Asiatiskt alternativ

En asiatisk option är en optionstyp där utdelningen beror på det genomsnittliga priset på den underliggande tillgången under en viss tidsperiod till skillnad från standardoptioner (amerikanska och europeiska ) där utdelningen beror på priset på den underliggande tillgången vid en specifik tidpunkt i tid ( mognad ). Dessa alternativ tillåter köparen att köpa (eller sälja) den underliggande tillgången till genomsnittspriset istället för spotpriset.

Asiatiska alternativ är också kända som genomsnittliga alternativ.

Det finns olika sätt att tolka ordet "genomsnitt" och det måste anges i optionskontraktet. Vanligtvis är det genomsnittliga priset ett geometriskt eller aritmetiskt medelvärde av priset på den underliggande tillgången med diskreta intervall, som också anges i optionskontraktet.

Asiatiska optioner har relativt låg volatilitet på grund av medelvärdesmekanismen. De används av handlare som är exponerade för den underliggande tillgången under en tid, såsom konsumenter och leverantörer av råvaror,. etc.

Breaking Down Asian Option

Asiatiska alternativ är i kategorin " exotiska alternativ " och används för att lösa särskilda affärsproblem som vanliga alternativ inte kan. De är konstruerade genom att justera vanliga alternativ på mindre sätt. I allmänhet (men inte alltid) är asiatiska optioner billigare än sina standardmotsvarigheter, eftersom volatiliteten för det genomsnittliga priset är mindre än volatiliteten för spotpriset.

Typiska användningsområden inkluderar:

1. När ett företag är bekymrat över den genomsnittliga växelkursen över tiden.

2. När ett enstaka pris vid en tidpunkt kan vara föremål för manipulation.

3. När marknaden för den underliggande tillgången är mycket volatil.

4. När prissättningen blir ineffektiv på grund av tunna marknader (marknader med låg likviditet).

Denna typ av optionskontrakt är attraktivt eftersom det tenderar att kosta mindre än vanliga amerikanska optioner.

Asiatiskt alternativ exempel

För ett asiatiskt köpoption med aritmetiskt medelvärde och en 30-dagarsperiod för sampling av data.

Den nov. 1, köpte en handlare en 90-dagars aritmetisk köpoption på aktien XYZ med ett lösenpris på 22 USD, där medelvärdet baseras på aktiens värde efter varje 30-dagarsperiod. Aktiekursen efter 30, 60 och 90 dagar var $21,00, $22,00 och $24,00.

Det aritmetiska medelvärdet (medelvärde) är (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

Vinsten är genomsnittet minus lösenpriset 22,33 - 22 = 0,33 eller $33,00 per 100-aktiekontrakt .

Liksom med standardoptioner, om det genomsnittliga priset är under lösenpriset,. är förlusten begränsad till den premie som betalas för köpoptionerna.