아시아 옵션

(미국식 및 유럽식 ) 과 달리 일정 기간 동안 기초 자산 의 평균 가격 에 따라 수익이 달라지는 옵션 유형 입니다. 시간 ( 성숙 ). 이러한 옵션을 통해 구매자는 현물 가격 대신 평균 가격으로 기초 자산을 구매(또는 판매)할 수 있습니다.

아시안 옵션은 평균 옵션이라고도 합니다.

"average"라는 단어를 해석하는 방법에는 여러 가지가 있으며 이는 옵션 계약 에 명시되어야 합니다. 일반적으로 평균 가격은 옵션 계약에도 명시되어 있는 신중한 간격으로 기초 자산 가격의 기하학적 또는 산술 평균입니다.

평균화 메커니즘으로 인해 상대적으로 변동성 이 낮습니다. 그들은 소비자 및 상품 공급자 등과 같이 일정 기간 동안 기본 자산에 노출된 거래자가 사용합니다 .

아시아 옵션 분해

아시안 옵션은 " 특이한 옵션 " 범주에 속하며 일반 옵션으로는 해결할 수 없는 특정 비즈니스 문제를 해결하는 데 사용됩니다. 그들은 사소한 방법으로 일반 옵션을 조정하여 구성됩니다. 일반적으로(항상 그런 것은 아님) 아시아 옵션은 평균 가격의 변동성이 현물 가격 의 변동성보다 작기 때문에 표준 옵션보다 저렴합니다 .

일반적인 용도는 다음과 같습니다.

평균 환율 이 우려되는 경우 .

1. 특정 시점의 단일 가격이 조작 될 수 있는 경우.

2. 기초자산 의 시장 변동성이 심한 경우.

3. 거래량이 적은 시장(저유동성 시장)으로 인해 가격 책정이 비효율적일 때.

이러한 유형의 옵션 계약은 일반 미국 옵션보다 비용이 적게 드는 경향이 있기 때문에 매력적입니다.

아시아 옵션 예

산술 평균과 데이터 샘플링을 위한 30일 기간을 사용 하는 아시아 콜 옵션 의 경우.

11월 1에서 거래자 는 $22의 행사 가격으로 주식 XYZ에 대한 90일 산술 콜 옵션을 구입했습니다. 여기서 평균은 각 30일 기간 후의 주식 가치를 기반으로 합니다. 30일, 60일, 90일 후의 주가는 $21.00, $22.00, $24.00였습니다.

산술 평균(평균)은 (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33입니다.

이익 은 평균에서 행사가를 뺀 값입니다. 22.33 - 22 = 0.33 또는 100주 계약당 $33.00입니다.

표준 옵션과 마찬가지로 평균 가격이 행사 가격 보다 낮을 경우 손실은 콜 옵션에 대해 지불한 프리미엄으로 제한됩니다.