Tavallinen annuiteetti
Mikä on tavallinen annuiteetti?
Tavallinen annuiteetti on sarja yhtäläisiä maksuja, jotka suoritetaan peräkkäisten jaksojen lopussa kiinteän ajanjakson aikana. Tavallisen annuiteetin maksuja voidaan suorittaa niin usein kuin joka viikko, mutta käytännössä ne maksetaan yleensä kuukausittain, neljännesvuosittain, puolivuosittain tai vuosittain. Tavallisen annuiteetin vastakohta on erääntyvä annuiteetti, jossa maksut suoritetaan kunkin jakson alussa. Nämä kaksi maksusarjaa eivät ole samoja kuin annuiteettina tunnettu rahoitustuote, vaikka ne liittyvät toisiinsa.
Kuinka tavallinen annuiteetti toimii
Esimerkkejä tavallisista annuiteteista ovat joukkovelkakirjalainojen korkomaksut, jotka maksetaan yleensä puolivuosittain, ja neljännesvuosittain maksettavat osingot osakkeesta, jonka maksutaso on pysynyt vakaana vuosia. Tavallisen annuiteetin nykyarvo riippuu pitkälti vallitsevasta korosta.
Rahan aika-arvon vuoksi nousevat korot alentavat tavallisen annuiteetin nykyarvoa, kun taas laskevat korot lisäävät sen nykyarvoa. Tämä johtuu siitä, että annuiteetin arvo perustuu tuottoon, jonka rahasi voisi ansaita muualla. Jos saat korkeamman koron jostain muualta, kyseisen annuiteetin arvo laskee.
Tavallisen annuiteettiesimerkin nykyarvo
Tavallisen annuiteetin nykyarvokaavassa otetaan huomioon kolme muuttujaa. Ne ovat seuraavat:
PMT = kauden käteismaksu
r = jaksokohtainen korko
n = jaksojen kokonaismäärä
Nämä muuttujat huomioon ottaen tavallisen annuiteetin nykyarvo on:
- Nykyarvo = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n ) / r)
Esimerkiksi, jos tavallinen annuiteetti maksaa 50 000 dollaria vuodessa viiden vuoden ajan ja korko on 7%, nykyarvo olisi:
- Nykyarvo = 50 000 $ x ((1 - (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = 205 010 $
Tavallisen annuiteetin nykyarvo on alhaisempi kuin maksettavan annuiteetin, kun kaikki muu on sama.
Elonkoron nykyarvo Esimerkki
Muista, että tavallisella annuiteetilla sijoittaja saa maksun ajanjakson lopussa. Tämä eroaa maksettavasta annuiteetista , jossa sijoittaja saa maksun jakson alussa. Yleinen esimerkki on vuokra, jossa vuokralainen tyypillisesti maksaa vuokranantajalle etukäteen tulevalta kuukaudelta. Tämä ero maksuajankohdassa vaikuttaa annuiteetin arvoon. Erääntyvän annuiteetin kaava on seuraava:
- Erääntyneen annuiteettimaksun nykyarvo = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ -(n-1) / r)
Jos annuiteetti yllä olevassa esimerkissä olisi sen sijaan maksettava annuiteetti, sen nykyarvo laskettaisiin seuraavasti:
- Maksuvan elinkoron nykyarvo = 50 000 $ + 50 000 $ x ((1 - (1 + 0,07) ^ -(5-1) / 0,07) = 219 360 $.
Kun kaikki muu on sama, maksettava annuiteetti on aina arvokkaampi kuin tavallinen annuiteetti, koska rahat saadaan aikaisemmin.
##Kohokohdat
Tavallinen annuiteetti on sarja säännöllisiä maksuja, jotka suoritetaan kunkin jakson lopussa, kuten kuukausittain tai neljännesvuosittain.
Yhdenmukaiset neljännesvuosittaiset osakeosingot ovat yksi esimerkki tavallisesta annuiteetista; kuukausivuokra on esimerkki maksettavasta annuiteetista.
Eläkkeessä sen sijaan maksut suoritetaan kunkin jakson alussa.
