All Cap Fund
Hvad er en All-Cap Fund?
En all-cap fond er en aktiefond, der investerer i et bredt univers af aktiepapirer uden kapitaliseringsmandater eller begrænsninger.
Udtrykket "cap" er en forkortelse for markedsværdi. Investeringsfællesskabet måler en virksomheds størrelse ved dens markedsværdi, som beregnes ved at gange antallet af en virksomheds udestående aktier med dens aktuelle aktiekurs. Virksomheder karakteriseres oftest som small-, medium- eller large-cap.
Forstå All-Cap Funds
En all-cap fond fokuserer ikke på en bestemt kapitaliseringsstil. I stedet kan det investere på tværs af hele spektret af markedsværdier. Selvom der ikke er nogen universel konsensus om de nøjagtige definitioner af de forskellige markedsværdier, er følgende parametre en god tilnærmelse:
Giant eller mega-cap : Over 200 milliarder dollars
Large-cap : Fra $10 milliarder til $200 milliarder
Mid-cap : Fra $2 milliarder til $10 milliarder
Small-cap : Fra $300 millioner til $2 milliarder
Micro-cap : fra $50 millioner til $300 millioner
Nano-cap : Under $50 millioner
I målrettede kapitaliseringsfonde kan disse designs informere investeringsforeningsinvestorer om fondens investeringsfokus med hensyn til virksomhedsstørrelse. Selvom de ikke investerer ved kapitalisering, kan all-cap-fonde have andre målrettede investeringsstile, eller de kan være fleksible fonde,. der kun fokuserer på kapitalstigning. Investeringsmål og -strategier kan variere meget i all-cap fonde.
Alle Cap Fund-mål
All-cap fonde kan ofte kræve større overvågning og due diligence fra investorer på grund af det brede univers, der er tilgængeligt for investeringer. Ofte vil disse fonde kun inkludere all-cap i deres fondsnavn, hvilket kræver, at investorer graver dybere efter omfattende investeringsstilsdetaljer. Registrerede fonde skal give alle detaljer om deres investeringsmål og -strategi i et prospekt, der følger med fondens registreringserklæring.
All-cap fonde kan forvaltes passivt eller aktivt. Passivt forvaltede all-cap fonde kan give investorer en samlet markedseksponering ved hjælp af indekser som Dow Jones US Total Stock Market Index og Wilshire 5000 Index (TMWX).
Aktivt forvaltede all-cap fonde har ofte en mere målrettet tilgang til at opnå kapitalgevinster. Fælles investeringsstile for all-cap fonde kan omfatte vækst, værdi og indkomst. Hver bruger aktiv analyse til at identificere de bedste aktier og opnå kapitalgevinster. Det store univers, der er involveret i all-cap fonde, gør det også attraktivt for alternative ledelsesstile såsom lange/korte strategier.
Alternative forvaltere kan bruge gearing og derivater til at søge høje markedsafkast gennem alle markedscyklusser. I tilfælde af lange/korte fonde søger investeringsforvaltere at tage lange positioner på aktier, som de mener vil fortsætte med at klare sig bedre, mens investeringsmulighederne udvides til også at omfatte at tage korte positioner på aktier, som de mener vil underperforme på kort og lang sigt. Nogle fonde kan også udvide deres berettigede investeringer til internationale markeder, hvilket kan give endnu større spillerum og et mere mangfoldigt univers.
Eksempel: Federated MDT All-Cap Fund
I kategorien all-cap fonde har Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) været en toppræstation. Den 26. oktober 2020 havde fonden afkastet næsten 9 % til investorerne i løbet af året. Afdelingen er benchmarked til Russell 3000 Index,. et markedskapitalvægtet aktieindeks, der vedligeholdes af FTSE Russell, og som giver eksponering til hele det amerikanske aktiemarked. Det investerer ved hjælp af en grundlæggende kvantitativ proces, der søger at sørge for langsigtet kapitalstigning.
##Højdepunkter
En all-cap fond er en samlet investering, der investerer i en bred vifte af aktier uanset virksomhedens størrelse.
All-cap fonde kan enten være aktivt eller passivt forvaltet og kan have varierende grad af markedsbredde.
Aktier er kendetegnet ved deres markedsværdi, der spænder fra nano-cap (under $50 millioner markedsværdi) til mega-cap (over $200 milliarder).
