Asiatisk alternativ

En asiatisk opsjon er en opsjonstype der utbetalingen avhenger av gjennomsnittsprisen på den underliggende eiendelen over en viss tidsperiode, i motsetning til standardopsjoner (amerikanske og europeiske ) hvor utbetalingen avhenger av prisen på den underliggende eiendelen på et bestemt tidspunkt i tid ( modenhet ). Disse opsjonene lar kjøperen kjøpe (eller selge) den underliggende eiendelen til gjennomsnittsprisen i stedet for spotprisen.

Asiatiske alternativer er også kjent som gjennomsnittlige alternativer.

Det er ulike måter å tolke ordet «gjennomsnittlig» på, og det må spesifiseres i opsjonskontrakten. Vanligvis er gjennomsnittsprisen et geometrisk eller aritmetisk gjennomsnitt av prisen på den underliggende eiendelen med diskrete intervaller, som også er spesifisert i opsjonskontrakten.

Asiatiske opsjoner har relativt lav volatilitet på grunn av gjennomsnittsmekanismen. De brukes av handelsmenn som er eksponert for den underliggende eiendelen over noen tid, for eksempel forbrukere og leverandører av råvarer,. etc.

Bryter ned asiatisk alternativ

Asiatiske opsjoner er i kategorien " eksotiske alternativer " og brukes til å løse spesielle forretningsproblemer som vanlige opsjoner ikke kan. De er konstruert ved å justere vanlige alternativer på mindre måter. Generelt (men ikke alltid) er asiatiske opsjoner rimeligere enn deres standardmotparter, ettersom volatiliteten til gjennomsnittsprisen er mindre enn volatiliteten til spotprisen.

Typiske bruksområder inkluderer:

1. Når en bedrift er bekymret for den gjennomsnittlige valutakursen over tid.

2. Når en enkelt pris på et tidspunkt kan være gjenstand for manipulasjon.

3. Når markedet for den underliggende eiendelen er svært volatil.

4. Når prisingen blir ineffektiv på grunn av tynt handlede markeder (markeder med lav likviditet).

Denne typen opsjonskontrakter er attraktive fordi den har en tendens til å koste mindre enn vanlige amerikanske opsjoner.

Asiatisk alternativ eksempel

For en asiatisk kjøpsopsjon som bruker aritmetisk gjennomsnittsberegning og en 30-dagers periode for prøvetaking av data.

Den nov. 1, kjøpte en trader en 90-dagers aritmetisk kjøpsopsjon på aksje XYZ med en utøvelsespris på $22, hvor gjennomsnittet er basert på verdien av aksjen etter hver 30-dagers periode. Aksjekursen etter 30, 60 og 90 dager var $21,00, $22,00 og $24,00.

Det aritmetiske gjennomsnittet (gjennomsnittet) er (21.00 + 22.00 + 24.00) / 3 = 22.33.

Fortjenesten er gjennomsnittet minus innløsningskursen 22,33 - 22 = 0,33 eller $33,00 per 100 aksjekontrakt.

Som med standardopsjoner, hvis gjennomsnittsprisen er under innløsningskursen,. er tapet begrenset til premien betalt for kjøpsopsjonene.