Sermaye Oranı
Sermaye Oranı Nedir?
Sermaye tayınlaması, bir şirket tarafından üstlenilen yeni yatırımların veya projelerin miktarına kısıtlamalar getirme eylemidir. Bu, yatırım için daha yüksek bir sermaye maliyeti empoze ederek veya bir bütçenin belirli bölümlerine bir tavan koyarak gerçekleştirilir.
, bir yatırımın geçmiş getirilerinin beklenenden düşük olduğu durumlarda sermaye tayınlaması uygulamak isteyebilir .
Sermaye Oranını Anlama
kıtlıkla başa çıkmak için bir mal veya hizmetin dağıtımını veya tüketimini kontrol etme uygulamasıdır .
Sermaye tayınlaması, esas olarak, bir şirketin kârlılığını artırarak, birden fazla yatırım fırsatı arasında mevcut fonları tahsis etmeye yönelik bir yönetim yaklaşımıdır. Şirket, toplam net bugünkü değeri (NPV) en yüksek olan projelerin kombinasyonunu kabul etmektedir. Sermaye tayınlamanın bir numaralı amacı, bir şirketin varlıklara aşırı yatırım yapmamasını sağlamaktır. Yeterli karne olmadan, bir şirket giderek düşük yatırım getirileri elde etmeye başlayabilir ve hatta finansal iflasla karşı karşıya kalabilir.
İki Tür Sermaye Oranı
Genel olarak, sermaye tayınlaması için iki ana yöntem vardır:
İlk sermaye türü olan tayınlama, "sert sermaye tayınlaması" olarak adlandırılır. Bu, bir şirketin öz sermaye veya borç yoluyla ek fon sağlama sorunları olduğunda ortaya çıkar. Karne, harcamaları azaltmak için harici bir ihtiyaçtan doğar ve gelecekteki projeleri finanse etmek için sermaye sıkıntısına yol açabilir.
İkinci tür tayınlama, "yumuşak sermaye tayınlaması" veya dahili tayınlama olarak adlandırılır. Bu tür bir paylaştırma, bir şirketin iç politikaları nedeniyle ortaya çıkar. Örneğin, mali açıdan muhafazakar bir şirket, bir projeyi kabul etmek için gerekli sermaye getirisine sahip olabilir ve kendi sermaye payını kendi kendine empoze edebilir.
Sermaye Oranı Örnekleri
Örneğin, ABC Corp.'un %10'luk bir sermaye maliyeti olduğunu, ancak şirketin birçoğu tamamlanmamış çok fazla proje üstlendiğini varsayalım. Bu, şirketin gerçek yatırım getirisinin %10 seviyesinin çok altına düşmesine neden olur. Sonuç olarak yönetim, bu yeni projelerin sermaye maliyetini %15'e çıkararak yeni projelerin sayısına bir üst sınır koymaya karar verir. Daha az yeni proje başlatmak, şirkete mevcut projeleri tamamlamak için daha fazla zaman ve kaynak sağlayacaktır.
Sermaye tayınlaması, bir şirketin alt satırını etkiler ve temettü ve ödül hissedarlarında ödeyebileceği tutarı belirler. Gerçek dünyadan bir örnek kullanacak olursak, doğal gaz motorları ve ilgili teknolojiler sağlayan halka açık bir şirket olan Cummins, Inc.'in sermaye payını ve bunun hisse fiyatını nasıl etkilediğini çok iyi bilmesi gerekir. Mart 2016 tarihi itibarıyla şirket yönetim kurulu sermayesini yatırımcılara %4'e yakın temettü getirisi sağlayacak şekilde dağıtma kararı almıştır.
Şirket sermayesini, mevcut yatırımlarının uzun vadede hissedarlarına artan temettü ödemesine izin verecek şekilde paylaştırmıştır. Ancak hissedarlar artan temettü ödemeleri beklemeye başladılar ve temettülerdeki herhangi bir düşüş hisse fiyatına zarar verebilir. Bu nedenle, şirketin sermayesini paylaştırması ve projelere verimli bir şekilde yatırım yapması gerekiyor, bu nedenle kârlılığını artırarak ya temettü verimini artırmasına ya da hisse başına fiili temettüsünü artırmasına izin veriyor.
Öne Çıkanlar
Sermaye tayınlamanın amacı, paranın en iyi şekilde kullanılmasına tahsis edilmesini ve işletmenin nakit sıkıntısı çekmemesini sağlamaktır.
Katı tayınlama, sınırlı fonlara yanıt olarak yeni sermayenin artırılmasını içerirken, yumuşak tayınlama, harcamaları sınırlamaya veya kaynak tahsisine yönelik iç politikalara bakar.
Sermaye tayınlaması, belirli bir proje veya yatırım için ayrılan para ve diğer kaynakların miktarına sınırlamalar veya kısıtlamalar getirmek amacıyla bir firma tarafından üstlenilir.
