Asiatische Option

Eine asiatische Option ist ein Optionstyp, bei dem die Auszahlung vom Durchschnittspreis des Basiswerts über einen bestimmten Zeitraum abhängt, im Gegensatz zu Standardoptionen (amerikanisch und europäisch ), bei denen die Auszahlung vom Preis des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt abhängt in der Zeit ( Fälligkeit ). Diese Optionen ermöglichen es dem Käufer, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Durchschnittspreis anstelle des Spotpreises zu kaufen (oder zu verkaufen).

Asiatische Optionen werden auch als durchschnittliche Optionen bezeichnet.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Wort „Durchschnitt“ zu interpretieren, und das muss im Optionskontrakt angegeben werden. Typischerweise ist der Durchschnittspreis ein geometrischer oder arithmetischer Durchschnitt des Preises des Basiswerts in diskreten Intervallen, die auch im Optionskontrakt angegeben sind.

aufgrund des Durchschnittsmechanismus eine relativ geringe Volatilität . Sie werden von Händlern verwendet, die dem zugrunde liegenden Vermögenswert über einen längeren Zeitraum ausgesetzt sind, wie z. B. Verbraucher und Lieferanten von Rohstoffen usw.

Asiatische Option aufschlüsseln

Asiatische Optionen gehören zur Kategorie der „ exotischen Optionen “ und werden verwendet, um bestimmte Geschäftsprobleme zu lösen, die gewöhnliche Optionen nicht lösen können. Sie werden konstruiert, indem gewöhnliche Optionen geringfügig angepasst werden. Im Allgemeinen (aber nicht immer) sind asiatische Optionen günstiger als ihre Standardgegenstücke, da die Volatilität des Durchschnittspreises geringer ist als die Volatilität des Spotpreises.

Typische Anwendungen sind:

1. Wenn ein Unternehmen über den durchschnittlichen Wechselkurs im Laufe der Zeit besorgt ist .

2. Wenn ein einzelner Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt manipuliert werden könnte.

3. Wenn der Markt für den Basiswert sehr volatil ist.

4. Wenn die Preisgestaltung aufgrund dünn gehandelter Märkte (Märkte mit geringer Liquidität) ineffizient wird.

Diese Art von Optionskontrakten ist attraktiv, weil sie tendenziell weniger kosten als normale amerikanische Optionen.

Beispiel für eine asiatische Option

Für eine asiatische Call-Option unter Verwendung arithmetischer Mittelung und einer 30-Tage-Periode für die Stichprobenziehung der Daten.

Am 1. November kaufte ein Händler eine 90-tägige arithmetische Kaufoption auf die Aktie XYZ mit einem Ausübungspreis von 22 $, wobei die Durchschnittsbildung auf dem Wert der Aktie nach jeweils 30 Tagen basiert. Der Aktienkurs nach 30, 60 und 90 Tagen betrug 21,00 $, 22,00 $ und 24,00 $.

Der arithmetische Durchschnitt (Mittelwert) ist (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Der Gewinn ist der Durchschnitt abzüglich des Ausübungspreises 22,33 - 22 = 0,33 oder 33,00 $ pro 100 Aktienkontrakt.

Wenn der Durchschnittspreis unter dem Ausübungspreis liegt,. ist der Verlust wie bei Standardoptionen auf die für die Call-Optionen gezahlte Prämie begrenzt.