Satış Ücreti
Satış Ücreti Nedir?
Satış ücreti, yatırımcılar tarafından bir yatırım fonuna yapılan yatırım için, işlemi gerçekleştirmekten sorumlu bir komisyoncu, finansal planlayıcı veya yatırım danışmanı gibi finansal aracıya ödenen bir komisyondur. Bu ek ücret, satış görevlisine tazminat olarak hizmet eder ve yatırım değerinin yüzdesi olarak ifade edilir.
Satış Ücretlerini Anlama
Birçok yatırım fonu, yüzde olarak belirtilen ve yatırımın bir kısmına eşit olan satış ücretlerine sahiptir. Yatırımcılar için bu, fondaki gerçek yatırımlarının, hisse başına yatırım değeri ile toplam satış bedeli arasındaki farka eşit olduğu anlamına gelir. Düzenlemeye göre, izin verilen maksimum satış ücreti %8,5'tir, ancak çoğu yük %3 ila %6 aralığındadır.
Bir yatırımcının maruz kaldığı satış ücretinin seviyesi genellikle bir fonun belirli hisse sınıflarına bağlıdır. Ücretler, farklı fon türleri ve hisse sınıfları arasında değişiklik gösterebilir ve bazı fonlarda distribütör ilişkileri nedeniyle hiç ödenmez.
Yatırımcılar, bir fonla ilgili satış ücretlerini ve diğer ücretleri açıkça anladıklarından emin olmalıdır. Fon şirketleri, genellikle, izahnameleri de dahil olmak üzere, satış ücretlerinin kapsamlı bir şekilde ifşa edilmesini sağlar .
bir fonun brüt ve net gider oranını etkilemediğini hatırlamakta fayda var. Bunun nedeni, kendilerini finanse etmek yerine fonu satmadaki ortaklıkları için finansal aracılara ödeme yapılmasıdır.
Yüksüz yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) yatırım yaparak satış ücretlerinden kaçınılabilir.
Satış Ücreti Türleri
Bazı yaygın satış ücretleri türleri aşağıdakileri içerir:
Front-end satış ücretleri, yatırım anında satın alma fiyatının yüzdesi olarak ödenir. A Sınıfı hisse senetleri genellikle ön uç satış ücretlerine sahiptir.
Arka uç satış ücretleri, satış anında satış fiyatının yüzdesi olarak ödenir. Arka uç satış ücretleri genellikle bir fonun B-hisseleriyle ilişkilendirilir.
Ertelenmiş satış ücretleri, zaman içinde azalan ve genellikle sonunda sıfıra ulaşan arka uç satış ücretleridir. Ücret elde tutma süresine bağlı olduğundan, bunlara koşullu ertelenmiş satış ücretleri de denir.
Satış Ücretlerinin Eleştirisi
Yatırımcı savunucuları ve eğitimciler, satış ücretlerini sıklıkla eleştiriyor ve birçoğu, günümüzde çoğu yatırım için tamamen gereksiz olduklarını savunuyor.
Satış ücretleri, yatırımcı getirilerinden bir miktar pay alır ve tespit edilmesi zor olabilir. B-hisseleriyle ilişkili satış ücretlerinden bazıları sıklıkla kınanır. Örneğin, bir yatırımcının uzun yıllar yatırım fonu tutma niyetinde olduğunu ve ertelenmiş satış ücretleri ile B-hisselerini satın aldığını varsayalım. Yatırımcı, istenen elde tutma süresi sıfıra inecek kadar uzun olduğu için satış ücretlerini görmezden gelebilir. Bununla birlikte, acil bir durum ortaya çıkarsa ve planlanandan önce fonlara ihtiyaç duyulursa, yatırımcı %5 veya daha fazla şaşırtıcı bir satış ücreti ile vurulabilir.
yüksüz yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) yatırım yaparak satış ücretlerinden kaçınılabilir . Bununla birlikte, yatırımcıların ETF'lerdeki teklif sorma yayılımının farkında olmaları önemlidir . Yüksek bir teklif sorma farkı, bir satış ücreti kadar kötü olabilir.
Satış Ücreti Örnekleri
Bir yatırımcının, XYZ yatırım fonuna küçük yatırımcılar için ön uç yükü %5,75 olan 10.000$ koyduğunu varsayalım. Yatırımcının satış ücretinden sonra fondaki fiili yatırımı 9.425$ olacaktır. Bununla birlikte, satış ücretleri, yatırımcıların azaltabileceği veya ortadan kaldırabileceği çeşitli fon ücretlerinden yalnızca biridir.
Başka bir durumda, bir yatırımcı XYZ yatırım fonuna 100.000 dolar yatırdı. XYZ'nin hala %5,75'lik bir ön uç yükü var, ancak 25.000 ABD Doları veya daha fazla yatırım için bunu %4'e düşürdüler. Ayrıca 100.000 ABD Doları veya daha fazla için %2'ye ve 1.000.000 ABD Doları'nın üzerinde için %1'e düşürürler. Bu durumda, yatırımcının satış bedelinden sonraki fiili yatırımı 98.000$'dır. Yüzde düşmesine rağmen, tahsil edilen toplam tutarın arttığına dikkat edin.
Öne Çıkanlar
Yatırım fonlarında, satış ücretine genellikle 'yük' denir ve bu ücret, satış sırasında veya başka bir düzenleme sırasında peşin olarak tahsil edilebilir.
Tipik olarak, işlem değerinin sabit bir yüzdesi olarak ücretlendirilir, satış ücretleri, yüksüz fonlar veya ETF'ler aranarak en aza indirilebilir veya önlenebilir.
Satış ücreti, bu işlemi gerçekleştirmek için komisyoncu veya satıcıyı tazmin etmek için kullanılan ve yatırımcı tarafından ödenen ek bir ücrettir.
