Venjulegur lífeyrir
Hvað er venjulegur lífeyrir?
Venjulegur lífeyrir er röð jafnra greiðslna sem greiddar eru í lok samfelldra tímabila yfir ákveðinn tíma. Þó að greiðslur á venjulegum lífeyri geti farið fram eins oft og í hverri viku, eru þær í reynd venjulega gerðar mánaðarlega, ársfjórðungslega, hálfsárs eða árlega. Andstæða venjulegs lífeyris er lífeyrisskuldbinding þar sem greiðslur fara fram í upphafi hvers tímabils. Þessar tvær greiðslur eru ekki þær sömu og fjármálaafurðin sem kallast lífeyri, þó að þær séu tengdar.
Hvernig venjulegur lífeyrir virkar
Dæmi um venjuleg lífeyri eru vaxtagreiðslur af skuldabréfum, sem venjulega eru inntar af hendi hálfsárs, og ársfjórðungslegur arður af hlutabréfum sem hefur haldið stöðugu útborgunarstigi í mörg ár. Núvirði venjulegs lífeyris er að miklu leyti háð ríkjandi vöxtum.
Vegna tímavirðis peninga draga hækkandi vextir úr núvirði venjulegs lífeyris, en lækkandi vextir auka núvirði þess. Þetta er vegna þess að verðmæti lífeyris er byggt á þeirri ávöxtun sem peningar þínir gætu fengið annars staðar. Ef þú getur fengið hærri vexti annars staðar þá lækkar verðmæti viðkomandi lífeyris.
Núvirði venjulegs lífeyrisdæmis
Núvirðisformúlan fyrir venjulegt lífeyri tekur mið af þremur breytum. Þau eru sem hér segir:
PMT = tímabil staðgreiðsla
r = vextir á tímabili
n = heildarfjöldi tímabila
Miðað við þessar breytur er núvirði venjulegs lífeyris:
- Núgildi = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n ) / r)
Til dæmis, ef venjulegur lífeyrir greiðir $ 50.000 á ári í fimm ár og vextirnir eru 7%, væri núvirðið:
- Núgildi = $50.000 x ((1 - (1 + 0.07) ^ -5) / 0.07) = $205.010
Venjulegur lífeyrir mun hafa lægra núvirði en lífeyri á gjalddaga, að öðru óbreyttu.
Núvirði lífeyris sem gjaldfallið er dæmi
Mundu að með venjulegum lífeyri fær fjárfestirinn greiðsluna í lok tímabilsins. Það stendur í mótsögn við gjalddaga , þar sem fjárfestirinn fær greiðsluna í upphafi tímabilsins. Algengt dæmi er leiga, þar sem leigutaki greiðir venjulega leigusala fyrirfram fyrir mánuðinn á undan. Þessi munur á greiðslutíma hefur áhrif á verðmæti lífeyris. Formúla fyrir gjalddaga lífeyris er sem hér segir:
- Núvirði á gjalddaga lífeyris = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ -(n-1) / r)
Ef lífeyrir í dæminu hér að ofan væri í staðinn lífeyrir á gjalddaga, væri núvirði þess reiknað sem:
- Núvirði á gjalddaga lífeyris = $50.000 + $50.000 x ((1 - (1 + 0.07) ^ -(5-1) / 0.07) = $219.360.
Að öðru óbreyttu er lífeyrir á gjalddaga alltaf meira virði en venjulegur lífeyrir, því peningarnir berast fyrr.
Hápunktar
Venjulegur lífeyrir er röð reglulegra greiðslna sem gerðar eru í lok hvers tímabils, svo sem mánaðarlega eða ársfjórðungslega.
Stöðugur ársfjórðungslegur arður er eitt dæmi um venjulegan lífeyri; mánaðarleiga er dæmi um lífeyri sem ber að greiða.
Í gjalddaga lífeyri eru greiðslur hins vegar gerðar í upphafi hvers tímabils.
