Asiatisk mulighed

En asiatisk option er en optionstype, hvor udbyttet afhænger af den gennemsnitlige pris på det underliggende aktiv over en vis periode i modsætning til standardoptioner (amerikanske og europæiske ), hvor udbyttet afhænger af prisen på det underliggende aktiv på et bestemt tidspunkt i tid ( modenhed ). Disse muligheder giver køberen mulighed for at købe (eller sælge) det underliggende aktiv til gennemsnitsprisen i stedet for spotprisen.

Asiatiske muligheder er også kendt som gennemsnitlige muligheder.

Der er forskellige måder at fortolke ordet "gennemsnit" på, og det skal specificeres i optionskontrakten. Typisk er gennemsnitsprisen et geometrisk eller aritmetisk gennemsnit af prisen på det underliggende aktiv med diskrete intervaller, som også er specificeret i optionskontrakten.

Asiatiske optioner har relativt lav volatilitet på grund af gennemsnitsmekanismen. De bruges af handlende, der er eksponeret over for det underliggende aktiv over nogen tid, såsom forbrugere og leverandører af råvarer mv.

Nedbrydning af Asian Option

Asiatiske optioner er i kategorien " eksotiske optioner " og bruges til at løse særlige forretningsproblemer, som almindelige optioner ikke kan. De er konstrueret ved at justere almindelige muligheder på mindre måder. Generelt (men ikke altid) er asiatiske optioner billigere end deres standardmodparter, da volatiliteten af den gennemsnitlige pris er mindre end volatiliteten af spotprisen.

Typiske anvendelser omfatter:

1. Når en virksomhed er bekymret over den gennemsnitlige valutakurs over tid.

2. Når en enkelt pris på et tidspunkt kan være genstand for manipulation.

3. Når markedet for det underliggende aktiv er meget volatilt.

4. Når prisfastsættelsen bliver ineffektiv på grund af tyndt handlede markeder (markeder med lav likviditet).

Denne type optionskontrakt er attraktiv, fordi den har tendens til at koste mindre end almindelige amerikanske optioner.

Asian Option Eksempel

For en asiatisk call-option ved hjælp af aritmetisk gennemsnit og en 30-dages periode til at udtage dataene.

Den nov. 1 købte en erhvervsdrivende en 90-dages aritmetisk call-option på aktie XYZ med en udnyttelseskurs på $22, hvor gennemsnittet er baseret på værdien af aktien efter hver 30-dages periode. Aktiekursen efter 30, 60 og 90 dage var $21,00, $22,00 og $24,00.

Det aritmetiske gennemsnit (middel) er (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

Fortjenesten er gennemsnittet minus strikekursen 22,33 - 22 = 0,33 eller $33,00 pr. 100 aktiekontrakt .

Ligesom med standardoptioner, hvis gennemsnitskursen er under strikekursen,. er tabet begrænset til den præmie, der betales for call-optionerne.