Dana Semua Cap
Apakah Dana All-Cap?
Dana semua cap ialah dana saham yang melabur dalam sekuriti ekuiti yang luas tanpa mandat atau kekangan permodalan.
Istilah "cap" ialah singkatan untuk permodalan pasaran. Komuniti pelaburan mengukur saiz syarikat dengan permodalan pasarannya, yang dikira dengan mendarabkan bilangan saham tertunggak syarikat dengan harga saham semasanya. Syarikat paling kerap dicirikan sebagai modal kecil, sederhana atau besar.
Memahami Dana All-Cap
Dana semua permodalan tidak menumpukan pada gaya permodalan tertentu. Sebaliknya, ia boleh melabur merentasi julat penuh permodalan pasaran. Walaupun tiada konsensus sejagat mengenai definisi tepat pelbagai had pasaran, parameter berikut adalah anggaran yang baik:
Giant atau mega-cap : Melebihi $200 bilion
Modal besar : Daripada $10 bilion hingga $200 bilion
Had pertengahan : Daripada $2 bilion hingga $10 bilion
Modal kecil : Daripada $300 juta kepada $2 bilion
Micro-cap : daripada $50 juta hingga $300 juta
Nano-cap : Di bawah $50 juta
Dalam dana permodalan disasarkan, reka bentuk ini boleh memaklumkan pelabur dana bersama tentang fokus pelaburan dana dari segi saiz syarikat. Walaupun tidak melabur mengikut permodalan, dana semua permodalan mungkin mempunyai gaya pelaburan disasarkan lain atau ia mungkin dana fleksibel yang hanya menumpukan pada peningkatan modal. Objektif dan strategi pelaburan boleh berbeza secara meluas dalam dana semua permodalan.
Semua Objektif Dana Cap
Dana semua cap selalunya memerlukan pemantauan yang lebih tinggi dan usaha wajar daripada pelabur kerana alam semesta yang luas tersedia untuk pelaburan. Selalunya dana ini hanya akan memasukkan semua cap dalam nama dana mereka, yang memerlukan pelabur menggali lebih mendalam untuk mendapatkan butiran gaya pelaburan yang komprehensif. Dana berdaftar mesti memberikan butiran penuh tentang objektif dan strategi pelaburan mereka dalam prospektus yang disertakan bersama penyata pendaftaran dana.
Dana semua cap boleh diuruskan secara pasif atau aktif. Dana semua permodalan yang diuruskan secara pasif boleh menyediakan pelabur dengan jumlah pendedahan pasaran menggunakan indeks seperti Indeks Pasaran Saham Jumlah Dow Jones AS dan Indeks Wilshire 5000 (TMWX).
diuruskan secara aktif selalunya mengambil pendekatan yang lebih disasarkan untuk mencapai keuntungan modal. Gaya pelaburan biasa untuk dana semua permodalan boleh termasuk pertumbuhan, nilai dan pendapatan. Masing-masing menggunakan analisis aktif untuk mengenal pasti saham berprestasi tinggi dan mencapai keuntungan modal. Alam semesta yang besar yang terlibat dalam dana semua cap juga menjadikannya menarik untuk gaya pengurusan alternatif seperti strategi panjang/pendek.
Pengurus alternatif boleh menggunakan leveraj dan derivatif untuk mencari pulangan pasaran yang tinggi sepanjang semua kitaran pasaran. Dalam kes dana panjang/pendek, pengurus pelaburan berusaha untuk mengambil kedudukan panjang pada saham yang mereka percaya akan terus mengatasi prestasi, sambil memperluaskan pilihan pelaburan untuk turut termasuk mengambil posisi pendek pada saham yang mereka percaya akan berprestasi rendah dalam jangka pendek dan panjang. Sesetengah dana juga mungkin meluaskan pelaburan mereka yang layak ke pasaran antarabangsa, yang boleh menyediakan latitud yang lebih besar dan alam semesta yang lebih pelbagai.
Contoh: Dana All-Cap MDT Bersekutu
Dalam kategori dana semua cap, Dana All-Cap MDT Bersekutu (QKACX) telah mencapai prestasi terbaik. Sehingga 26 Oktober 2020, Dana telah mengembalikan hampir 9% kepada pelabur sepanjang tahun. Dana ini ditanda aras kepada Indeks Russell 3000,. indeks ekuiti berwajaran permodalan pasaran yang dikekalkan oleh FTSE Russell yang memberikan pendedahan kepada keseluruhan pasaran saham AS. Ia melabur menggunakan proses kuantitatif asas yang bertujuan untuk menyediakan peningkatan modal jangka panjang.
##Sorotan
Dana semua permodalan ialah pelaburan terkumpul yang melabur dalam pelbagai saham tanpa mengira saiz syarikat.
Dana semua permodalan mungkin sama ada diuruskan secara aktif atau pasif dan mungkin mempunyai tahap keluasan pasaran yang berbeza-beza.
Saham dicirikan oleh permodalan pasarannya, daripada nano-cap (di bawah $50 juta nilai pasaran) hingga mega-cap (melebihi $200 bilion).
