Uppsafnað afsláttarréttindi

Hvað er uppsafnað afsláttarréttindi?

Uppsöfnuð afsláttarréttindi eru leið fyrir fjárfesta í verðbréfasjóðum til að eiga rétt á lægri þóknun fyrir tiltekinn sjóð miðað við heildarfjárhæð sem fjárfest er í nokkrum sjóðum í boði hjá sama verðbréfasjóðsfyrirtæki, venjulega frá sömu sjóðafjölskyldu.

Almennt lækka þóknun fyrir fjárfestingu í verðbréfasjóði miðað við heildarfjárhæð sem fjárfest er. Sumir sjóðir hafa sett nauðsynleg fjárfestingarlágmark til að fá lægri gjöld. Uppsöfnuð afsláttarréttindi gefa fjárfestum þennan afslátt miðað við lágmark sem gildir fyrir alla tengda sjóði, frekar en tiltekinn sjóð.

Stundum eiga fjárfestar einnig rétt á uppsöfnuðum afsláttarréttindum með því að samþykkja að gera nokkrar fjárfestingar í sjóði eða sjóðsfjölskyldu á tilteknu tímabili.

Að skilja uppsafnað afsláttarréttindi

Uppsöfnuð afsláttarréttindi eru nokkuð algeng og eiga stundum við um vogunarsjóði og aðrar fjárfestingar sem skráðir ráðgjafar bjóða upp á.

Segjum að Bird Mutual Fund Company rukkar 0,75% á ári fyrir Robin-sjóðinn sinn, miðað við að lágmarki $20.000 fjárfest. Hins vegar rukkar það 0,50% á ári fyrir að lágmarki $ 100.000 fjárfest. Það býður einnig upp á Woodpecker sjóð og Blue Jay Fund með sömu lágmörkum. Bird Mutual býður upp á $150.000 uppsafnaðan afslátt.

Fjárfestar eiga rétt á 0,50% þóknun í öllum þremur sjóðunum, að því tilskildu að þeir fjárfesta $150.000 sameiginlega í sjóðunum þremur. Ef Bird Mutual framlengir lægra 0,50% árgjaldið til viðskiptavina sem eru tilbúnir til að fjárfesta $110.000 fyrirfram — að því tilskildu að þeir samþykki að fjárfesta $10.000 á ársfjórðungi fyrir hvern af næstu fjórum ársfjórðungum - táknar þetta einnig uppsafnaðan afslátt.

Kostir og gallar við uppsafnaðan afslátt

Að því gefnu að uppsöfnuð afsláttarréttindi séu tilgreind skýrt og notuð jafnt fyrir alla viðskiptavini, þá telja margir fjárfestar það sanngjarnt, þó að sumir smærri viðskiptavinir dragi sig stundum fram við að greiða hærri gjöld miðað við upphæðina á viðkomandi reikningum.

Hins vegar endurspeglar uppsafnaðar afsláttarréttindi lækkun markaðskostnaðar fyrir verðbréfasjóðsfélagið. Það kostar einfaldlega verðbréfasjóðafyrirtæki meira að þjónusta tvo $75.000 reikninga en það gerir einn $150.000 reikning.

Það sem er ekki sanngjarnt er þegar reglur um uppsöfnuð afsláttarréttindi eru ekki skýrar. Sum fyrirtæki í verðbréfasjóðaiðnaðinum eru með einföld gjöld á meðan önnur hafa tilhneigingu til að hylja reglurnar með flóknu orðalagi.

Verðbréfasjóðir greina alltaf frá öllum tengdum sjóðsgjöldum í lýsingunni. Hver sjóður þarf að uppfæra lýsinguna einu sinni á ári, þannig að hún er alltaf uppfærð. Það er ekki skemmtileg lesning, en það er besti staðurinn til að fara til að gera sér fulla grein fyrir sundurliðun gjalda sjóðs.

Hápunktar

• Stundum eiga fjárfestar einnig rétt á uppsöfnuðum afsláttarréttindum með því að samþykkja að gera nokkrar fjárfestingar í sjóði eða sjóðafjölskyldu á tilteknu tímabili.

• Lestu útboðslýsingu hvers sjóðs til að skilja gjaldskipulag hans, þar sem sumir verðbréfasjóðir eru með einföld gjöld, á meðan aðrir hylja reglurnar með flóknu orðalagi.

• Uppsöfnuð afsláttarréttindi gera verðbréfasjóðsfjárfestum kleift að fá lægri þóknun miðað við heildarfjárhæð sem fjárfest er í nokkrum sjóðum í boði hjá sama verðbréfasjóðsfyrirtæki.

• Uppsöfnuð afsláttarréttindi gefa fjárfestum afslátt sem byggist á lágmarki sem gildir fyrir alla tengda sjóði, frekar en tiltekinn sjóð.