Фонд с полной капитализацией

Что такое фонд с полной капитализацией?

Фонд с полной капитализацией — это фонд акций, который инвестирует в широкий спектр долевых ценных бумаг без каких-либо предписаний или ограничений по капитализации.

Термин «кепка» является сокращением от рыночной капитализации. Инвестиционное сообщество измеряет размер компании по ее рыночной капитализации, которая рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на ее текущую цену акций. Компании чаще всего характеризуются как компании с малой, средней или большой капитализацией.

Понимание фондов с полной капитализацией

Фонд с полной капитализацией не фокусируется на определенном стиле капитализации. Вместо этого он может инвестировать по всему диапазону рыночной капитализации. Хотя нет единого мнения о точных определениях различных рыночных капиталов, следующие параметры являются хорошим приближением:

• Гигант или мега-капитал : более 200 миллиардов долларов

• Крупная капитализация : от 10 миллиардов долларов до 200 миллиардов долларов.

• Средняя капитализация : от 2 миллиардов долларов до 10 миллиардов долларов.

• Малая капитализация : от 300 миллионов долларов до 2 миллиардов долларов.

• Микрокапитализация : от 50 до 300 миллионов долларов США.

• Нано-кепка : менее 50 миллионов долларов.

В фондах целевой капитализации эти обозначения могут информировать инвесторов взаимных фондов об инвестиционной направленности фонда с точки зрения размера компании. Хотя фонды с полной капитализацией не инвестируют по капитализации, они могут иметь другие целевые стили инвестирования или могут быть гибкими фондами,. ориентированными только на прирост капитала. Инвестиционные цели и стратегии могут широко варьироваться в фондах с полной капитализацией.

Цели фонда All-Cap

Фонды с полной капитализацией могут часто требовать от инвесторов более тщательного контроля и должной осмотрительности из-за широкого спектра доступных для инвестиций. Часто эти фонды включают в название своего фонда только полную капитализацию, что требует от инвесторов более глубокого изучения деталей стиля инвестирования. Зарегистрированные фонды должны предоставить полную информацию о своей инвестиционной цели и стратегии в проспекте, включенном в заявление о регистрации фонда.

Фондами с полной капитализацией можно управлять пассивно или активно. Пассивно управляемые фонды с полной капитализацией могут предоставить инвесторам общий доступ к рынку с использованием таких индексов, как индекс общего фондового рынка США Доу-Джонса и индекс Wilshire 5000 (TMWX).

Активно управляемые фонды с полной капитализацией часто используют более целенаправленный подход для достижения прироста капитала. Общие стили инвестирования для фондов с полной капитализацией могут включать рост, стоимость и доход. Каждая из них использует активный анализ для выявления наиболее эффективных акций и достижения прироста капитала. Большая вселенная, связанная с фондами с полной капитализацией, также делает их привлекательными для альтернативных стилей управления, таких как длинные/короткие стратегии.

Альтернативные менеджеры могут использовать кредитное плечо и деривативы для получения высокой рыночной прибыли на протяжении всех рыночных циклов. В случае с длинными/короткими фондами инвестиционные менеджеры стремятся открывать длинные позиции по акциям, которые, по их мнению, будут по-прежнему лучше, в то же время расширяя возможности инвестирования, включая открытие коротких позиций по акциям, которые, по их мнению, будут хуже в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Некоторые фонды могут также расширить свои приемлемые инвестиции на международные рынки, что может обеспечить еще большую свободу действий и более разнообразный мир.

Пример: Федеративный фонд MDT с полной капитализацией

В категории фондов с полной капитализацией Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) показал лучшие результаты. По состоянию на 26 октября 2020 года Фонд вернул инвесторам почти 9% за год. Фонд оценивается по индексу Russell 3000 Index,. взвешенному по рыночной капитализации индексу акций, поддерживаемому FTSE Russell, который обеспечивает доступ ко всему фондовому рынку США. Он инвестирует, используя фундаментальный количественный процесс, который направлен на обеспечение долгосрочного прироста капитала.

Особенности

• Фонд с полной капитализацией — это объединенная инвестиция, которая инвестирует в широкий спектр акций независимо от размера компании.

• Фонды с полной капитализацией могут активно или пассивно управляться и могут иметь различную степень охвата рынка.

• Акции характеризуются своей рыночной капитализацией, варьирующейся от нано-капитализации (рыночная стоимость менее 50 миллионов долларов США) до мега-капитализации (более 200 миллиардов долларов США).