallen livränta, där utbetalningar sker i början av varje period. Dessa två serier av betalningar är inte samma som den finansiella produkt som kallas livränta, även om de är relaterade.

Hur en vanlig livränta fungerar

Exempel på vanliga livräntor är räntebetalningar från obligationer, som vanligtvis görs halvårsvis, och kvartalsvisa utdelningar från en aktie som har hållit stabila utbetalningsnivåer i flera år. Nuvärdet av en vanlig livränta är till stor del beroende av rådande ränta.

På grund av pengars tidsvärde minskar stigande räntor nuvärdet av en vanlig livränta, medan sjunkande räntor ökar dess nuvärde. Detta beror på att värdet av livräntan baseras på den avkastning som dina pengar skulle kunna tjäna någon annanstans. Kan du få en högre ränta någon annanstans går värdet på den aktuella livräntan ner.

Nuvärdet av ett exempel på en vanlig livränta

Nuvärdesformeln för en vanlig livränta tar hänsyn till tre variabler. De är följande:

• PMT = perioden kontant betalning

• r = räntan per period

• n = det totala antalet perioder

Givet dessa variabler är nuvärdet av en vanlig livränta:

• Nuvärde = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n ) / r)

Till exempel, om en vanlig livränta betalar $50 000 per år i fem år och räntan är 7%, skulle nuvärdet vara:

• Nuvärde = 50 000 USD x ((1 - (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = 205 010 USD

En vanlig livränta har ett lägre nuvärde än en förfallen livränta, allt annat lika.

Nuvärdet av ett exempel på livränta

Kom ihåg att med en vanlig livränta får investeraren betalningen i slutet av tidsperioden. Det står i motsats till en annuitet som förfaller,. där investeraren får betalningen i början av perioden. Ett vanligt exempel är hyra, där hyresgästen vanligtvis betalar hyresvärden i förskott för den kommande månaden. Denna skillnad i betalningstidpunkt påverkar värdet av livräntan. Formeln för en livränta är följande:

• Nuvarande värde på förfallen livränta = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ -(n-1) / r)

Om livräntan i exemplet ovan istället var en livränta som skulle betalas ut, skulle dess nuvärde beräknas som:

• Nuvarande värde på förfallen livränta = 50 000 USD + 50 000 USD x ((1 - (1 + 0,07) ^ -(5-1) / 0,07) = 219 360 USD.

Allt annat lika är en livränta alltid värd mer än en vanlig livränta, eftersom pengarna tas emot tidigare.

Höjdpunkter

– En vanlig livränta är en serie regelbundna utbetalningar som görs i slutet av varje period, till exempel månadsvis eller kvartalsvis.

• Konsekvent kvartalsvis aktieutdelning är ett exempel på en vanlig livränta; månadshyra är ett exempel på en livränta.

• I en livränta som ska betalas ut görs däremot utbetalningar i början av varje period.