Kümülatif İndirim Ayrıcalığı

Kümülatif İndirim Ayrıcalığı Nedir?

Kümülatif indirim ayrıcalığı, yatırım fonu yatırımcılarının, genellikle aynı fon ailesinden aynı yatırım fonu şirketi tarafından sunulan çeşitli fonlara yatırılan toplam tutara dayalı olarak belirli bir fon için daha düşük ücretler almaya hak kazanmalarının bir yoludur.

Genel olarak, yatırım fonuna yatırım yapma ücretleri,. yatırılan toplam tutara bağlı olarak azalır. Bazı fonlar, daha düşük ücretler alabilmek için gerekli yatırım minimumlarını belirlemiştir. Kümülatif iskonto ayrıcalığı, yatırımcılara belirli bir fon yerine ilgili tüm fonlar için geçerli olan bir minimuma dayalı olarak bu indirimi sağlar.

Bazen yatırımcılar, belirli bir süre içinde bir fon veya fon ailesine birden fazla yatırım yapmayı kabul ederek birikimli indirim ayrıcalığına hak kazanırlar.

Kümülatif İndirim Ayrıcalığını Anlama

Kümülatif indirim ayrıcalıkları biraz yaygındır ve bazen kayıtlı danışmanlar tarafından sunulan hedge fonları ve diğer yatırımlar için de geçerlidir.

Say Bird Yatırım Fonu Şirketi, yatırılan minimum 20.000$'a dayalı olarak Robin Fonu için yılda %0.75 ücret almaktadır. Ancak, yatırılan minimum 100.000 ABD Doları için yılda %0.50 ücret alır. Aynı zamanda, aynı minimumlara sahip bir Ağaçkakan fonu ve bir Blue Jay Fonu sunar. Bird Mutual, 150.000 $ 'lık kümülatif indirim ayrıcalığı sunar.

Yatırımcılar, üç fona toplu olarak 150.000 $ yatırım yapmaları koşuluyla, her üç fonda da %0.50 ücret almaya hak kazanırlar. Bird Mutual, sonraki dört çeyreğin her biri için çeyrek başına 10.000 ABD Doları yatırım yapmayı kabul etmeleri koşuluyla, önceden 110.000 ABD Doları yatırım yapmak isteyen müşterilere yıllık %0.50 oranındaki düşük ücreti uzatırsa, bu aynı zamanda kümülatif indirim ayrıcalığını temsil eder.

Kümülatif İndirim Ayrıcalığının Artıları ve Eksileri

Kümülatif indirim ayrıcalığının açık bir şekilde belirtilmesi ve tüm müşteriler için eşit olarak uygulanması koşuluyla, bazı küçük müşteriler bazen kendi hesaplarındaki tutara göre daha yüksek ücretler ödemekten çekinse de, birçok yatırımcı bunu adil olarak değerlendirir.

Ancak, birikimli indirim ayrıcalığı, yatırım fonu şirketi için pazarlama maliyetinde bir azalmayı yansıtır. Bir yatırım fonu şirketine iki 75.000 dolarlık hesaba hizmet vermek, 150.000 dolarlık bir hesaba hizmet etmekten daha pahalıya mal olur.

Adil olmayan şey, birikimli indirim ayrıcalığına ilişkin kuralların net olmamasıdır. Yatırım fonu endüstrisindeki bazı şirketler basit ücretlere sahipken, diğerleri karmaşık bir dille kuralları belirsizleştirme eğilimindedir.

Yatırım fonları, izahnamede her zaman ilgili tüm fon ücretlerini açıklar. Her fonun izahnameyi yılda bir kez güncellemesi gerekir, bu nedenle her zaman günceldir. Keyifli bir okuma değil, ancak bir fonun ücret dağılımını tam olarak anlamak için gidilecek en iyi yer.

Öne Çıkanlar

• Bazen yatırımcılar, belirli bir süre içinde bir fon veya fon ailesine birden fazla yatırım yapmayı kabul ederek birikimli indirim ayrıcalığına da hak kazanırlar.

• Ücret yapısını anlamak için herhangi bir fonun prospektüsünü okuyun, çünkü bazı yatırım fonları basit ücretlere sahipken, diğerleri kuralları karmaşık bir dille gizler.

• Kümülatif indirim ayrıcalığı, yatırım fonu yatırımcılarının, aynı yatırım fonu şirketi tarafından sunulan çeşitli fonlara yatırılan toplam tutara dayalı olarak daha düşük ücretlere hak kazanmalarını sağlar.

• Kümülatif iskonto ayrıcalığı, yatırımcılara belirli bir fon yerine ilgili tüm fonlar için geçerli olan minimuma dayalı bir indirim sağlar.