オールキャップファンド

##オールキャップファンドとは何ですか？

オールキャップファンドは、キャピタライゼーションの義務や制約なしに、幅広いエクイティ証券に投資する株式ファンドです。

「キャップ」という用語は、時価総額の省略形です。投資コミュニティは、時価総額で会社の規模を測定します。時価総額は、会社の発行済み株式数に現在の株価を掛けて計算されます。ほとんどの場合、企業は小型株、中型株、または大型株として特徴付けられます。

##オールキャップファンドを理解する

オールキャップファンドは、特定のキャピタライゼーションスタイルに焦点を合わせていません。代わりに、時価総額の全範囲にわたって投資することができます。さまざまな時価総額の正確な定義に関する普遍的なコンセンサスはありませんが、次のパラメーターが適切な概算です。

-ジャイアントまたはメガキャップ：2,000億ドル以上

-大型株：100億ドルから2,000億ドル

-ミッドキャップ：20億ドルから100億ドル

-小型株：3億ドルから20億ドル

-マイクロキャップ：5000万ドルから3億ドル

-ナノキャップ：5000万ドル未満

ターゲットを絞ったキャピタライゼーションファンドでは、これらの設計により、ミューチュアルファンドの投資家に会社の規模の観点からファンドの投資の焦点を知らせることができます。キャピタライゼーションによる投資ではありませんが、オールキャップファンドは他のターゲット投資スタイルを持っている場合もあれば、資本の増価のみに焦点を当てた柔軟なファンドである場合もあります。投資の目的と戦略は、オールキャップファンドでは大きく異なる可能性があります。

##すべてのキャップファンドの目的

オールキャップファンドは、投資に利用できる幅広い宇宙のために、投資家からのより多くの監視とデューデリジェンスを必要とすることがよくあります。多くの場合、これらのファンドはファンド名にオールキャップのみが含まれるため、投資家は包括的な投資スタイルの詳細をより深く掘り下げる必要があります。登録されたファンドは、ファンドの登録届出書に含まれる目論見書に投資目的と戦略の完全な詳細を提供する必要があります。

オールキャップファンドは、受動的または能動的に管理できます。パッシブ運用のオールキャップファンドは、ダウジョーンズ米国株式市場インデックスやウィルシャー5000インデックス（TMWX）などのインデックスを使用して、投資家に市場全体のエクスポージャーを提供できます。

アクティブに管理されているオールキャップファンドは、キャピタルゲインを達成するために、より的を絞ったアプローチをとることがよくあります。オールキャップファンドの一般的な投資スタイルには、成長、価値、収入などがあります。それぞれがアクティブな分析を使用して、最高のパフォーマンスを発揮する株式を特定し、キャピタルゲインを達成します。オールキャップファンドに関与する大きなユニバースは、ロング/ショート戦略などの代替管理スタイルにとっても魅力的です。

代替マネージャーは、レバレッジとデリバティブを使用して、すべての市場サイクルを通じて高い市場リターンを追求できます。ロング/ショートファンドの場合、投資マネージャーは、引き続きアウトパフォームすると思われる株式のロングポジションを取得しようとしますが、投資オプションを拡大して、短期および長期でアンダーパフォームすると思われる株式のショートポジションを取得することも含めます。一部のファンドはまた、適格な投資を国際市場に拡大する可能性があり、それにより、さらに大きな緯度とより多様な宇宙を提供することができます。

##例：フェデレーションMDTオールキャップファンド

オールキャップファンドのカテゴリーでは、Federated MDTオールキャップファンド（QKACX）がトップパフォーマーとなっています。 2020年10月26日の時点で、ファンドは1年間で9％近くを投資家に還元していました。このファンドは、米国株式市場全体へのエクスポージャーを提供する、 FTSEラッセルによって維持されている時価総額加重株式インデックスであるラッセル3000インデックスにベンチマークされています。それは、長期的な資本増価を提供しようとする基本的な定量的プロセスを使用して投資します。

##ハイライト

-オールキャップファンドは、会社の規模に関係なく、幅広い株式に投資するプール投資です。

-オールキャップファンドは、能動的または受動的に管理される可能性があり、市場の幅はさまざまです。

-株式の時価総額は、ナノキャップ（市場価値5,000万ドル未満）からメガキャップ（2,000億ドル超）までさまざまです。