Fondo de capitalización total
驴Qu茅 es un fondo de capitalizaci贸n total?
Un fondo de capitalizaci贸n total es un fondo de acciones que invierte en un amplio universo de valores de renta variable sin mandatos ni restricciones de capitalizaci贸n.
El t茅rmino "l铆mite" es una abreviatura de capitalizaci贸n de mercado. La comunidad inversora mide el tama帽o de una empresa por su capitalizaci贸n de mercado, que se calcula multiplicando el n煤mero de acciones en circulaci贸n de una empresa por el precio actual de sus acciones. Las empresas se caracterizan con mayor frecuencia como de peque帽a, mediana o gran capitalizaci贸n.
Comprender los fondos de capitalizaci贸n total
Un fondo de capitalizaci贸n total no se enfoca en un estilo de capitalizaci贸n espec铆fico. En su lugar, puede invertir en toda la gama de capitalizaciones de mercado. Si bien no existe un consenso universal sobre las definiciones exactas de las distintas capitalizaciones de mercado, los siguientes par谩metros son una buena aproximaci贸n:
Gigante o mega capitalizaci贸n : por encima de $ 200 mil millones
Gran capitalizaci贸n : de $ 10 mil millones a $ 200 mil millones
Mediana capitalizaci贸n : De $2 mil millones a $10 mil millones
Peque帽a capitalizaci贸n : de $ 300 millones a $ 2 mil millones
Micro-cap : de $50 millones a $300 millones
Nano-cap : Menos de $ 50 millones
En los fondos de capitalizaci贸n dirigida, estas designaciones pueden informar a los inversionistas de fondos mutuos sobre el enfoque de inversi贸n del fondo en t茅rminos del tama帽o de la empresa. Si bien no invierten por capitalizaci贸n, los fondos de capitalizaci贸n total pueden tener otros estilos de inversi贸n espec铆ficos o pueden ser fondos flexibles que se enfocan solo en la apreciaci贸n del capital. Los objetivos y estrategias de inversi贸n pueden variar ampliamente en los fondos de capitalizaci贸n total.
Objetivos de fondos de capitalizaci贸n total
Los fondos de capitalizaci贸n m谩xima a menudo pueden requerir una mayor supervisi贸n y diligencia debida por parte de los inversores debido al amplio universo disponible para la inversi贸n. A menudo, estos fondos solo incluir谩n capitalizaci贸n total en el nombre de su fondo, lo que requerir谩 que los inversores profundicen m谩s para obtener detalles completos del estilo de inversi贸n. Los fondos registrados deben brindar detalles completos sobre su objetivo y estrategia de inversi贸n en un prospecto incluido con la declaraci贸n de registro del fondo.
Los fondos de capitalizaci贸n total se pueden gestionar de forma pasiva o activa. Los fondos de capitalizaci贸n total gestionados de forma pasiva pueden proporcionar a los inversores una exposici贸n total al mercado utilizando 铆ndices como el 铆ndice Dow Jones US Total Stock Market Index y el 铆ndice Wilshire 5000 (TMWX).
administrados activamente a menudo adoptan un enfoque m谩s espec铆fico para lograr ganancias de capital. Los estilos de inversi贸n comunes para los fondos de capitalizaci贸n total pueden incluir crecimiento, valor e ingresos. Cada uno utiliza un an谩lisis activo para identificar las acciones de mayor rendimiento y lograr ganancias de capital. El gran universo involucrado en los fondos de capitalizaci贸n m谩xima tambi茅n los hace atractivos para estilos de gesti贸n alternativos, como las estrategias largas/cortas.
Los administradores alternativos pueden usar apalancamiento y derivados para buscar altos rendimientos de mercado a lo largo de todos los ciclos del mercado. En el caso de los fondos largos/cortos, los administradores de inversiones buscan tomar posiciones largas en acciones que creen que seguir谩n teniendo un rendimiento superior, al tiempo que ampl铆an las opciones de inversi贸n para incluir tambi茅n posiciones cortas en acciones que creen que tendr谩n un rendimiento inferior a corto y largo plazo. Algunos fondos tambi茅n pueden ampliar sus inversiones elegibles a los mercados internacionales, lo que puede proporcionar una libertad a煤n mayor y un universo m谩s diverso.
Ejemplo: Fondo All-Cap MDT federado
En la categor铆a de fondos de capitalizaci贸n total, el Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) ha tenido un desempe帽o superior. Al 26 de octubre de 2020, el Fondo hab铆a devuelto casi un 9 % a los inversores durante el a帽o. El fondo est谩 referenciado al 铆ndice Russell 3000,. un 铆ndice de acciones ponderado por capitalizaci贸n de mercado mantenido por FTSE Russell que brinda exposici贸n a todo el mercado de valores de EE. UU. Invierte utilizando un proceso cuantitativo fundamental que busca proporcionar una apreciaci贸n del capital a largo plazo.
Reflejos
Un fondo de capitalizaci贸n total es una inversi贸n conjunta que invierte en una amplia gama de acciones, independientemente del tama帽o de la empresa.
Los fondos de capitalizaci贸n total pueden gestionarse de forma activa o pasiva y pueden tener diversos grados de amplitud de mercado.
Las acciones se caracterizan por su capitalizaci贸n de mercado, que van desde nano capitalizaci贸n (valor de mercado inferior a $ 50 millones) hasta mega capitalizaci贸n (m谩s de $ 200 mil millones).
