المعاش العادي

ما هو المعاش العادي؟

القسط السنوي العادي هو سلسلة من المدفوعات المتساوية التي يتم سدادها في نهاية فترات متتالية على مدى فترة زمنية محددة. في حين أن المدفوعات في المعاش السنوي العادي يمكن أن تتم بشكل متكرر كل أسبوع ، إلا أنها في الواقع يتم سدادها بشكل عام شهريًا أو ربع سنويًا أو نصف سنويًا أو سنويًا. على عكس المعاش العادي هو القسط السنوي المستحق ، حيث يتم سداد الدفعات في بداية كل فترة. هاتان السلسلتان من المدفوعات ليستا نفس المنتج المالي المعروف باسم الأقساط السنوية ، على الرغم من أنهما مرتبطان.

كيف يعمل المعاش العادي

أمثلة على المعاشات العادية هي مدفوعات الفائدة من السندات ، والتي يتم إجراؤها بشكل عام بشكل نصف سنوي ، والأرباح الفصلية من الأسهم التي حافظت على مستويات دفع ثابتة لسنوات. القيمة الحالية للمعاش السنوي العادي تعتمد إلى حد كبير على معدل الفائدة السائد.

بسبب القيمة الزمنية للنقود ، يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل القيمة الحالية لمعاش سنوي عادي ، بينما يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى زيادة قيمتها الحالية. هذا لأن قيمة الأقساط تعتمد على العائد الذي يمكن أن تكسبه أموالك في مكان آخر. إذا كان بإمكانك الحصول على معدل فائدة أعلى في مكان آخر ، فإن قيمة الأقساط المعنية تنخفض.

القيمة الحالية لمثال المعاش العادي

تأخذ صيغة القيمة الحالية لمعاش سنوي عادي في الاعتبار ثلاثة متغيرات. وهم على النحو التالي:

• PMT = فترة الدفع النقدي

• r = معدل الفائدة لكل فترة

• n = العدد الإجمالي للفترات

بالنظر إلى هذه المتغيرات ، فإن القيمة الحالية للمعاش السنوي العادي هي:

• ** القيمة الحالية ** = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n) / r)

على سبيل المثال ، إذا كان راتب سنوي عادي يدفع 50000 دولار سنويًا لمدة خمس سنوات وكان معدل الفائدة 7٪ ، فإن القيمة الحالية ستكون:

• ** القيمة الحالية ** = 50000 دولار × ((1 - (1 + 0.07) ^ -5) / 0.07) = 205،010 دولارات أمريكية

سيكون للمعاش السنوي العادي قيمة حالية أقل من المرتب السنوي المستحق ، مع تساوي كل شيء آخر.

القيمة الحالية لمثال المعاش المستحق

تذكر أنه بمقابل سنوي عادي ، يتلقى المستثمر الدفعة في نهاية الفترة الزمنية. هذا يتناقض مع الأقساط السنوية المستحقة ، والتي يتلقى فيها المستثمر الدفعة في بداية الفترة. مثال شائع هو الإيجار ، حيث يدفع المستأجر عادةً للمالك مقدمًا للشهر التالي. يؤثر هذا الاختلاف في توقيت الدفع على قيمة الأقساط السنوية. معادلة المعاش المستحق كالتالي:

• ** القيمة الحالية للراتب السنوي المستحق ** = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ - (n-1) / r)

إذا كان القسط السنوي في المثال أعلاه هو بدلًا من ذلك راتبًا سنويًا مستحقًا ، فسيتم حساب قيمته الحالية على النحو التالي:

• ** القيمة الحالية للراتب المستحق ** = 50000 دولار + 50000 دولار × ((1 - (1 + 0.07) ^ - (5-1) / 0.07) = 219.360 دولارًا أمريكيًا.

مع تساوي كل شيء آخر ، فإن القسط السنوي المستحق يساوي دائمًا أكثر من القسط السنوي العادي ، لأن المال يتم استلامه في وقت مبكر.

يسلط الضوء

• الأقساط السنوية العادية هي سلسلة من الدفعات المنتظمة التي يتم سدادها في نهاية كل فترة ، مثل شهريًا أو ربع سنويًا.

• توزيعات أرباح الأسهم الفصلية المتسقة هي أحد الأمثلة على الأقساط السنوية العادية ؛ الإيجار الشهري هو مثال على الأقساط المستحقة.

• على النقيض من ذلك ، في المعاش السنوي المستحق ، يتم سداد الدفعات في بداية كل فترة.