Son İşlem Günü
Son İşlem Günü Nedir?
Son işlem günü, bir vadeli işlem sözleşmesinin veya sona erme tarihi olan diğer türevlerin alım satım yapabileceği veya dayanak varlığın tesliminden veya nakit ödemenin gerçekleşmesinden önce kapatılabileceği son gündür. Son işlem gününün sonunda, sözleşme sahibi emtianın teslimini kabul etmeye veya pozisyon kapatılmamışsa nakit olarak ödemeye hazır olmalıdır. Aynı kavram opsiyon sözleşmeleri için de geçerlidir.
Son işlem günü, pozisyonu kapatmak için son şanstır, aksi takdirde, varsa, dayanak teslim edilecektir. Seçenek değersizse, kapatılması gerekmez, yalnızca süresi dolar.
Son İşlem Gününü Anlama
Son işlem günü, bir türevin süresinin dolmasından önceki gündür. Vade tarihinde, türev artık ticarete konu olamaz ve takas süreci başlar. Bir opsiyon sözleşmesinin sona erme tarihinin 22 Mart Cuma olduğunu varsayın . Son işlem 21 Mart Perşembe.
Son işlem günü, bir vadeli işlem sözleşmesinin işlem görebileceği veya kapatılabileceği son gündür. Son işlem gününün sonunda ödenmemiş herhangi bir sözleşme, dayanak fiziksel varlığın teslimi, finansal araçların değişimi veya parasal bir uzlaşmanın kabul edilmesi yoluyla kapatılmalıdır. Bu potansiyel sonuçları kapsayan özel anlaşmalar, vadeli işlem sözleşmesi şartnamelerinde yer alır ve menkul kıymetler arasında farklılık gösterir.
çoğu piyasa katılımcısı riskten korunma veya spekülasyon yaptığından , fiziksel emtia tesliminden ziyade finansal araçların değişimi veya nakit uzlaşma ile sonuçlanır .
Bir opsiyon için son işlem günü, vade tarihinden önceki gündür. Vade tarihindeki opsiyon sahiplerinden, varsa, dayanak varlığı teslim etmeleri veya almaları istenecektir. Değersiz olan seçeneklerin süresi dolacak ve kapatılması gerekmeyecektir.
parada olan bir pozisyona (ITM) sahipse, hisse alacak ve bu hisseleri satın almak / kısa devre yapmak için sermaye ve/veya marj koyması gerekecektir. Opsiyon satıcısının bu hisseleri sağlaması gerekecektir.
Bazı türev sözleşmeler için vade tarihinde günün belirli bir saatine kadar alım satıma izin verilir. Bu durumda son işlem günü vade günüdür.
Son İşlem Günü Bilgileri
Yatırımcılar, türev sözleşmelerinde veya standart ticaret anlaşması ayrıntıları için çeşitli borsa web sitelerine bakarak sona erme tarihlerini bulabilirler. Borsaların, tüm vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerini ve ödeme tarihlerini ve saatlerini listeleyen bir web sayfası olacaktır.
Kuzey Amerika'daki bazı popüler vadeli işlem ve opsiyon borsaları şunları içerir:
Son işlem günü, yatırımcıların sözleşmeyi sona ermeden önce kapatmalarına izin verdiği için not etmesi önemlidir. Vadeli işlem sözleşmelerinin ayrıca yatırımcıya yaklaşan anlaşma hakkında ayrıntılı bilgi sağlayan birkaç bildirim günü vardır. Bildirim günleri, genellikle son işlem gününden üç ila beş gün önce ilk bildirim günü ile sözleşmeye göre değişebilir.
Bir yatırımcının sözleşme pozisyonu son işlem gününden önce kapatılmazsa, teslimata devam etmesi beklenir. Daha sonra, teslimat bildirimlerini alacaklar ve dayanak varlıkların nihai teslimatını düzenlemeleri istenecek.
Vadeli İşlem Sözleşmesinde Son İşlem Günü Örneği
Spekülatif bir vadeli işlem tüccarının, son işlem günü 27 Ağustos 2021 olan ve son işlem günü 26 Ağustos 2021 olan bir altın vadeli işlem sözleşmesi satın aldığını varsayalım. Tüccar sözleşmeyi günün sonunda satmazsa 26 Ağustos'ta sözleşme, dayanak varlığın teslimi ile kapatılmalıdır. Çoğu sözleşme , iki tarafı , dayanak varlıkların fiziksel değişiminden veya tesliminden kurtaran bir nakit ödeme seçeneği de içerir.
Öte yandan, bir gıda üretim şirketinin son kullanma tarihi 13 Temmuz 2021 olan portakal suyu vadeli işlem sözleşmeleri satın aldığını varsayalım. Portakal suyunu paketleyip müşterilere veya mağazalara satabilecekleri için fiziki teslimatı tercih edebilirler. Son kullanma tarihinden sonra, üretim şirketi bir teslimat bildirimi alacak ve portakal suyunun teslim alınması için gerekli düzenlemeleri yapması istenecektir. Fiziksel teslimat yapmak istemiyorlarsa, bu durumda 12 Temmuz 2021 olan son işlem gününde pozisyonu kapatmaları gerekir.
Öne Çıkanlar
Belirli bir türev sözleşmesi için sözleşme spesifikasyonlarında sona erme tarihleri verilmiştir. Sözleşme özellikleri borsanın web sitesinde bulunur.
Son işlem gününde kapatılmayan vadeli işlem sözleşmeleri, teslimat ve/veya nakit takasa tabi olacaktır.
Son işlem günü, bir türev sözleşmenin işlem gördüğü son gündür. Tipik olarak son işlem günü, fiili sona erme tarihinden önceki gündür.
Dayanak varlığın sağlanması veya teslim alınması için son işlem gününde kapatılmayan opsiyon sözleşmeleri istenecektir. Değersiz sözleşmelerin kapatılması gerekmez.
