All Cap -rahasto
Mikä on All-Cap-rahasto?
All-cap-rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa laajaan valikoimaan osakearvopapereita ilman pääomaehtoja tai rajoituksia.
Termi "cap" on lyhenne sanoista markkina-arvo. Sijoittajayhteisö mittaa yrityksen kokoa sen markkina-arvolla, joka lasketaan kertomalla yhtiön ulkona olevien osakkeiden lukumäärä sen nykyisellä osakekurssilla. Yrityksiä luonnehditaan useimmiten pieniksi, keskisuuriksi tai suuriksi.
All-Cap-rahastojen ymmärtäminen
All-cap-rahasto ei keskity tiettyyn pääomatyyliin. Sen sijaan se voi sijoittaa kaikkiin markkina-arvoihin. Vaikka eri markkina-arvojen tarkoista määritelmistä ei ole olemassa yleistä yksimielisyyttä, seuraavat parametrit ovat hyvä likiarvo:
Jättiläinen tai mega-cap : Yli 200 miljardia dollaria
Suuret yhtiöt : 10 miljardista 200 miljardiin dollariin
Keskisuuret yhtiöt : 2 miljardista 10 miljardiin dollariin
Pienet yhtiöt : 300 miljoonasta 2 miljardiin dollariin
Mikro-cap : 50 miljoonasta dollarista 300 miljoonaan dollariin
Nano-cap : Alle 50 miljoonaa dollaria
Kohdepääomarahastoissa nämä mallit voivat kertoa rahastosijoittajille rahaston sijoitusfookinnasta yrityksen koon suhteen. Vaikka all-cap-rahastot eivät sijoita pääomittamalla, niillä voi olla muita kohdennettuja sijoitustyylejä tai ne voivat olla joustavia rahastoja,. jotka keskittyvät vain pääoman arvonnousuun. Sijoitustavoitteet ja -strategiat voivat vaihdella laajasti all-cap-rahastoissa.
All Cap -rahaston tavoitteet
All-cap-rahastot saattavat usein vaatia sijoittajilta suurempaa seurantaa ja huolellisuutta, koska sijoituskohteita on laajasti. Usein nämä rahastot sisältävät vain all-cap-rahaston nimessä, mikä vaatii sijoittajia kaivamaan syvemmälle kattavia sijoitustyylitietoja. Rekisteröityjen rahastojen on annettava täydelliset tiedot sijoitustavoitteestaan ja -strategiastaan rahaston rekisteröintilausunnon mukana olevassa esitteessä.
All-cap-rahastoja voidaan hallinnoida passiivisesti tai aktiivisesti. Passiivisesti hoidetut all-cap-rahastot voivat tarjota sijoittajille kokonaismarkkinariskin käyttämällä indeksejä, kuten Dow Jones US Total Stock Market -indeksiä ja Wilshire 5000 -indeksiä (TMWX).
Aktiivisesti hoidetut all-cap-rahastot käyttävät usein kohdennettua lähestymistapaa pääomavoittojen saavuttamiseen. Yleiset sijoitustyylit all-cap-rahastoissa voivat sisältää kasvun, arvon ja tuoton. Jokainen käyttää aktiivista analysointia parhaiten suoriutuvien osakkeiden tunnistamiseen ja pääomavoittojen saavuttamiseen. All-cap-rahastojen suuri universumi tekee siitä houkuttelevan myös vaihtoehtoisille hallinnointitavoille, kuten long/short-strategioille.
Vaihtoehtoiset johtajat voivat käyttää vipuvaikutusta ja johdannaisia hakeakseen korkeaa markkinatuottoa kaikkien markkinasyklien aikana. Pitkien/lyhyiden rahastojen tapauksessa sijoitushoitajat pyrkivät ottamaan pitkiä positioita osakkeista, joiden he uskovat edelleen menestyvän paremmin, samalla kun ne laajentavat sijoitusvaihtoehtoja ottamaan myös lyhyitä positioita osakkeista, joiden he uskovat tuottavan lyhyellä ja pitkällä aikavälillä. Jotkut rahastot voivat myös laajentaa tukikelpoisia sijoituksiaan kansainvälisille markkinoille, mikä voi tarjota entistä laajemman liikkumavaran ja monipuolisemman universumin.
Esimerkki: Federated MDT All-Cap Fund
All-cap-rahastojen luokassa Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) on menestynyt parhaiten. Rahasto oli 26.10.2020 tuottanut sijoittajille lähes 9 % vuoden aikana. Rahasto on vertailuindeksinä Russell 3000 -indeksiin , joka on FTSE Russellin ylläpitämä markkina-arvolla painotettu osakeindeksi, joka tarjoaa altistuksen koko Yhdysvaltain osakemarkkinoille. Se sijoittaa käyttämällä perustavanlaatuista kvantitatiivista prosessia, joka pyrkii tarjoamaan pitkän aikavälin pääoman arvonnousun.
##Kohokohdat
All-cap-rahasto on yhteissijoitus, joka sijoittaa monenlaisiin osakkeisiin yrityksen koosta riippumatta.
All-cap-rahastoja voidaan hallinnoida joko aktiivisesti tai passiivisesti, ja niillä voi olla eriasteista markkinaleveyttä.
Osakkeille on ominaista niiden markkina-arvo, joka vaihtelee nano-capista (alle 50 miljoonan dollarin markkina-arvo) mega-capiin (yli 200 miljardia dollaria).
