Kumulatiivinen alennusetuoikeus
Mikä on kumulatiivinen alennusoikeus?
Kumulatiivinen alennusetu on tapa, jolla rahastosijoittajat voivat saada alempia palkkioita tietystä rahastosta, joka perustuu useisiin saman rahastoyhtiön, tyypillisesti samaan rahastoperheeseen, tarjoamiin rahastoihin sijoitetun kokonaissumman perusteella.
Yleensä rahastosijoittamisen palkkiot laskevat sijoitetun kokonaismäärän mukaan. Jotkut rahastot ovat asettaneet vaadittavat sijoitusminimit saadakseen alhaisemmat palkkiot. Kumulatiivinen alennusoikeus antaa sijoittajille tämän alennuksen, joka perustuu vähimmäismäärään, joka koskee kaikkia asiaan liittyviä rahastoja yksittäisen rahaston sijaan.
Joskus sijoittajat ovat myös oikeutettuja kumulatiiviseen alennusetuoikeuteen, jos he sopivat tekevänsä useita sijoituksia rahastoon tai rahastoperheeseen määrätyn ajanjakson aikana.
Kumulatiivisen alennusetuoikeuden ymmärtäminen
Kumulatiiviset alennusetuudet ovat melko yleisiä, ja ne koskevat joskus myös hedge-rahastoja ja muita rekisteröityjen neuvonantajien tarjoamia sijoituksia.
Sano Bird Mutual Fund Company veloittaa 0,75 % vuodessa Robin Fundistaan, joka perustuu vähintään 20 000 dollarin sijoitukseen. Se kuitenkin veloittaa 0,50 % vuodessa vähintään 100 000 dollarin sijoituksesta. Se tarjoaa myös Woodpecker-rahaston ja Blue Jay -rahaston samoilla vähimmäismäärillä. Bird Mutual tarjoaa 150 000 dollarin kumulatiivisen alennuksen.
Sijoittajat ovat oikeutettuja 0,50 %:n palkkioihin kaikissa kolmessa rahastossa edellyttäen, että he sijoittavat 150 000 dollaria yhdessä kolmeen rahastoon. Jos Bird Mutual laajentaa alemman 0,50 %:n vuosimaksun asiakkaille, jotka ovat valmiita investoimaan 110 000 dollaria etukäteen – edellyttäen, että he suostuvat sijoittamaan 10 000 dollaria vuosineljänneksellä jokaiselta seuraavalta neljältä vuosineljännekseltä – tämä edustaa myös kumulatiivista alennusetua.
Kumulatiivisen alennuksen edut ja haitat
Edellyttäen, että kumulatiivinen alennusoikeus ilmaistaan selkeästi ja sitä sovelletaan tasaisesti kaikille asiakkaille, niin monet sijoittajat pitävät sitä oikeudenmukaisena, vaikka jotkut pienemmät asiakkaat toisinaan kieltäytyvät maksamasta korkeampia maksuja omien tiliensä perusteella.
Kumulatiivinen alennusoikeus heijastaa kuitenkin rahastoyhtiön markkinointikustannusten vähenemistä. Kahden 75 000 dollarin tilin ylläpito maksaa rahastoyhtiölle enemmän kuin yhden 150 000 dollarin tilin.
Mikä ei ole reilua, kun kumulatiivista alennusetuoikeutta koskevat säännöt eivät ole selkeitä. Joillakin sijoitusrahastoalan yrityksillä on suoraviivaiset palkkiot, kun taas toisilla on tapana hämärtää säännöt monimutkaisella kielellä.
Sijoitusrahastot ilmoittavat aina esitteessä kaikki niihin liittyvät rahastopalkkiot. Jokaisen rahaston on päivitettävä esite kerran vuodessa, joten se on aina ajan tasalla. Se ei ole miellyttävää luettavaa, mutta se on paras paikka ymmärtää täysin rahaston palkkioiden jakautuminen.
Kohokohdat
Joskus sijoittajat ovat myös oikeutettuja kumulatiiviseen alennusetuoikeuteen suostumalla useaan sijoitukseen rahastoon tai rahastoperheeseen määrätyn ajanjakson aikana.
Lue minkä tahansa rahaston esite ymmärtääksesi sen palkkiorakenteen, sillä joissakin sijoitusrahastoissa on suoraviivaiset palkkiot, kun taas toiset hämärtävät säännöt monimutkaisella kielellä.
Kumulatiivinen alennusetu antaa rahastosijoittajille mahdollisuuden saada pienempiä palkkioita saman rahastoyhtiön tarjoamiin useisiin rahastoihin sijoitetun kokonaissumman perusteella.
Kumulatiivinen alennusoikeus antaa sijoittajille alennuksen, joka perustuu vähimmäisalennukseen, joka koskee kaikkia asiaan liittyviä rahastoja yksittäisen rahaston sijaan.
