Privilège de rabais cumulatif
Qu'est-ce que le privilège de remise cumulée ?
Le privilège d'escompte cumulatif est un moyen pour les investisseurs de fonds communs de se qualifier pour des frais réduits pour un fonds particulier en fonction du montant total investi dans plusieurs fonds offerts par la même société de fonds communs de placement, généralement de la même famille de fonds.
En règle générale, les frais d'investissement dans un OPC diminuent en fonction du montant total investi. Certains fonds ont fixé des investissements minimaux requis afin de recevoir des frais moins élevés. Le privilège d'escompte cumulatif accorde aux investisseurs cet escompte basé sur un minimum qui s'applique à tous les fonds liés, plutôt qu'à un fonds en particulier.
Parfois, les investisseurs peuvent également bénéficier du privilège d'escompte cumulatif en acceptant de faire plusieurs investissements dans un fonds ou une famille de fonds sur une période de temps définie.
Comprendre le privilège de remise cumulée
Les privilèges d'escompte cumulatifs sont assez courants et s'appliquent parfois également aux fonds spéculatifs et à d'autres investissements proposés par des conseillers inscrits.
Say Bird Mutual Fund Company facture 0,75% par an pour son Robin Fund, sur la base d'un minimum de 20 000 $ investis. Cependant, il facture 0,50% par an pour un minimum de 100 000 $ investis. Il propose également un fonds Woodpecker et un fonds Blue Jay avec les mêmes minimums. Bird Mutual offre un privilège de remise cumulée de 150 000 $.
Les investisseurs ont droit à des frais de 0,50 % dans les trois fonds, à condition qu'ils investissent 150 000 $ collectivement dans les trois fonds. Si Bird Mutual étend les frais inférieurs de 0,50 % par an aux clients disposés à investir 110 000 $ à l'avance, à condition qu'ils acceptent d'investir 10 000 $ par trimestre pour chacun des quatre prochains trimestres, cela représente également le privilège de remise cumulée.
Avantages et inconvénients du privilège de remise cumulée
À condition que le privilège de remise cumulative soit clairement indiqué et appliqué uniformément à tous les clients, de nombreux investisseurs le considèrent comme équitable, bien que certains petits clients rechignent parfois à payer des frais plus élevés en fonction du montant de leurs comptes respectifs.
Cependant, le privilège d'escompte cumulatif reflète une réduction des coûts de commercialisation pour la société de fonds communs de placement. Il en coûte tout simplement plus à une société de fonds communs de placement pour gérer deux comptes de 75 000 $ que pour un compte de 150 000 $.
Ce qui n'est pas juste, c'est lorsque les règles concernant le privilège de remise cumulative ne sont pas claires. Certaines sociétés du secteur des fonds communs de placement ont des frais simples, tandis que d'autres ont tendance à obscurcir les règles avec un langage complexe.
Les fonds communs de placement précisent toujours tous les frais de fonds connexes dans le prospectus. Chaque fonds doit mettre à jour le prospectus une fois par an, il est donc toujours à jour. Ce n'est pas une lecture agréable, mais c'est le meilleur endroit où aller pour bien comprendre la répartition des frais d'un fonds.
Points forts
Parfois, les investisseurs peuvent également bénéficier du privilège d'escompte cumulatif en s'engageant à effectuer plusieurs investissements dans un fonds ou une famille de fonds sur une période définie.
Lisez le prospectus de n'importe quel fonds pour comprendre sa structure de frais, car certains fonds communs de placement ont des frais simples, tandis que d'autres obscurcissent les règles avec un langage complexe.
Le privilège d'escompte cumulatif permet aux investisseurs de fonds communs de se qualifier pour des frais réduits en fonction du montant total investi dans plusieurs fonds offerts par la même société de fonds communs de placement.
Le privilège d'escompte cumulatif donne aux investisseurs un escompte basé sur un minimum qui s'applique à tous les fonds liés, plutôt qu'à un fonds en particulier.
