Fonds toutes capitalisations
Qu'est-ce qu'un fonds toutes capitalisations ?
Un fonds toutes capitalisations est un fonds d'actions qui investit dans un large univers de titres de participation sans mandat ni contrainte de capitalisation.
Le terme "cap" est un raccourci pour la capitalisation boursière. La communauté des investisseurs mesure la taille d'une entreprise par sa capitalisation boursière, qui est calculée en multipliant le nombre d' actions en circulation d'une entreprise par son cours actuel. Les entreprises sont le plus souvent qualifiées de petites, moyennes ou grandes capitalisations.
Comprendre les fonds toutes capitalisations
Un fonds toutes capitalisations ne se concentre pas sur un style de capitalisation spécifique. Au lieu de cela, il peut investir dans toute la gamme des capitalisations boursières. Bien qu'il n'y ait pas de consensus universel sur les définitions exactes des différentes capitalisations boursières, les paramètres suivants sont une bonne approximation :
Géante ou méga-capitalisation : supérieure à 200 milliards de dollars
Grandes capitalisations : De 10 à 200 milliards de dollars
Midcap : De 2 milliards de dollars à 10 milliards de dollars
Petites capitalisations : De 300 millions de dollars à 2 milliards de dollars
Micro-cap : de 50 à 300 millions de dollars
Nano-cap : En dessous de 50 millions de dollars
Dans les fonds à capitalisation ciblée, ces désignations peuvent informer les investisseurs de fonds communs de placement sur l'orientation d'investissement du fonds en termes de taille d'entreprise. Bien qu'ils n'investissent pas par capitalisation, les fonds toutes capitalisations peuvent avoir d'autres styles d'investissement ciblés ou ils peuvent être des fonds flexibles qui se concentrent uniquement sur l'appréciation du capital. Les objectifs et les stratégies de placement peuvent varier considérablement dans les fonds toutes capitalisations.
Objectifs du fonds toutes capitalisations
Les fonds toutes capitalisations peuvent souvent nécessiter une surveillance et une diligence raisonnable accrues de la part des investisseurs en raison du vaste univers disponible pour les investissements. Souvent, ces fonds n'incluent que toutes les capitalisations dans leur nom de fonds, ce qui oblige les investisseurs à creuser plus profondément pour obtenir des détails complets sur le style d'investissement. Les fonds enregistrés doivent fournir tous les détails sur leur objectif et leur stratégie de placement dans un prospectus joint à la déclaration d'enregistrement du fonds.
Les fonds toutes capitalisations peuvent être gérés passivement ou activement. Les fonds toutes capitalisations gérés passivement peuvent fournir aux investisseurs une exposition totale au marché en utilisant des indices comme le Dow Jones US Total Stock Market Index et le Wilshire 5000 Index (TMWX).
gérés activement adoptent souvent une approche plus ciblée pour réaliser des gains en capital. Les styles d'investissement courants pour les fonds toutes capitalisations peuvent inclure la croissance, la valeur et le revenu. Chacun utilise une analyse active pour identifier les actions les plus performantes et réaliser des gains en capital. Le large univers des fonds toutes capitalisations les rend également attractifs pour les styles de gestion alternatifs tels que les stratégies long/short.
Les gestionnaires alternatifs peuvent utiliser l'effet de levier et les produits dérivés pour rechercher des rendements élevés sur tous les cycles du marché. Dans le cas des fonds long/short, les gestionnaires d'investissement cherchent à prendre des positions longues sur les actions qui, selon eux, continueront de surperformer, tout en élargissant les options d'investissement pour inclure également la prise de positions courtes sur les actions qui, selon eux, sous-performeront à court et à long terme. Certains fonds peuvent également élargir leurs investissements éligibles aux marchés internationaux, ce qui peut offrir une latitude encore plus grande et un univers plus diversifié.
Exemple : Federated MDT All-Cap Fund
Dans la catégorie des fonds toutes capitalisations, le Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) a été l'un des plus performants. Au 26 octobre 2020, le Fonds avait rapporté près de 9 % aux investisseurs sur l'année. Le fonds est indexé sur l' indice Russell 3000,. un indice d'actions pondéré en fonction de la capitalisation boursière géré par FTSE Russell qui offre une exposition à l'ensemble du marché boursier américain. Il investit à l'aide d'un processus quantitatif fondamental qui vise à procurer une appréciation du capital à long terme.
Points forts
Un fonds toutes capitalisations est un investissement commun qui investit dans un large éventail d'actions, quelle que soit la taille de l'entreprise.
Les fonds toutes capitalisations peuvent être gérés de manière active ou passive et peuvent avoir divers degrés d'étendue du marché.
Les actions se caractérisent par leur capitalisation boursière, allant de nano-cap (valeur marchande inférieure à 50 millions de dollars) à méga-cap (plus de 200 milliards de dollars).
