All-Cap-Fonds
Was ist ein All-Cap-Fonds?
Ein All-Cap-Fonds ist ein Aktienfonds, der ohne Kapitalisierungsvorschriften oder -beschränkungen in ein breites Universum von Aktienwerten investiert.
Der Begriff „Cap“ ist eine Abkürzung für Marktkapitalisierung. Die Investment-Community misst die Größe eines Unternehmens anhand seiner Marktkapitalisierung, die berechnet wird, indem die Anzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens mit seinem aktuellen Aktienkurs multipliziert wird. Unternehmen werden am häufigsten als Small-, Medium- oder Large-Caps bezeichnet.
All-Cap-Fonds verstehen
Ein All-Cap-Fonds konzentriert sich nicht auf einen bestimmten Kapitalisierungsstil. Stattdessen kann er über die gesamte Bandbreite der Marktkapitalisierungen investieren. Während es keinen allgemeinen Konsens über die genauen Definitionen der verschiedenen Marktkapitalisierungen gibt, sind die folgenden Parameter eine gute Annäherung:
Riese oder Mega-Cap : Über 200 Milliarden Dollar
Large Caps : Von 10 Mrd. $ bis 200 Mrd. $
Mid-Cap : Von 2 Mrd. $ bis 10 Mrd. $
Small-Cap : Von 300 Millionen bis 2 Milliarden Dollar
Mikrokapitalisierung : von 50 Millionen bis 300 Millionen US -Dollar
Nano-Cap : Unter 50 Millionen Dollar
In Zielkapitalisierungsfonds können diese Bezeichnungen Investmentfondsinvestoren über den Anlageschwerpunkt des Fonds in Bezug auf die Unternehmensgröße informieren. All-Cap-Fonds investieren zwar nicht nach Kapitalisierung, können aber andere gezielte Anlagestile haben oder flexible Fonds sein,. die sich nur auf Kapitalzuwachs konzentrieren. Die Anlageziele und -strategien können bei All-Cap-Fonds stark variieren.
Ziele des All-Cap-Fonds
All-Cap-Fonds erfordern aufgrund des breiten Anlageuniversums häufig eine stärkere Überwachung und Due Diligence von den Anlegern. Oft enthalten diese Fonds nur All-Cap in ihrem Fondsnamen, sodass Anleger tiefer nach umfassenden Details zum Anlagestil suchen müssen. Registrierte Fonds müssen in einem Prospekt, der der Registrierungserklärung des Fonds beigefügt ist, vollständige Angaben zu ihrem Anlageziel und ihrer Anlagestrategie machen.
All-Cap-Fonds können passiv oder aktiv verwaltet werden. Passiv verwaltete All-Cap-Fonds können Anlegern ein vollständiges Marktengagement bieten, indem sie Indizes wie den Dow Jones US Total Stock Market Index und den Wilshire 5000 Index (TMWX) verwenden.
Aktiv verwaltete All-Cap-Fonds verfolgen oft einen gezielteren Ansatz, um Kapitalgewinne zu erzielen. Übliche Anlagestile für All-Cap-Fonds können Wachstum, Wert und Einkommen umfassen. Jeder verwendet aktive Analysen, um Aktien mit der besten Performance zu identifizieren und Kapitalgewinne zu erzielen. Das große Universum von All-Cap-Fonds macht sie auch für alternative Managementstile wie Long/Short-Strategien attraktiv.
Alternative Manager können Leverage und Derivate einsetzen, um in allen Marktzyklen hohe Marktrenditen zu erzielen. Bei Long/Short-Fonds versuchen Anlageverwalter, Long-Positionen in Aktien einzugehen, von denen sie glauben, dass sie sich weiterhin überdurchschnittlich entwickeln werden, und erweitern gleichzeitig die Anlageoptionen, indem sie auch Short-Positionen in Aktien eingehen, von denen sie glauben, dass sie sich kurz- und langfristig unterdurchschnittlich entwickeln werden. Einige Fonds können ihre zulässigen Anlagen auch auf internationale Märkte ausdehnen, was einen noch größeren Spielraum und ein vielfältigeres Universum bieten kann.
Beispiel: Federated MDT All-Cap Fund
In der Kategorie All-Cap-Fonds war der Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) ein Top-Performer. Zum 26. Oktober 2020 hatte der Fonds im Laufe des Jahres fast 9 % an die Anleger zurückgegeben. Der Fonds wird mit dem Russell 3000 Index verglichen,. einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Aktienindex, der von FTSE Russell verwaltet wird und ein Engagement im gesamten US-Aktienmarkt bietet. Er investiert mithilfe eines fundamentalen quantitativen Prozesses, der auf langfristigen Kapitalzuwachs abzielt.
Höhepunkte
Ein All-Cap-Fonds ist eine gepoolte Anlage, die unabhängig von der Unternehmensgröße in eine breite Palette von Aktien investiert.
All-Cap-Fonds können entweder aktiv oder passiv verwaltet werden und eine unterschiedliche Marktbreite aufweisen.
Aktien zeichnen sich durch ihre Marktkapitalisierung aus, die von Nano-Cap (unter 50 Millionen US-Dollar Marktwert) bis Mega-Cap (über 200 Milliarden US-Dollar) reicht.
