Asya Seçeneği

Asya tipi bir opsiyon, ödemenin belirli bir noktada dayanak varlığın fiyatına bağlı olduğu standart opsiyonların (Amerikan ve Avrupa ) aksine, ödemenin belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu bir seçenek türüdür. zamanla ( olgunluk ). Bu seçenekler, alıcının dayanak varlığı spot fiyat yerine ortalama fiyattan almasına (veya satmasına) olanak tanır.

Asya seçenekleri, ortalama seçenekler olarak da bilinir.

"Ortalama" kelimesini yorumlamanın çeşitli yolları vardır ve bunun opsiyon sözleşmesinde belirtilmesi gerekir. Tipik olarak, ortalama fiyat, opsiyon sözleşmesinde de belirtilen, dayanak varlığın gizli aralıklarla fiyatının geometrik veya aritmetik ortalamasıdır.

, ortalama alma mekanizması nedeniyle nispeten düşük oynaklığa sahiptir. Tüketiciler ve emtia tedarikçileri gibi belirli bir süre boyunca dayanak varlığa maruz kalan tüccarlar tarafından kullanılırlar .

Asya Seçeneğini Parçalamak

Asya tipi opsiyonlar " egzotik opsiyonlar " kategorisindedir ve sıradan opsiyonların çözemeyeceği belirli iş problemlerini çözmek için kullanılır. Sıradan seçenekleri küçük şekillerde değiştirerek inşa edilirler. Genel olarak (ancak her zaman değil), ortalama fiyatın oynaklığı spot fiyatın oynaklığından daha az olduğu için Asya seçenekleri standart muadillerinden daha ucuzdur .

Tipik kullanımlar şunları içerir:

1. Bir işletme, zaman içindeki ortalama döviz kuruyla ilgili endişe duyduğunda.

2. Belirli bir noktada tek bir fiyatın manipülasyona maruz kalabileceği durumlar.

Dayanak varlığın piyasası oldukça değişken olduğunda.

1. Düşük işlem gören piyasalar (düşük likidite piyasaları) nedeniyle fiyatlandırmanın verimsiz hale gelmesi.

Bu tip opsiyon sözleşmesi caziptir çünkü normal Amerikan opsiyonlarından daha az maliyetlidir.

Asya Seçeneği Örneği

Aritmetik ortalamayı ve verileri örneklemek için 30 günlük bir süreyi kullanan bir Asya arama seçeneği için.

Kasım'da 1'de, bir tüccar,. ortalamanın her 30 günlük dönemden sonra hisse senedinin değerine dayandığı 22$'lık bir uygulama fiyatıyla XYZ hisse senedinde 90 günlük bir aritmetik alım opsiyonu satın aldı. 30, 60 ve 90 gün sonra hisse senedi fiyatı 21.00 $, 22.00 $ ve 24.00 $ oldu.

Aritmetik ortalama (ortalama) (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33'tür.

Kar , ortalama eksi kullanım fiyatı 22.33 - 22 = 0.33 veya 100 hisse sözleşmesi başına 33.00$'dır .

fiyatının altındaysa, kayıp alım opsiyonları için ödenen prim ile sınırlıdır.