All Cap Fund
Vad är en All-Cap-fond?
En all-cap-fond är en aktiefond som investerar i ett brett universum av aktierelaterade värdepapper utan kapitaliseringsmandat eller begränsningar.
Termen "cap" är en förkortning för börsvärde. Investeringsgemenskapen mäter ett företags storlek genom dess börsvärde, vilket beräknas genom att multiplicera antalet utestående aktier i ett företag med dess nuvarande aktiekurs. Företag karakteriseras oftast som små, medelstora eller stora företag.
Förstå All-Cap-fonder
En all-cap-fond fokuserar inte på en specifik kapitaliseringsstil. Istället kan den investera över hela skalan av börsvärden. Även om det inte finns någon allmän konsensus om de exakta definitionerna av de olika börsvärdena, är följande parametrar en bra approximation:
Jätte eller mega-cap : Över 200 miljarder dollar
Large-cap : Från 10 miljarder dollar till 200 miljarder dollar
Mellankapital : Från 2 miljarder USD till 10 miljarder USD
Småbolag : Från 300 miljoner dollar till 2 miljarder dollar
Micro-cap : från $50 miljoner till $300 miljoner
Nano-cap : Under $50 miljoner
I riktade kapitaliseringsfonder kan dessa utformningar informera fondinvesterare om fondens investeringsfokus i termer av företagsstorlek. Även om de inte investerar med kapitalisering, kan alla kapitalfonder ha andra riktade investeringsstilar eller så kan de vara flexibla fonder som bara fokuserar på kapitaltillväxt. Investeringsmål och -strategier kan variera kraftigt i fonder med alla bolag.
All Cap Fund Mål
All cap-fonder kan ofta kräva större övervakning och due diligence från investerare på grund av det breda universum som är tillgängligt för investeringar. Ofta kommer dessa fonder bara att inkludera all-cap i sitt fondnamn, vilket kräver att investerare gräver djupare för att få omfattande investeringsstilsdetaljer. Registrerade fonder måste tillhandahålla fullständig information om sitt investeringsmål och -strategi i ett prospekt som ingår i fondens registreringsbesked.
All cap-fonder kan förvaltas passivt eller aktivt. Passivt förvaltade all-cap-fonder kan ge investerare total marknadsexponering genom att använda index som Dow Jones US Total Stock Market Index och Wilshire 5000 Index (TMWX).
Aktivt förvaltade all-cap-fonder har ofta ett mer riktat tillvägagångssätt för att uppnå kapitalvinster. Vanliga investeringsstilar för all-cap-fonder kan inkludera tillväxt, värde och inkomst. Var och en använder aktiv analys för att identifiera topppresterande aktier och uppnå kapitalvinster. Det stora universum som är involverat i all-cap-fonder gör det också attraktivt för alternativa förvaltningsstilar som långa/korta strategier.
Alternativa förvaltare kan använda hävstång och derivat för att söka hög marknadsavkastning under alla marknadscykler. När det gäller långa/korta fonder försöker investeringsförvaltare ta långa positioner på aktier de tror kommer att fortsätta att överträffa, samtidigt som investeringsalternativen utökas till att även inkludera korta positioner på aktier som de tror kommer att underprestera på kort och lång sikt. Vissa fonder kan också bredda sina kvalificerade investeringar till internationella marknader, vilket kan ge ännu större frihet och ett mer mångsidigt universum.
Exempel: Federated MDT All-Cap Fund
I kategorin all-cap-fonder har Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) varit ett toppresultat. Den 26 oktober 2020 hade fonden en avkastning på nästan 9 % till investerare under året. Fonden är benchmarkad till Russell 3000 Index,. ett börsvärdevägt aktieindex som underhålls av FTSE Russell och som ger exponering mot hela den amerikanska aktiemarknaden. Den investerar med hjälp av en grundläggande kvantitativ process som syftar till att ge långsiktig kapitaltillväxt.
##Höjdpunkter
– En all-cap-fond är en samlad investering som investerar i ett brett utbud av aktier oavsett företagsstorlek.
– All-cap-fonder kan vara antingen aktivt eller passivt förvaltade och kan ha varierande grad av marknadsbredd.
- Aktier kännetecknas av deras börsvärde, allt från nano-cap (under 50 miljoner USD marknadsvärde) till mega-cap (över 200 miljarder USD).
