Almindelig Livrente
Hvad er en almindelig livrente?
En almindelig livrente er en række lige store udbetalinger, der foretages i slutningen af på hinanden følgende perioder over en bestemt tidsperiode. Mens udbetalingerne i en almindelig livrente kan foretages så ofte som hver uge, sker de i praksis normalt månedligt, kvartalsvis, halvårligt eller årligt. Det modsatte af en almindelig livrente er en forfalden livrente, hvor der udbetales i begyndelsen af hver periode. Disse to serier af betalinger er ikke det samme som det finansielle produkt kendt som en livrente, selvom de er relaterede.
Sådan fungerer en almindelig livrente
Eksempler på almindelige livrenter er rentebetalinger fra obligationer, som normalt foretages halvårligt, og kvartalsvise udbytter fra en aktie, der har holdt stabile udbetalingsniveauer i årevis. Nutidsværdien af en almindelig livrente er i høj grad afhængig af den gældende rente.
På grund af penges tidsværdi reducerer stigende renter nutidsværdien af en almindelig livrente, mens faldende renter øger dens nutidsværdi. Dette skyldes, at værdien af livrenten er baseret på det afkast, dine penge kunne tjene andre steder. Kan du få en højere rente et andet sted, går værdien af den pågældende livrente ned.
Nutidsværdi af et eksempel på almindelig livrente
Nutidsværdiformlen for en almindelig livrente tager højde for tre variable. De er som følger:
PMT = perioden kontant betaling
r = renten pr. periode
n = det samlede antal perioder
Givet disse variabler er nutidsværdien af en almindelig livrente:
- Nuværende værdi = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n ) / r)
For eksempel, hvis en almindelig livrente betaler $50.000 om året i fem år, og renten er 7%, vil nutidsværdien være:
- Nutidsværdi = 50.000 USD x ((1 - (1 + 0,07) ^ -5) / 0,07) = 205.010 USD
En almindelig livrente vil alt andet lige have en lavere nutidsværdi end en forfalden livrente.
Nutidsværdien af et eksempel på en forfalden annuitet
Husk på, at med en almindelig livrente modtager investor betalingen ved udgangen af tidsperioden. Det står i modsætning til en forfalden annuitet,. hvor investor modtager betalingen i begyndelsen af perioden. Et almindeligt eksempel er husleje, hvor lejer typisk betaler udlejer forud for den kommende måned. Denne forskel i betalingstidspunktet påvirker værdien af livrenten. Formlen for en forfalden annuitet er som følger:
- Nuværende værdi af forfalden annuitet = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ -(n-1) / r)
Hvis livrenten i ovenstående eksempel i stedet var en forfalden livrente, ville dens nutidsværdi blive beregnet som:
- Nuværende værdi af forfalden annuitet = 50.000 USD + 50.000 USD x ((1 - (1 + 0,07) ^ -(5-1) / 0,07) = 219.360 USD.
En skyldig livrente er alt andet lige altid mere værd end en almindelig livrente, fordi pengene modtages tidligere.
Højdepunkter
En almindelig livrente er en række regelmæssige udbetalinger, der foretages i slutningen af hver periode, såsom månedlige eller kvartalsvise.
Konsekvente kvartalsvise aktieudbytter er et eksempel på en almindelig livrente; månedlig husleje er et eksempel på en forfalden annuitet.
I en forfalden livrente sker der derimod udbetalinger i begyndelsen af hver periode.
