Sıcak halka arz
Sıcak Halka Arz Nedir?
Sıcak halka arz terimi , önemli talep içeren ilk halka arzı ifade eder.
piyasaya çıkmadan yatırımcılardan ve medyadan büyük ilgi görmektedir . Bu yutturmaca ve ilgi, genellikle şirket halka açıldıktan sonra hisse fiyatlarında önemli bir artışa yol açar.
Sıcak halka arzlar, özellikle kanıtlanmış bir başarı geçmişine sahip olmayan şirketlere yatırım yapmak söz konusu olduğunda riskli olabilir.
Sıcak IPO'lar Nasıl Çalışır?
Halka açılmak isteyen özel şirketler bunu genellikle ilk halka arz yoluyla hisse senedi ihraç ederek yaparlar. Özellikle ihraç kamuoyunun dikkatini çeker ve sıcak bir halka arz haline gelirse, kısa sürede önemli miktarda para toplayabilirler. Bir halka arz, özel bir şirkete, halkın hisselerine yönelik talebini nakde çevirme şansı verir .
İlk adım, şirketin bir sigortacı olarak hareket edecek en az bir yatırım bankası bulmasıdır. Sigortacı(lar) halka arzı pazarlar ve şirketin hisse başına bir fiyat belirlemesine yardımcı olur. Bankalar, kurumsal veya bireysel yatırımcı olan alıcılarına teklif edecekleri belirli sayıda hisse senedini üstlenirler . Bankalar, satış hasılatının bir kısmını ücret olarak tahsil eder ve buna aracılık marjı denir.
Halka arzlar, medyadan büyük ilgi gördüklerinde ve ne zaman olursa olsun sıcak olarak kabul edilir ve bu da yatırımcıların çok fazla ilgisini çekebilir. Şirketler, sıcak halka arz sürecinden geçerek kısa sürede çok fazla sermaye toplayabilirler. Bu onların borçlarını ödemelerine, operasyonlarını finanse etmelerine ve gelecekteki büyüme için para ayırmalarına olanak tanır.
Sıcak bir halka arzda artan hisse talebi, genellikle hisse senedinin alım satıma başladıktan kısa bir süre sonra fiyatında keskin bir artışa yol açar. Hisse fiyatındaki bu ani artış genellikle sürdürülebilir değildir, bu da fiyatın düştüğü anlamına gelir. Bu model, piyasanın kendisi üzerinde büyük bir etkiye sahip olabilir.
ikincil piyasada işlem açıldıktan sonra ilk hissedarları etkileyebilir . Sigortacılar, sıcak bir halka arzda hisse teklif ederken yüksek değerli müşterilere tercihli muamelede bulunabilirler, bu nedenle hisseyi fazla fiyatlandırırlarsa bir miktar risk taşırlar.
Sıcak bir halka arz, yatırımcılar için garantili bir kazanç değildir çünkü yutturmaca yatırımcı için planlanan meyveyi vermez.
Özel Hususlar
Sıcak halka arzlar, hisse talebinin teklif edilen hisse sayısını geçeceğini tahmin eden yatırımcılara hitap eder. Arzdan daha fazla talebe sahip halka arzların fazla talep edildiği düşünülür ve bu da onları kısa vadeli spekülatörlerin yanı sıra öz sermayeyi elinde tutmada uzun vadeli bir fırsat görenler için bir hedef haline getirir.
Sıcak bir halka arzın fazla talep edilmesi muhtemel olduğundan, şirketler genellikle sigortacılarının daha fazla yatırımcıyı barındırmak ve daha fazla para kazanmak için teklifin boyutunu artırmalarına izin verir.
Sigortacılar, halka arzın büyüklüğünü, arzdaki ilgi düzeyine uygun fiyatla dengelemelidir. Doğru yapıldığında, bu dengeleme şirket ve sigortacı bankaları için karı maksimize edecektir.
Sıcak bir halka arz düşük fiyatlı bir konuysa,. hisseler piyasaya çıktıktan ve piyasa hisse senedi için yüksek talebe uyum sağladıktan sonra genellikle fiyatta hızlı bir artış görecektir. Halka arzın aşırı fiyatlandırılması, daha yüksek fiyat, yalnızca ilk ihraçta para kazandığı için hisse senedi ihraç eden aracı bankaya fayda sağlasa da, fiyatlarda hızlı bir düşüşe yol açabilir.
Şirketlerin, doğrudan halka arz veya doğrudan halka arz dahil olmak üzere halka açılmak için başka yolları vardır.
Sıcak Halka Arz Örnekleri
Sosyal dev Facebook'un ilk halka arzı, genellikle sıcak bir halka arz olarak kabul edilir. 2012'nin başlarında analistler, uzun zamandır beklenen halka arzın, 337 milyondan fazla hisseyi hisse başına 28 ila 35 $'dan satarak yaklaşık 10.6 milyar $ artırmayı hedeflediğini, yatırımcılardan bu kadar önemli bir ilgi yaratabileceğini belirttiler.
Bu analistler, aşırı talep edilen bir halka arz öngördü.
18 Mayıs 2012'de piyasa açıldığında, yatırımcı ilgisi şirketin hisselerine teklif ettiğinden daha yüksek bir talep gösterdi. Facebook, aşırı abone olan halka arzdan yararlanmak ve yatırımcı talebini karşılamak için hisse sayısını 421 milyona çıkardı. Ama aynı zamanda fiyat aralığını hisse başına 34 ila 38 dolar arasında yükseltti.
Facebook ve sigortacıları, talebi karşılamak için hisselerin hem arzını hem de fiyatını etkili bir şekilde artırdı ve fazla aboneliklerini azalttı.
Bununla birlikte, hisse senedi alım satımının ilk dört ayında hızlı bir şekilde düştüğü için, Facebook'un halka arz fiyatında aşırı talep edilmediği çabucak anlaşıldı. Hisse senedi, 31 Temmuz 2013 tarihine kadar halka arz fiyatının üzerinde işlem göremedi.
Öne Çıkanlar
Düşük fiyatlı sıcak halka arzlar, hisseler işlem görmeye başladıktan sonra hisse senedi fiyatlarının yükseldiğini görürken, yüksek fiyatlı olanlar için hisse senedi fiyatı düşer,
Sıcak halka arz, medyadan büyük ilgi ve yatırımcılardan talep toplayan ilk halka arzdır.
Şirketler, hisse sayısı ve hisse fiyat aralığı ile ilgili fiyatlandırma, pazarlama ve kararları garanti altına almak ve yönetmek için en az bir banka getirir.
Sıcak bir halka arzdaki hisselere olan talep, ilk arzı aşıyor, bu da fiyatın yukarı doğru revize edilmesi gerektiği anlamına geliyor.
Daha yüksek talep, ikincil piyasada genellikle sürdürülebilir olmayan keskin fiyat artışlarına yol açar.
