Tüm Sermaye Fonu
All-Cap Fonu Nedir?
Tam kapsamlı bir fon, büyük harf kullanımı zorunluluğu veya kısıtlaması olmaksızın geniş bir öz sermaye menkul kıymetleri evrenine yatırım yapan bir hisse senedi fonudur.
"Cap" terimi, piyasa kapitalizasyonunun kısaltmasıdır. Yatırım topluluğu, bir şirketin büyüklüğünü, bir şirketin mevcut hisse senedi fiyatı ile bir şirketin ödenmemiş hisselerinin sayısının çarpılmasıyla hesaplanan piyasa değeri ile ölçer . Şirketler genellikle küçük, orta veya büyük ölçekli olarak tanımlanır.
All-Cap Fonlarını Anlama
Tamamen kapsayıcı bir fon, belirli bir büyük harf kullanımı stiline odaklanmaz. Bunun yerine, tüm piyasa kapitalizasyonlarına yatırım yapabilir. Çeşitli piyasa değerlerinin kesin tanımları üzerinde evrensel bir fikir birliği olmamasına rağmen, aşağıdaki parametreler iyi bir tahmindir:
Dev veya mega sermaye : 200 milyar doların üzerinde
Büyük başlık : 10 milyar dolardan 200 milyar dolara
Orta seviye : 2 milyar dolardan 10 milyar dolara
Küçük sermaye : 300 milyon dolardan 2 milyar dolara
Mikro başlık : 50 milyon dolardan 300 milyon dolara
Nano-kap : 50 milyon doların altında
Hedeflenen aktifleştirme fonlarında bu tasarımlar, yatırım fonu yatırımcılarını, şirket büyüklüğü açısından fonun yatırım odağı hakkında bilgilendirebilir. Büyük harfle yatırım yapmamakla birlikte, tamamı sermayeli fonlar başka hedeflenen yatırım stillerine sahip olabilir veya sadece sermaye kazancına odaklanan esnek fonlar olabilir. Yatırım hedefleri ve stratejileri, tamamı kapsayıcı fonlarda büyük ölçüde değişebilir.
Tüm Sermaye Sermayesi Amaçları
Tüm sermayeli fonlar, yatırım için mevcut geniş evren nedeniyle yatırımcılardan genellikle daha fazla izleme ve durum tespiti gerektirebilir. Çoğu zaman bu fonlar, fon adlarında yalnızca tüm sermayeyi içerecek ve yatırımcıların kapsamlı yatırım tarzı ayrıntıları için daha derine inmelerini gerektirecektir. Kayıtlı fonlar, fon kayıt beyanında yer alan bir izahnamede yatırım hedefleri ve stratejileri hakkında tüm ayrıntıları sağlamalıdır.
Tam kapsamlı fonlar pasif veya aktif olarak yönetilebilir. Pasif olarak yönetilen tüm sermayeli fonlar, Dow Jones ABD Toplam Borsa Endeksi ve Wilshire 5000 Endeksi (TMWX) gibi endeksleri kullanarak yatırımcılara toplam piyasa riski sağlayabilir .
Aktif olarak yönetilen tamamı sermayeli fonlar, sermaye kazançları elde etmek için genellikle daha hedefli bir yaklaşım benimser. Tam kapsamlı fonlar için ortak yatırım stilleri büyüme, değer ve geliri içerebilir. Her biri, en iyi performans gösteren hisse senetlerini belirlemek ve sermaye kazançları elde etmek için aktif analiz kullanır. Tam kapsamlı fonlarda yer alan geniş evren, uzun/kısa stratejiler gibi alternatif yönetim tarzları için de onu çekici kılıyor.
Alternatif yöneticiler, tüm piyasa döngüleri boyunca yüksek piyasa getirileri aramak için kaldıraç ve türevleri kullanabilir. Uzun/kısa fonlar söz konusu olduğunda, yatırım yöneticileri, daha iyi performans göstermeye devam edeceğine inandıkları hisse senetleri üzerinde uzun pozisyonlar almaya çalışırken, kısa ve uzun vadede düşük performans göstereceğine inandıkları hisse senetleri üzerinde kısa pozisyon almayı da içerecek şekilde yatırım seçeneklerini genişletirler. Bazı fonlar, uygun yatırımlarını uluslararası pazarlara da genişletebilir, bu da daha fazla serbestlik ve daha çeşitli bir evren sağlayabilir.
Örnek: Federe MDT All-Cap Fonu
Tam kapsamlı fon kategorisinde, Federe MDT All-Cap Fonu (QKACX) en iyi performans gösteren kişi olmuştur. 26 Ekim 2020 itibariyle Fon, yıl boyunca yatırımcılara yaklaşık %9'unu iade etmişti. Fon, FTSE Russell tarafından sürdürülen ve tüm ABD hisse senedi piyasasına maruz kalma sağlayan piyasa değeri ağırlıklı bir hisse senedi endeksi olan Russell 3000 Endeksi ile kıyaslanır. Uzun vadeli sermaye kazancı sağlamaya çalışan temel bir nicel süreç kullanarak yatırım yapar.
##Öne çıkanlar
Tam kapsamlı bir fon, şirket büyüklüğünden bağımsız olarak geniş bir hisse senedi yelpazesine yatırım yapan havuzlanmış bir yatırımdır.
Tam kapsamlı fonlar, aktif veya pasif olarak yönetilebilir ve değişen derecelerde piyasa genişliğine sahip olabilir.
Hisse senetleri, nano-cap'tan (50 milyon $'ın altında) mega-cap'e (200 milyar $'ın üzerinde) kadar değişen piyasa kapitalizasyonlarıyla karakterize edilir.
