All Cap Fund
Hva er et All-Cap Fund?
Et all-cap-fond er et aksjefond som investerer i et bredt univers av aksjepapirer uten kapitaliseringsmandater eller begrensninger.
Begrepet "cap" er en forkortelse for markedsverdi. Investeringsfellesskapet måler et selskaps størrelse etter markedsverdien, som beregnes ved å multiplisere antallet av selskapets utestående aksjer med gjeldende aksjekurs. Selskaper karakteriseres oftest som small-, medium- eller large-cap.
Forstå All-Cap Funds
Et all-cap-fond fokuserer ikke på en bestemt kapitaliseringsstil. I stedet kan den investere på tvers av hele spekteret av markedsverdier. Selv om det ikke er noen universell konsensus om de nøyaktige definisjonene av de ulike markedsverdiene, er følgende parametere en god tilnærming:
Giant eller mega-cap : Over 200 milliarder dollar
Large-cap : Fra 10 milliarder dollar til 200 milliarder dollar
Mid-cap : Fra 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar
Small-cap : Fra 300 millioner dollar til 2 milliarder dollar
Micro-cap : fra $50 millioner til $300 millioner
Nano-cap : Under $50 millioner
I målrettede kapitaliseringsfond kan disse designene informere aksjefondsinvestorer om investeringsfokuset til fondet når det gjelder bedriftsstørrelse. Selv om de ikke investerer med kapitalisering, kan all-cap-fond ha andre målrettede investeringsstiler, eller de kan være fleksible fond som kun fokuserer på kapitalvekst. Investeringsmål og -strategier kan variere mye i all-cap-fond.
Alle Cap Fund-mål
All-cap-fond kan ofte kreve større overvåking og due diligence fra investorer på grunn av det brede universet som er tilgjengelig for investering. Ofte vil disse fondene bare inkludere all-cap i fondsnavnet, noe som krever at investorer graver dypere for omfattende investeringsstilsdetaljer. Registrerte fond må gi alle detaljer om deres investeringsmål og -strategi i et prospekt som følger med fondets registreringserklæring.
All-cap-fond kan forvaltes passivt eller aktivt. Passivt forvaltede all-cap-fond kan gi investorer total markedseksponering ved å bruke indekser som Dow Jones US Total Stock Market Index og Wilshire 5000 Index (TMWX).
Aktivt forvaltede all-cap-fond har ofte en mer målrettet tilnærming for å oppnå kapitalgevinster. Vanlige investeringsstiler for all-cap-fond kan inkludere vekst, verdi og inntekt. Hver bruker aktiv analyse for å identifisere aksjer med beste resultater og oppnå kapitalgevinster. Det store universet som er involvert i all-cap-fond gjør det også attraktivt for alternative forvaltningsstiler som lange/korte strategier.
Alternative forvaltere kan bruke innflytelse og derivater for å søke høy markedsavkastning gjennom alle markedssykluser. Når det gjelder lange/korte fond, søker investeringsforvaltere å ta lange posisjoner på aksjer de tror vil fortsette å gi bedre resultater, samtidig som investeringsmulighetene utvides til også å inkludere å ta korte posisjoner på aksjer de mener vil underprestere på kort og lang sikt. Noen fond kan også utvide sine kvalifiserte investeringer til internasjonale markeder, noe som kan gi enda større breddegrad og et mer mangfoldig univers.
Eksempel: Federated MDT All-Cap Fund
I kategorien all-cap-fond har Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) vært en topputøver. Per 26. oktober 2020 hadde fondet gitt en avkastning på nesten 9 % til investorer i løpet av året. Fondet er referanseindeksert til Russell 3000 Index,. en markedskapitaliseringsvektet aksjeindeks vedlikeholdt av FTSE Russell som gir eksponering mot hele det amerikanske aksjemarkedet. Den investerer ved å bruke en grunnleggende kvantitativ prosess som søker å sørge for langsiktig kapitalvekst.
##Høydepunkter
– Et all-cap-fond er en samlet investering som investerer i et bredt spekter av aksjer uavhengig av selskapsstørrelse.
– All-cap-fond kan enten være aktivt eller passivt forvaltet og kan ha varierende grad av markedsbredde.
- Aksjer er preget av deres markedsverdi, alt fra nano-tak (under $50 millioner markedsverdi) til mega-cap (over $200 milliarder).
