Fondo All Cap
Che cos'è un fondo All Cap?
Un fondo all-cap è un fondo azionario che investe in un ampio universo di titoli azionari senza mandati o vincoli di capitalizzazione.
Il termine "cap" è un'abbreviazione per capitalizzazione di mercato. La comunità degli investitori misura le dimensioni di una società in base alla sua capitalizzazione di mercato, che viene calcolata moltiplicando il numero delle azioni in circolazione di una società per il prezzo corrente delle azioni. Le aziende sono spesso caratterizzate come a piccola, media o grande capitalizzazione.
Capire i fondi All Cap
Un fondo all-cap non si concentra su uno stile di capitalizzazione specifico. Invece, può investire sull'intera gamma di capitalizzazioni di mercato. Sebbene non vi sia un consenso universale sulle definizioni esatte delle varie capitalizzazioni di mercato, i seguenti parametri sono una buona approssimazione:
Giant o mega-cap : sopra i 200 miliardi di dollari
Large cap : da $ 10 miliardi a $ 200 miliardi
Mid cap : da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi
Small cap : da $ 300 milioni a $ 2 miliardi
Micro-cap : da $ 50 milioni a $ 300 milioni
Nano-cap : sotto i 50 milioni di dollari
Nei fondi a capitalizzazione mirata, queste designazioni possono informare gli investitori di fondi comuni di investimento sull'obiettivo di investimento del fondo in termini di dimensioni dell'azienda. Pur non investendo per capitalizzazione, i fondi all-cap possono avere altri stili di investimento mirati o possono essere fondi flessibili che si concentrano solo sull'apprezzamento del capitale. Gli obiettivi e le strategie di investimento possono variare ampiamente nei fondi all-cap.
Obiettivi del Fondo All Cap
I fondi all-cap possono spesso richiedere un maggiore monitoraggio e due diligence da parte degli investitori a causa dell'ampio universo disponibile per l'investimento. Spesso questi fondi includeranno solo tutte le capitalizzazioni nel nome del fondo, richiedendo agli investitori di scavare più a fondo per dettagli completi sullo stile di investimento. I fondi registrati devono fornire tutti i dettagli sul loro obiettivo e strategia di investimento in un prospetto incluso nella dichiarazione di registrazione del fondo.
I fondi all-cap possono essere gestiti passivamente o attivamente. I fondi all-cap a gestione passiva possono fornire agli investitori un'esposizione totale al mercato utilizzando indici come il Dow Jones US To tal Stock Market Index e il Wilshire 5000 Index (TMWX).
gestiti attivamente spesso adottano un approccio più mirato per ottenere guadagni in conto capitale. Gli stili di investimento comuni per i fondi all-cap possono includere crescita, valore e reddito. Ciascuno utilizza l'analisi attiva per identificare i titoli con le migliori prestazioni e ottenere guadagni in conto capitale. L'ampio universo dei fondi all-cap lo rende interessante anche per stili di gestione alternativi come le strategie long/short.
I gestori alternativi possono utilizzare la leva finanziaria e i derivati per cercare rendimenti di mercato elevati durante tutti i cicli di mercato. Nel caso di fondi long/short, i gestori degli investimenti cercano di assumere posizioni lunghe su titoli che ritengono continueranno a sovraperformare, espandendo al contempo le opzioni di investimento per includere anche l'assunzione di posizioni corte su titoli che ritengono sottoperformeranno a breve e lungo termine. Alcuni fondi possono anche ampliare i propri investimenti idonei ai mercati internazionali, il che può fornire una maggiore libertà e un universo più diversificato.
Esempio: Fondo MDT All-Cap federato
Nella categoria dei fondi all-cap, il Fondo Federated MDT All-Cap (QKACX) ha ottenuto i risultati migliori. Al 26 ottobre 2020, il Fondo ha restituito quasi il 9% agli investitori nel corso dell'anno. Il fondo è confrontato con l' indice Russell 3000,. un indice azionario ponderato in base alla capitalizzazione di mercato gestito da FTSE Russell che fornisce esposizione all'intero mercato azionario statunitense. Investe utilizzando un processo quantitativo fondamentale che cerca di fornire un apprezzamento del capitale a lungo termine.
Mette in risalto
Un fondo all-cap è un investimento in pool che investe in un'ampia gamma di titoli, indipendentemente dalle dimensioni dell'azienda.
I fondi all-cap possono essere gestiti attivamente o passivamente e possono avere vari gradi di ampiezza del mercato.
Le azioni sono caratterizzate dalla loro capitalizzazione di mercato, che va da nano-cap (valore di mercato inferiore a $ 50 milioni) a mega-cap (oltre $ 200 miliardi).
